Los grandes bancos lideran otro fuerte retroceso
El índice bursátil de referencia de Indonesia cayó 192,54 puntos, o un 3,78%, hasta los 4.904,29 el martes 3 de noviembre de 2026, mientras las pérdidas de los principales bancos profundizaban el retroceso general del mercado. Bank Rakyat Indonesia restó por sí solo 26,58 puntos al índice compuesto de Yakarta, conocido localmente como IHSG, en la segunda jornada de negociación desde que nuevas reglas excluyeron las acciones con una propiedad muy concentrada.
Contenido
- Los grandes bancos lideran otro fuerte retroceso
- Las ganancias iniciales dan paso a una caída por debajo de los 5.000 puntos
- Las nuevas reglas del índice ponen el foco en las grandes acciones
- Materiales y sector inmobiliario registran las mayores pérdidas
- Los inversores extranjeros venden acciones bancarias y de recursos naturales
- Algunos bancos siguen atrayendo compras extranjeras
- El alivio por el petróleo se desvanece al resurgir los riesgos relacionados con Irán
- La rupia y el mercado de bonos siguen bajo presión
- Las elecciones en Estados Unidos y los datos de China añaden presión a un panorama difícil
- Puntos clave
El comentario de mercado de Stockbit situó las salidas netas de capital extranjero de la jornada en 575.000 millones de rupias. Identificó a Bank Rakyat Indonesia, Bank Central Asia, Amman Mineral Internasional, Bank Mandiri y Telkom Indonesia como las cinco empresas que más contribuyeron a la caída. En conjunto, restaron 71,49 puntos, alrededor del 37% de la pérdida total del índice de referencia.
Las ventas fueron mucho más allá de esas empresas. RTI registró al cierre 624 acciones a la baja, 57 al alza y 37 sin cambios: casi 11 acciones en descenso por cada una que avanzó. Según los datos sectoriales de Refinitiv, todos los sectores terminaron a la baja.
El retroceso del martes se produjo pese a la fuerte caída de los precios del petróleo el día anterior, una noticia que suele ser favorable para Indonesia porque importa más petróleo del que exporta. La rupia también se mantuvo cerca de su nivel más débil registrado, mientras los rendimientos de la deuda pública continuaron elevados.
Stockbit dijo que aún no estaba claro cuál había sido el factor preciso detrás de la caída de la jornada y describió las salidas netas de capital extranjero, inferiores a 1 billón de rupias, como relativamente moderadas. El mercado afrontaba varias presiones al mismo tiempo: un cambio en la composición del índice, la preocupación por la posición de Indonesia ante MSCI, proveedor mundial de índices, la incertidumbre en torno a las elecciones de Estados Unidos y nuevos riesgos para las conversaciones de paz relacionadas con Irán.
Las ganancias iniciales dan paso a una caída por debajo de los 5.000 puntos
El IHSG abrió en 5.126,53 y llegó brevemente a 5.143,58 antes de que se impusieran las ventas. Cayó por debajo de los 5.000 puntos antes de las 11:00, hora de Yakarta, y cerró cerca del mínimo de la jornada, de unos 4.895 puntos.
Desde su máximo inicial hasta el cierre, el índice de referencia perdió 239,29 puntos, alrededor del 4,65%. Esta caída fue mayor que el descenso diario informado porque la sesión había comenzado por encima del cierre anterior.
- Al inicio de la sesión del 3 de noviembre, el IHSG se situó en 5.126,53 y luego llegó a 5.143,58.
- Al cierre de la primera sesión, RTI registró 4.963,06, una caída de 133,77 puntos, o del 2,62%.
- A las 13:45, hora de Yakarta, el índice se situaba en 4.942,31, un 3,03% menos.
- Al cierre, el índice de referencia había caído hasta los 4.904,29, un descenso del 3,78%.
Los totales de negociación variaron según el servicio de datos. Las cifras de Stockbit situaron el volumen negociado en 10,22 billones de rupias, distribuidos en 226,69 millones de lotes, mientras RTI registró 11,43 billones de rupias en 24.720 millones de acciones y unas 1,38 millones de transacciones. Un lote estándar de acciones en Indonesia contiene 100 títulos, por lo que el volumen de Stockbit equivale a 22.669 millones de acciones.
Las nuevas reglas del índice ponen el foco en las grandes acciones
La Bolsa de Indonesia, conocida como BEI, empezó a excluir del IHSG el 2 de noviembre las acciones clasificadas como de alta concentración accionarial, o HSC. Este término describe una situación en la que un grupo limitado de inversores controla una proporción elevada de las acciones de una empresa.
La decisión de excluir las acciones HSC abarcó 80 títulos que, según las estimaciones, representaban alrededor del 18% del peso del índice de referencia antes del cambio. Esas acciones siguen cotizando y pueden negociarse, pero sus variaciones de precio ya no inciden en el IHSG mientras mantengan esa clasificación.
La BEI mantuvo su método de cálculo vigente, que ajusta el valor de las empresas según las acciones disponibles para los inversores públicos y limita al 9% el peso de cada acción. Al retirar un grupo de empresas, cambia la contribución de las acciones restantes al índice y, por tanto, la combinación de empresas que refleja la cifra general.
Las empresas que más contribuyeron a la caída del martes muestran dónde se concentró la presión. BBRI restó 26,58 puntos, BBCA 13,04, AMMN 11,86, BMRI 10,90 y TLKM 9,11. Su contribución conjunta superó un tercio del descenso total; las pérdidas en otras empresas explicaron el resto.
Materiales y sector inmobiliario registran las mayores pérdidas
El sector de materiales básicos cayó un 5,69%, la mayor baja, seguido del inmobiliario, con un 5,16%. El sector energético descendió un 4,29%, el de consumo cíclico perdió un 3,13% y el financiero cayó un 3,09%.
Las empresas de consumo cíclico son aquellas cuyas ventas suelen variar al ritmo del gasto de los hogares, como los comercios minoristas y los vendedores de bienes no esenciales. Su caída, junto con la de los bancos, los materiales y el sector inmobiliario, mostró que el retroceso se extendió a empresas vinculadas a distintas partes de la economía.
Las cifras de amplitud del mercado de RTI al cierre situaron las acciones a la baja en alrededor del 87% de los 718 títulos clasificados como al alza, a la baja o sin cambios. Al cierre de la primera sesión, 542 acciones habían caído y 94 habían subido. Al final de la jornada, el número de títulos a la baja había aumentado a 624 y el de los que subieron se había reducido a 57.
El índice LQ45, que sigue a un grupo de acciones de gran capitalización y negociación activa, ya había caído un 2,5% al cierre de la primera sesión. Su debilidad reforzó la imagen de ventas generalizadas entre empresas destacadas, y no de una caída limitada a las acciones de menor tamaño.
Los inversores extranjeros venden acciones bancarias y de recursos naturales
Los inversores extranjeros registraron ventas netas por 831.550 millones de rupias en todos los mercados durante la primera sesión, según las cifras de Stockbit. Las compras totalizaron alrededor de 1,61 billones de rupias y las ventas, unos 2,44 billones. Al final de la jornada, Stockbit situó las salidas netas en 575.000 millones de rupias, una cifra inferior a la del mediodía.
Las ventas netas significan que un grupo de inversores vendió acciones por un valor superior al de sus compras. El cambio entre la primera sesión y la cifra de cierre indica que el saldo de los inversores extranjeros fue menos negativo durante la tarde, aunque el índice de referencia siguió cayendo.
BBRI encabezó las ventas netas extranjeras durante la primera sesión, con 173.450 millones de rupias, seguido de TLKM, con 95.770 millones, y Aneka Tambang, o ANTM, con 69.400 millones. En conjunto, esas tres empresas representaron 338.620 millones de rupias, alrededor del 41% de las ventas netas extranjeras de la primera sesión.
Las acciones de empresas de recursos naturales e industriales también destacaron. Las ventas netas extranjeras alcanzaron los 59.930 millones de rupias en Bumi Resources y los 54.460 millones en Chandra Asri Pacific. Darma Henwa, Barito Pacific, Dian Swastatika Sentosa, Timah y Petrosea estuvieron entre las otras empresas que registraron ventas de inversores extranjeros.
Algunos bancos siguen atrayendo compras extranjeras
Bank Syariah Indonesia, o BRIS, encabezó las compras netas extranjeras de la primera sesión, con 37.870 millones de rupias. Le siguieron Bank Mandiri, con 27.880 millones, y Bank Negara Indonesia, con 16.630 millones. Por tanto, los inversores extranjeros siguieron comprando algunas acciones bancarias y vendiendo otras.
Bank Mandiri apareció tanto en la lista de compras netas extranjeras como en la de acciones que arrastraron a la baja el IHSG. Las compras de inversores extranjeros representan solo una parte de las operaciones con una acción; su precio también refleja las transacciones de inversores nacionales.
Fuera del sector bancario, los inversores extranjeros registraron compras netas por 13.420 millones de rupias en Puradelta Lestari y 12.340 millones en Indofood CBP Sukses Makmur. GoTo Gojek Tokopedia atrajo 8.070 millones de rupias, mientras que Indosat recibió 6.510 millones.
Astra Agro Lestari, Adaro Andalan Indonesia e Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul también registraron compras netas extranjeras de menor volumen. Las compras fueron selectivas, mientras que el saldo general de acciones al alza y a la baja siguió siendo muy negativo.
El alivio por el petróleo se desvanece al resurgir los riesgos relacionados con Irán
El crudo Brent cayó un 7,63%, hasta los 104,77 dólares por barril, el lunes 2 de noviembre, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos bajó un 7,36%, hasta los 96,46 dólares. La caída se produjo tras las esperanzas de avances para poner fin a la guerra en la que participan Estados Unidos, Israel e Irán, después de conversaciones con funcionarios iraníes y cataríes.
El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, dijo que Teherán buscaría resolver el conflicto mediante el diálogo. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, también afirmó que podría ser posible alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra.
Para Indonesia, un petróleo más barato puede reducir el costo de las importaciones y aliviar la presión sobre el gasto público y los precios al consumidor. Esto es importante porque el país es importador neto de petróleo: compra más crudo en el exterior del que vende a otros países.
El martes por la tarde, el Brent había repuntado alrededor de un 0,9%, hasta los 105,70 dólares por barril. Stockbit dijo que las perspectivas de reanudar las negociaciones se habían deteriorado tras un ataque militar estadounidense contra la isla iraní de Qeshm. Por tanto, los inversores sopesaban la caída de los precios del petróleo del lunes frente a la nueva preocupación por el conflicto.
El descenso del 4,29% del sector energético también mostró que el abaratamiento del crudo tenía consecuencias distintas en diferentes partes del mercado. La reducción del costo de las importaciones puede beneficiar a la economía en general, mientras que los precios más bajos de las materias primas pueden reducir las perspectivas de ingresos de las empresas que las venden.
La rupia y el mercado de bonos siguen bajo presión
La rupia cerró en 18.148 por dólar estadounidense, según Stockbit, a alrededor de un 0,2% de su mínimo histórico de 18.183, registrado el 28 de octubre. Una rupia más débil encarece en moneda local las compras denominadas en dólares, incluidas las importaciones de petróleo.
El rendimiento de los bonos públicos de Indonesia con vencimiento a 10 años alcanzó alrededor del 7,81% durante la negociación del 2 de noviembre, su nivel más alto desde mayo de 2020. Para el cierre del martes, había bajado a alrededor del 7,72%.
El rendimiento de un bono es la rentabilidad disponible a su precio de mercado actual. Por lo general, los rendimientos suben cuando los precios de los bonos caen. Unos rendimientos más altos pueden encarecer el endeudamiento cuando el Gobierno emite deuda nueva y, al mismo tiempo, ofrecer a los inversores una alternativa a las acciones.
Estaba previsto que el Comité de Estabilidad del Sistema Financiero, o KSSK, se reuniera y ofreciera una rueda de prensa el 3 de noviembre para analizar la situación financiera del tercer trimestre. Los inversores estaban pendientes de su evaluación de las pérdidas bursátiles, la debilidad de la rupia y las recientes reglas del mercado de capitales. Los datos de inflación también eran un tema de interés interno.
Stockbit describió la caída de las acciones del martes como la más profunda desde el 16 de octubre, cuando MSCI empezó a consultar sobre una propuesta para reclasificar a Indonesia como mercado autónomo. Esa clasificación dejaría a Indonesia fuera de los principales grupos de MSCI de mercados desarrollados, emergentes y frontera, algo que preocupa a los inversores cuyas carteras siguen esas categorías.
Las elecciones en Estados Unidos y los datos de China añaden presión a un panorama difícil
Las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos se celebraron el 3 de noviembre. Los demócratas buscaban el control del Congreso frente a los republicanos del presidente Trump. El Laboratorio Electoral de la Universidad de Florida contabilizó más de 57 millones de votos anticipados hasta el lunes, frente a los 46 millones de las elecciones de mitad de mandato de 2022, un aumento de más de 11 millones.
El Congreso contribuye a decidir las leyes y el gasto de Estados Unidos, por lo que su composición política es importante para los inversores que evalúan la futura política económica. La sesión bursátil indonesia transcurrió mientras la incertidumbre electoral seguía formando parte del panorama internacional.
Los datos de manufactura de China ofrecieron una señal más alentadora. El índice de gestores de compras de manufactura de RatingDog se situó en 52,0 en octubre, ligeramente por debajo del 52,1 de septiembre, pero por encima de la previsión del mercado, de 51,6. Una lectura superior a 50 indica expansión de la actividad.
Octubre marcó el undécimo mes consecutivo de expansión. La producción creció al ritmo más rápido de los últimos seis meses, impulsada por los nuevos pedidos y el lanzamiento de productos. La demanda de exportaciones también aumentó, aunque más lentamente que en septiembre.
Las pérdidas del IHSG prolongaron un retroceso que ya era pronunciado. RTI situó su descenso mensual en el 20,81%, su caída desde comienzos de 2026 en el 43,28% y su pérdida durante el año anterior en el 39,59%. La jornada del martes siguió al retroceso del mercado del 29 de octubre, cuando el índice había caído un 2,55% hacia el final de la mañana, al extenderse las ventas entre las principales acciones.
Puntos clave
- El IHSG cerró en 4.904,29 el 3 de noviembre, con una caída de 192,54 puntos, o del 3,78%.
- BBRI, BBCA, AMMN, BMRI y TLKM representaron en conjunto alrededor del 37% de la pérdida del índice.
- RTI registró 624 acciones a la baja frente a 57 al alza, mientras que todos los sectores cayeron.
- Stockbit situó las salidas netas de capital extranjero de la jornada en 575.000 millones de rupias, frente a los 831.550 millones registrados durante la primera sesión.
- La caída se produjo un día después de que la BEI empezara a excluir del índice de referencia las acciones HSC.
- La rupia cerró cerca de su mínimo histórico, mientras que los nuevos riesgos relacionados con Irán complicaron el efecto favorable de los menores precios del petróleo.
