La reforma de las pensiones en Tailandia recibe advertencias por los retiros anticipados y la seguridad en la jubilación

Un límite de 35.000 baht podría influir durante décadas en los pagos de las pensiones

Los cambios propuestos a la seguridad social de Tailandia podrían tener resultados muy distintos según cuánto dinero de la pensión puedan retirar los trabajadores y si ese dinero se repone. Los modelos financieros descritos por Anusorn Thamajai sugieren que los retiros con un límite de 35.000 baht adelantarían varios meses el agotamiento de las reservas de pensiones, mientras que los retiros repetidos sin límite podrían adelantarlo entre seis y 16 años.

Anusorn, diputado de Bangkok por el Partido del Pueblo y vicepresidente de la comisión de Finanzas, Asuntos Fiscales, Instituciones Financieras y Mercados Financieros de la Cámara, apoya que los trabajadores tengan más opciones. Su advertencia es que la ayuda inmediata debe ir acompañada de normas que protejan sus ingresos en la vejez.

La enmienda propuesta a la Ley de Seguridad Social de 1990 introduciría tres opciones, conocidas comúnmente como las tres solicitudes: elegir un pago único en lugar de una pensión mensual, retirar parte del dinero de la jubilación durante una crisis grave y usar los derechos de pensión como garantía de un préstamo. También elevaría de 60 a 65 años la edad máxima para tener cobertura en la Sección 33 y crearía una vía para que quienes reciben una pensión sigan cotizando para obtener determinadas prestaciones.

Anusorn calculó que el Fondo de Seguridad Social acumulaba unos 3,04 billones de baht, procedentes de las cotizaciones de trabajadores, empleadores y el Gobierno. El fondo financia varias prestaciones, entre ellas atención de salud, desempleo y jubilación. Sus reservas para pensiones ya están bajo presión por el envejecimiento de la población, por lo que el diseño de cada nueva opción tendrá consecuencias tanto para los trabajadores de hoy como para quienes coticen en el futuro.

La decisión central, por tanto, gira en torno al momento y la protección: cuánto dinero puede ayudar ahora a un hogar, cómo vuelve al fondo y qué ingresos le quedan a ese trabajador cuando llegue a la vejez.

Qué permitirían las tres opciones

La disposición sobre la elección permitiría a los afiliados con al menos 180 meses, o 15 años, de cotizaciones elegir entre un pago único por jubilación y una pensión mensual después de cumplir 55 años y dejar de estar asegurados. Actualmente, los afiliados que cumplen ese requisito de cotización reciben una pensión y no tienen la opción propuesta.

La disposición sobre retiros permitiría a las personas con al menos 60 meses de cotizaciones acceder a parte de su dinero para la jubilación antes de cumplir 55 años o antes de dejar de estar aseguradas, cuando una crisis grave afecte las condiciones de vida en su zona. Las normas de aplicación definirían qué situaciones cumplen los requisitos y durante qué período se podrían presentar solicitudes.

La disposición sobre préstamos permitiría usar los derechos de jubilación como garantía para obtener préstamos de instituciones financieras que colaboren con la Oficina de Seguridad Social (SSO). La garantía propuesta se limitaría al 30% de las cotizaciones para la vejez y a un máximo equivalente al doble de la base salarial máxima utilizada para calcular las cotizaciones. Si el prestatario incumple los pagos, se podría descontar dinero de su pensión para saldar la deuda.

Bunyakorn Damrongrat, asesor del ministro de Trabajo, explicó el 15 de noviembre de 2026 que la demanda de estas opciones responde a distintas circunstancias. Una persona gravemente enferma podría preferir recibir el dinero de inmediato, mientras que otra jubilada podría valorar los pagos regulares para cubrir los gastos cotidianos.

Qué dice la previsión oficial de las pensiones

La valoración de la Organización Internacional del Trabajo, elaborada para la SSO con base en la situación del fondo al 31 de diciembre de 2020, prevé que las reservas para pensiones llegarán a cero en 2054 si el sistema continúa según las hipótesis de referencia. La SSO publica en su sitio web la valoración actuarial en tailandés. Una valoración actuarial utiliza hipótesis sobre salarios, rendimientos de las inversiones, esperanza de vida y número de afiliados para estimar los ingresos y gastos futuros.

Anusorn citó una estimación actualizada que sitúa el máximo de las reservas en 2041 y su agotamiento alrededor de 2055, frente a la previsión anterior de que se agotarían en 2054. Según el escenario de referencia publicado por la OIT, la presión financiera se desarrolla por etapas:

• Hasta 2035, las cotizaciones cubren los gastos anuales de las pensiones.
• A partir de 2036, los ingresos por inversiones contribuyen a cubrir los gastos, aunque las reservas siguen creciendo.
• A partir de 2042, los ingresos totales caen por debajo de los gastos anuales y las reservas empiezan a reducirse.
• Durante 2054, las reservas acumuladas para pensiones llegan a cero.

Los trabajadores y empleadores seguirían cotizando después de que se agotaran las reservas. La OIT estima que financiar los gastos anuales de las pensiones en 2054 exigiría cotizaciones equivalentes al 20,3% de los salarios sujetos a cobertura. Recomienda introducir cambios antes de ese momento para que el sistema pueda seguir pagando las prestaciones sin una carga financiera tan repentina.

Por qué importa el límite de los retiros

Anusorn dijo que su modelo financiero se ajustó a las proyecciones de la SSO. En las pruebas en las que el 30%, el 40% o el 50% de los afiliados que reunían los requisitos retiraban el monto máximo de 35.000 baht y no se reponía nada del dinero, las reservas se agotaban unos cuatro meses, 5,5 meses y siete meses antes, respectivamente.

La reposición cambia el resultado. Según Anusorn, el efecto sería pequeño si el fondo recuperara el monto total junto con una compensación por las oportunidades de inversión perdidas, calculada al 5% anual. De lo contrario, el dinero retirado hoy pierde la posibilidad de generar rendimientos para futuros pagos de pensiones.

Sus escenarios de retiros de mayor cuantía tuvieron consecuencias mucho más graves. Los retiros equivalentes al 30%, el 40% y el 50% del dinero del fondo, sin reposición, adelantaban el agotamiento unos 2,3, 3,1 y 4,1 años. Permitir retiros repetidos todos los años lo adelantaba entre seis y 16 años.

Anusorn quiere que tanto el límite como el mecanismo de reposición queden establecidos en la propia Ley de Seguridad Social. Le preocupa que dejar estas garantías en manos de las normas de aplicación facilite flexibilizarlas más adelante. Sus cifras también muestran por qué hay que prestar atención por separado al número de personas que retiran dinero y a la proporción de los activos del fondo que se retira: cada dato mide una fuente distinta de presión.

El dinero en efectivo hoy deja menos fondos generando rendimientos

Anusorn calculó que los retiros de emergencia de un 30% de los afiliados de las Secciones 33 y 39 podrían generar una salida de 145.787 millones de baht, que describió como el 4,5% de las inversiones totales. La Sección 33 cubre generalmente a los empleados, mientras que la Sección 39 permite a antiguos empleados que reúnen los requisitos mantener su afiliación de forma voluntaria.

La SSO tendría que disponer de efectivo para atender una oleada de solicitudes. Mantener más efectivo o inversiones que puedan venderse rápidamente puede reducir los fondos disponibles para inversiones a largo plazo. Anusorn advirtió que esto podría reducir los rendimientos y frenar el crecimiento de las reservas.

La valoración actuarial en inglés de la OIT registra activos totales del fondo por 2,28855 billones de baht al cierre de 2020. Los bonos tailandeses representaban el 71,1% de la cartera de inversiones y las acciones, el 16,8%. Su resumen ejecutivo indica un rendimiento anual promedio del 3,3% durante los siete años anteriores, o del 2,9% descontada la inflación.

Anusorn dijo que un punto porcentual adicional de rendimiento de las inversiones podría prolongar la vida de las reservas unos dos años; en cambio, la prueba de sensibilidad publicada por la OIT retrasa su agotamiento de 2054 a 2057, una extensión de tres años. En ese cálculo de la OIT, la tasa de cotización necesaria durante todo el período de proyección también baja del 20,2% al 18,1% de los salarios sujetos a cobertura.

Un pago único puede agotarse antes de que termine la jubilación

Un pago único permite a una persona jubilada disponer de inmediato de una suma importante. Anusorn dijo que esto puede reducir las obligaciones futuras de pago de pensiones del fondo, pero deja al beneficiario expuesto si el dinero se agota y no tiene otros ingresos.

El diputado del Partido del Pueblo Sia Champhatthong ilustró ese riesgo en una rueda de prensa el 12 de noviembre: 185.000 baht gastados a razón de 3.000 baht al mes duran unos cinco años. El cálculo simple da unos 62 meses, sin tener en cuenta la inflación, los ingresos por inversiones ni las facturas imprevistas.

La revisión del sistema de pensiones de la OIT señala que los pagos únicos por jubilación suelen agotarse pronto y pueden aumentar la presión sobre otros programas de bienestar social. Recomienda pagos periódicos para los trabajadores con historiales de cotización más breves que el requisito actual de 15 años para acceder a una pensión, junto con una reforma más amplia del sistema de pensiones.

La misma revisión indica que la prestación de vejez financiada con impuestos de Tailandia ha cubierto a unas cuatro de cada cinco personas mayores desde su ampliación en 2008. Por tanto, un trabajador que agote un pago único por jubilación podría depender más de esa prestación o del apoyo familiar. La revisión también registra una disminución de las personas mayores que viven con un hijo adulto: del 71% en 1995 al 51% en 2017.

Los préstamos ponen los ahorros para la jubilación detrás de otra promesa

La opción de préstamo funciona de manera distinta a un retiro inmediato. Un banco concede el préstamo y los derechos de pensión sirven de garantía. Al principio, el dinero del fondo puede seguir invertido, pero un impago puede convertir esa garantía en un descuento de los ahorros para la jubilación.

Anusorn dijo que una proporción de deudas incobrables superior al 30% en su escenario de préstamos empezaría a afectar de forma más notoria la situación financiera del fondo. Para cada prestatario, el impago podría reducir el dinero disponible en la vejez, aunque el fondo en su conjunto siguiera funcionando.

El reglamento de aplicación previsto regularía las solicitudes ante las instituciones financieras participantes y los descuentos en caso de impago o de que los prestatarios mueran antes de terminar de pagar. Estos detalles importan a los hogares que deben decidir si el acceso inmediato a crédito justifica poner en riesgo parte de su protección para la jubilación.

La cobertura hasta los 65 años y la edad de jubilación son decisiones distintas

Bunyakorn dijo que ampliar la cobertura de la Sección 33 hasta los 65 años permitiría a quienes puedan y quieran trabajar más tiempo mantener la protección de la seguridad social. Los trabajadores aún podrían optar por jubilarse y solicitar una pensión a partir de los 55 años, si cumplen las condiciones correspondientes.

Por separado, la OIT recomienda aumentar gradualmente la edad a partir de la cual se puede cobrar una pensión. En su modelo, elevarla hasta los 65 años para 2072 retrasa el agotamiento de las reservas de 2054 a 2058 y reduce del 20,2% al 17,4% la tasa de cotización necesaria durante 75 años.

El informe recomienda combinar una edad de acceso a la pensión más tardía con aumentos graduales de las cotizaciones. Un calendario ilustrativo, que aumentaría las cotizaciones un punto porcentual cada dos años entre 2026 y 2038, prolonga las reservas hasta 2069. Combinado con el aumento gradual de la edad de jubilación, ese escenario las prolonga hasta 2079. Se trata de calendarios de reforma modelados; la ampliación propuesta de la afiliación a la Sección 33 se refiere a mantener la cobertura del seguro.

Una nueva vía permitiría a los jubilados mantener la cobertura de salud

La Sección 39/1 propuesta permitiría a los beneficiarios de pensiones que reúnan los requisitos y hayan estado asegurados anteriormente en las Secciones 33 o 39 solicitar la continuidad de su afiliación en un plazo de seis meses. Recibirían protección por lesiones o enfermedades, discapacidad y fallecimiento, y seguirían cobrando su pensión de jubilación.

La estructura de cotizaciones prevista asigna dos unidades de cotización al asegurado por cada una que pague el Gobierno. Las normas de aplicación establecerían la tasa efectiva y la base salarial. Bunyakorn dijo que este mecanismo ayudaría a los jubilados a seguir recibiendo atención en hospitales y con médicos conocidos.

El proyecto también aumenta el apoyo a los ingresos por maternidad al 50% del salario durante 98 días, en lugar de 90, y eleva del 50% al 70% del salario la tasa máxima de sustitución de los ingresos perdidos por una discapacidad no relacionada con el trabajo. Anusorn y otros diputados del Partido del Pueblo quieren que el apoyo por maternidad se extienda al menos a 120 días, en consonancia con la Ley de Protección Laboral (n.º 9) de 2025.

También hay desacuerdos sobre quién controla las garantías

El Consejo de Ministros aprobó la enmienda el 3 de noviembre de 2026. En la rueda de prensa del 12 de noviembre, los diputados del Partido del Pueblo Sahassawat Khumkhong, Thanaporn Wichan, Sia Champhatthong y Rukchanok Srinork objetaron algunas partes de la propuesta, entre ellas las atribuciones de un comité de auditoría designado por el ministro.

Sahassawat dijo que sus responsabilidades abarcarían la auditoría interna, los riesgos, la gobernanza y las inversiones, lo que podría afectar la capacidad de la junta de seguridad social, elegida por votación, para gestionar el fondo. Anusorn propuso modificar los proyectos de los artículos 24/2 y 24/3 para que un proceso de selección abierto, vinculado a la junta, eligiera un comité de auditoría capaz de trabajar de manera independiente.

Anusorn también pidió que se certifiquen sin demora los resultados de las elecciones de la junta de seguridad social y afirmó que la participación había aumentado más de un 300%. Rukchanok dijo que su partido había presentado tres proyectos de ley sobre seguridad social, incluida su propuesta de sacar a la SSO de la burocracia ordinaria, que había completado la consulta prevista en el artículo 77 de la Constitución y esperaba la aprobación del primer ministro.

La gestión profesional cuenta con apoyos más allá del debate parlamentario. El presidente del TDRI, Somkiat Tangkitvanich, pidió en un comentario del TDRI sobre las pensiones publicado el 11 de noviembre una gestión profesional del fondo para aumentar los ingresos y mejorar la sostenibilidad a medida que crece el número de jubilados.

El plan de aplicación incluye 18 instrumentos jurídicos: un decreto real, ocho reglamentos ministeriales, seis reglamentos y tres notificaciones. Está previsto que quince se emitan en los 60 días siguientes a la publicación de la ley en la Gaceta Real. El plan mantiene el sistema actual de elección de la junta, después de que se eliminara un cambio propuesto a la Sección 8.

Un debate que se remonta a la pandemia ahora requiere cálculos publicados

El acceso anticipado a las pensiones ya se debatía en mayo de 2022, cuando el Consejo de Ministros respaldó proyectos de cambios que permitían retirar parcialmente el dinero antes de los 55 años y usar los derechos de pensión como garantía para préstamos. Un escenario de la época calculó que cinco millones de personas que retiraran 30.000 baht cada una requerirían 150.000 millones de baht.

En junio de 2022, el presidente del Comité Tailandés de Solidaridad Laboral, Sawit Kaewwan, se opuso a los cambios por los riesgos para la estabilidad del fondo y la seguridad en la jubilación. El comité pidió elevar el límite salarial para calcular las cotizaciones, de 15.000 a 30.000 baht, mientras que el académico especializado en trabajo Bandit Thanasetthawatt apoyó la posibilidad de elegir cómo cobrar la pensión, junto con cotizaciones más altas y una edad de acceso más tardía.

El debate actual también abarca a los trabajadores que no tienen un empleo regular. Anusorn identificó a unos 23,5 millones de trabajadores, el 59%, fuera del principal sistema estatal de seguro social, y pidió crear mecanismos adecuados para el trabajo independiente, agrícola y en plataformas. La valoración de la OIT registra 20,6 millones de personas que trabajaban por cuenta propia a finales de 2022, frente a unos 1,78 millones de afiliados activos a la Sección 40, alrededor del 8,6%. Advierte que los sistemas voluntarios rara vez logran ampliar de forma considerable la cobertura efectiva.

Anusorn quiere que la SSO publique cálculos actuariales que abarquen todas las medidas propuestas antes de la segunda lectura en el Parlamento. La OIT recomienda exigir por ley valoraciones cada tres a cinco años. No se anunció una fecha para la segunda lectura.

Los cambios demográficos hacen urgente realizar esos cálculos. La revisión de las pensiones de la OIT prevé que la proporción de personas de 60 años o más aumente del 19% en el punto de partida al 33% en 2040 y al 41% en 2080. La tarea práctica consiste en calcular el costo de las opciones actuales junto con las pensiones del futuro y hacer públicas las normas sobre cotizaciones, retiros y gobernanza antes de que los trabajadores comprometan su dinero para la jubilación.

Puntos clave

• Las tres opciones propuestas abarcan la elección de cómo cobrar la pensión, los retiros de emergencia y los préstamos garantizados con derechos de jubilación.
• Los modelos de Anusorn calculan que el efecto de los retiros con un límite se mediría en meses, frente a entre seis y 16 años en el caso de retiros repetidos sin límite.
• El escenario de referencia publicado por la OIT prevé que las reservas para pensiones lleguen a cero en 2054 si no se reforma el sistema; Anusorn citó una estimación actualizada de 2055.
• La cobertura de la Sección 33 hasta los 65 años permitiría que los trabajadores de más edad mantuvieran su seguro, mientras que la propuesta conserva la posibilidad de acceder a la pensión a partir de los 55 años si se cumplen las condiciones.
• La Sección 39/1 propuesta permitiría a los beneficiarios de pensiones que reúnan los requisitos cotizar para mantener la protección por enfermedad, discapacidad y fallecimiento.
• Los desacuerdos se centran en las garantías para los retiros, la designación de los comités de auditoría, el apoyo por maternidad y la publicación de la evaluación financiera completa.