El IHSG de Indonesia cae un 2,55% ante la expansión de las ventas de acciones de grandes empresas

Las ganancias de la mañana dan paso a un amplio retroceso

El índice bursátil de referencia de Indonesia cayó un 2,55%, hasta los 5.147,36 puntos, alrededor de las 11:02 de la mañana, hora de Yakarta, del jueves 29 de octubre de 2026, tras revertir un alza inicial cuando las ventas se extendieron a bancos, empresas de infraestructura y otras acciones de grandes compañías. RTI Business registró 597 acciones a la baja, frente a solo 102 al alza y 85 sin cambios.

El índice compuesto de Yakarta, conocido localmente como IHSG, había cerrado la sesión anterior en 5.282,31 puntos. Su nivel a media mañana representaba una pérdida de 134,95 puntos. Desde su máximo inicial, cercano a los 5.320,90 puntos, el índice había caído unos 173,54 puntos, o un 3,26%, lo que muestra el fuerte cambio de ánimo durante la primera sesión bursátil.

Según los datos de RTI, hasta ese momento se habían negociado 12.550 millones de acciones por un valor de 5,01 billones de rupias, en 680.264 operaciones. La capitalización bursátil total, es decir, el valor conjunto de las acciones de las empresas cotizadas, se situaba en 9.057,23 billones de rupias.

Bank Central Asia, Astra International, Bank Rakyat Indonesia, Telkom Indonesia y Barito Renewables Energy figuraban entre las empresas que presionaban a la baja el índice de referencia. Varias otras acciones destacadas perdieron más de un 6%, mientras que un grupo más reducido siguió subiendo.

El retroceso se produjo en medio de la preocupación por las ventas netas de inversores extranjeros, la posición de Indonesia en las clasificaciones de mercados de MSCI y el alto costo del endeudamiento en todo el mundo. Los inversores también esperaban una intensa agenda de anuncios internacionales por la noche, entre ellos los datos de inflación de Estados Unidos y una decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo. La última lectura del índice correspondía a la sesión en curso; aún quedaba por conocer el cierre.

Cómo se produjo el cambio de tendencia

El IHSG abrió en 5.305,20 puntos, con un alza de 22,89 puntos, o un 0,43%, respecto al cierre anterior, antes de alcanzar aproximadamente los 5.320,90 puntos. Luego, las ventas borraron la ganancia inicial y empujaron gradualmente el índice de referencia a la baja.

• A las 9:21 de la mañana, el índice se situaba en 5.225,65 puntos, un 1,07% por debajo del cierre anterior, tras tocar los 5.223,90 puntos a las 9:18.
• A las 9:41 de la mañana, llegó a los 5.190,83 puntos, un 1,73% por debajo del cierre anterior y un 2,16% por debajo del nivel de apertura.
• A las 9:54 de la mañana, un registro de la Bolsa de Indonesia situó el índice en 5.193,06 puntos, lo que mostraba una breve recuperación respecto a la lectura anterior.
• A las 9:59 de la mañana, el índice de referencia se encontraba en 5.171,04 puntos, con una caída del 2,11%, cerca del mínimo de la sesión registrado hasta ese momento, de 5.168,38 puntos.
• Alrededor de las 11:02 de la mañana, RTI Business registró 5.147,36 puntos, una caída del 2,55%.

Los porcentajes cambian según el punto de partida. A las 9:41 de la mañana, la caída desde el nivel de apertura era mayor que la registrada respecto al cierre anterior, porque el mercado había comenzado la jornada con ganancias.

Casi seis acciones bajaron por cada una que subió

Las cifras de RTI Business a media mañana mostraban casi seis acciones a la baja por cada una al alza: 597 frente a 102. Las acciones en descenso representaban alrededor del 76% de las 784 clasificadas como al alza, a la baja o sin cambios en ese registro.

Los datos anteriores también mostraban ventas generalizadas. A las 9:41 de la mañana, habían caído 445 acciones, habían subido 176 y 174 no habían cambiado, entre 795 acciones negociadas. A las 9:54, los datos de la bolsa mostraban 512 acciones a la baja, 156 al alza y 295 sin cambios.

La actividad bursátil aumentó a medida que avanzaba la mañana. El valor de las operaciones pasó de 694.360 millones de rupias en la apertura a unos 1,89 billones a las 9:21, 3,14 billones a las 9:54 y 5,01 billones a las 11:02.

Entre las lecturas de las 9:54 y las 11:02, el valor negociado aumentó en 1,87 billones de rupias y el volumen pasó de 8.140 millones a 12.550 millones de acciones. Se negociaban más acciones mientras el índice de referencia seguía bajando, lo que dejaba a los inversores con menos opciones para evitar el retroceso.

Las grandes empresas ejercieron la mayor presión

Bank Central Asia, que cotiza con el símbolo BBCA, restó 16,03 puntos al índice en un cálculo de contribuciones de la primera sesión. Astra International, o ASII, restó 7,34 puntos, seguida de Bank Rakyat Indonesia, o BBRI, con 5,92 puntos.

Telkom Indonesia redujo el índice de referencia en 4,63 puntos y Barito Renewables Energy, en 4,10. En conjunto, estas cinco empresas aportaron 38,02 puntos a la presión bajista en ese cálculo. La contribución de Bank Central Asia por sí sola superó el doble de la de Astra.

M Nafan Aji Gusta, analista técnico sénior de Mirae Asset Sekuritas, atribuyó el retroceso principalmente a las ventas de esas cinco grandes empresas. Su tamaño es importante porque el IHSG da más peso a las empresas con mayor valor bursátil. Por eso, la caída de un gran banco puede mover el índice de referencia más que una pérdida porcentual mayor en una empresa pequeña.

Otras empresas que restaron puntos al índice fueron Bumi Resources Minerals, con 3,68 puntos; Sinar Mas Multiartha, con 3,67; Barito Pacific, con 3,22; MORA, con 3,15; y Amman Mineral Internasional, con 3,06.

Bank Central Asia y Amman Mineral habían figurado entre las acciones que amortiguaban la caída en un registro anterior, antes de aparecer entre las empresas que empujaban el índice a la baja. El cambio de su papel ilustra cómo evolucionaron las ventas durante la sesión.

Caen las acciones de infraestructura y varios valores individuales

El sector de infraestructura estuvo entre los más débiles. Los datos de Refinitiv situaron su caída en un 1,7% al comienzo de la mañana y en un 4,6% cerca de la actualización de las 9:59; otro registro de la primera sesión mostró un descenso del 2,75% en infraestructura, junto con caídas del 2,35% en las empresas industriales y del 2,02% en las materias primas básicas.

El registro de Refinitiv cercano a las 9:59 también mostró una caída del 1,9% en las materias primas básicas y del 1,6% en los bienes de consumo básico. Lecturas anteriores habían mostrado un descenso del 1% en tecnología y del 0,4% en las empresas financieras, lo que indicaba presión en varios segmentos del mercado.

Alrededor de las 11:02 de la mañana, Petrindo Jaya Kreasi, o CUAN, había caído un 6,94%, hasta 402 rupias por acción. Barito Pacific, o BRPT, bajaba un 6,48%, hasta 1.155 rupias, mientras que Solusi Sinergi Digital, o WIFI, perdía un 6,47%, hasta 940 rupias. Indosat, o ISAT, descendía un 6,69%, hasta 1.465 rupias.

El índice LQ45 se situaba en 529,03 puntos a las 9:41 de la mañana, un 2,35% por debajo de su nivel de apertura. Este indicador sigue a 45 acciones seleccionadas con una actividad de negociación considerable y ofrece otra perspectiva de la presión sobre las principales acciones de Indonesia.

Algunas acciones siguieron atrayendo compradores

Temas, que cotiza como TMAS, subía un 12,73%, hasta 124 rupias, a las 9:41 de la mañana, entre las 100 acciones con mayor valor de transacción, cada una de las cuales había negociado al menos 1.000 millones de rupias. Kokoh Exa Nusantara, o KOCI, ganó un 6,76%, hasta 79 rupias, y Koka Indonesia, o KOKA, avanzó un 5,07%, hasta 145 rupias.

Dentro del mismo grupo, Trimegah Karya Pratama, o UVCR, cayó un 7%, hasta 186 rupias. Energi Mega Persada, o ENRG, bajó un 6,99%, hasta 665 rupias, mientras que Abadi Nusantara Hijau Investama, o PACK, perdió un 6,88%, hasta 352 rupias.

Temas también figuró entre las empresas que ayudaron a amortiguar la caída del índice de referencia más avanzada la mañana. Los inversores seguían comprando acciones seleccionadas, aunque el número mucho mayor de valores a la baja arrastraba al mercado en general.

Las ventas extranjeras y la incertidumbre sobre MSCI afectan la confianza

Nafan señaló que la continuidad de las ventas netas de inversores extranjeros y la incertidumbre en torno a la evaluación de MSCI eran riesgos que podían provocar nuevas caídas. Las ventas netas se producen cuando los inversores venden más acciones de las que compran durante el período analizado.

Entre las preocupaciones del mercado figuraba la posibilidad de que MSCI trasladara a Indonesia a la categoría de mercado independiente. Las clasificaciones de MSCI ayudan a determinar cómo se representan los países en los índices de referencia de inversión que utilizan los fondos internacionales. Un cambio de clasificación puede afectar qué fondos tienen acciones de un país y qué cantidad de dinero destinan a ellas.

Las actualizaciones de la sesión no especificaron una decisión definitiva de MSCI, una fecha de aplicación ni el volumen de las ventas netas de inversores extranjeros. Los inversores también seguían las reformas de la gobernanza del mercado de capitales impulsadas por la Autoridad de Servicios Financieros, conocida como OJK, y por las instituciones encargadas de operar y supervisar el mercado.

Para las empresas indonesias, unas ventas sostenidas pueden reducir las valoraciones bursátiles y hacer menos atractiva la obtención de fondos mediante la emisión de nuevas acciones. Para los accionistas, el efecto inmediato del jueves era más sencillo: la caída de los precios reducía el valor de mercado de sus inversiones, especialmente en las grandes empresas que empujaban el índice a la baja.

El costo del endeudamiento en Estados Unidos mantiene bajo presión a los mercados mundiales

La Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo su tasa de interés de referencia entre el 3,75% y el 4,00%, mientras que Lisa Cook y Beth Hammack apoyaron un aumento de 25 puntos básicos. Un punto básico equivale a una centésima parte de un punto porcentual, por lo que el aumento que defendían era de 0,25 puntos porcentuales.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que la inflación seguía siendo alta y no anticipó la próxima decisión de política monetaria. También describió una economía estadounidense más fuerte, con un crecimiento del primer semestre de 2026 revisado al alza, hasta el 2,4%, mientras el banco central seguía trabajando para alcanzar su objetivo de inflación del 2%.

Los precios del mercado situaban en torno al 80% la probabilidad de una subida de tasas en diciembre, y el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos con vencimiento a 10 años alcanzó el 5,042%. Unos rendimientos más altos de los bonos estadounidenses pueden atraer dinero hacia inversiones en dólares y encarecer el endeudamiento internacional.

Nafan también señaló la preocupación por el costo de las inversiones en inteligencia artificial, la deuda empresarial y su refinanciación. Refinanciar consiste en sustituir una deuda que está por vencer por un nuevo préstamo. Cuando las tasas de interés son altas, esa operación puede resultar más costosa para una empresa.

Las acciones tecnológicas mostraron resultados dispares en los mercados internacionales. Samsung Electronics cayó más de un 5% después de que su beneficio operativo del tercer trimestre no cumpliera las expectativas, mientras que Alphabet bajó un 10% en las operaciones posteriores al cierre regular del mercado. Microsoft y Oracle registraron resultados positivos. Nafan también mencionó las tensiones relacionadas con Irán y un precio del petróleo superior a 100 dólares por barril como factores que presionaban la inflación y los costos de financiación.

Los anuncios de la noche marcarán los próximos hitos

Los datos de inflación de septiembre del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos estaban programados para las 7:30 de la noche, hora de Yakarta, del 29 de octubre. El indicador PCE mide los cambios en los precios de los bienes y servicios que compran los consumidores y es una de las principales medidas de inflación de la Reserva Federal.

Se preveía que la inflación subyacente del PCE, que excluye los alimentos y la energía, subiera un 0,3% respecto al mes anterior, frente al 0,2% de agosto. Se esperaba que la tasa anual aumentara al 3,1%, desde el 3,0%. La inflación general del PCE había sido del 3,4% en agosto.

También estaban previstos los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos para la semana que terminó el 24 de octubre. El informe anterior mostró una caída de 6.000 solicitudes, hasta 194.000, en la semana que terminó el 17 de octubre, por debajo de las 200.000 previstas y el nivel más bajo desde mediados de julio. Un número reducido de solicitudes indica que relativamente pocas personas están buscando por primera vez apoyo por desempleo.

Estaba previsto que el Banco Central Europeo anunciara su decisión sobre las tasas a las 8:15 de la noche, hora de Yakarta, seguido de una conferencia de prensa a las 8:45. Las previsiones apuntaban a que su tasa de refinanciación principal se mantendría en el 2,65% y la tasa de depósito, en el 2,50%.

Esos anuncios estaban previstos para después de la sesión diurna de Indonesia. Los datos de inflación y las declaraciones de los bancos centrales ofrecerían a los inversores información nueva sobre los costos del endeudamiento, las divisas y la presión que afrontan las empresas, que ya lidian con altos costos de la energía y la deuda.

Puntos clave

• El IHSG cayó un 2,55%, hasta los 5.147,36 puntos, alrededor de las 11:02 de la mañana, hora de Yakarta, del 29 de octubre, tras abrir al alza.
• RTI Business registró 597 acciones a la baja, 102 al alza y 85 sin cambios.
• Se negociaron 12.550 millones de acciones por un valor de 5,01 billones de rupias, en 680.264 operaciones.
• Bank Central Asia, Astra, Bank Rakyat Indonesia, Telkom y Barito Renewables fueron algunos de los principales factores de la caída.
• Las ventas de inversores extranjeros, la incertidumbre sobre la clasificación de MSCI y los altos costos del endeudamiento mundial afectaron la confianza.
• Los datos de inflación de Estados Unidos y la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo eran los próximos hitos internacionales previstos.