Se encargaron seis millones de chips, pero se espera recibir pronto solo una fracción
Alibaba, Tencent, ByteDance y otras empresas tecnológicas chinas han encargado unos seis millones de chips Nvidia RTX Pro 5500 por un valor aproximado de 70.000 millones de dólares. Sin embargo, según personas familiarizadas con las compras, los planes de entrega confirmados cubrirían solo cerca del 1 % del total durante los próximos cuatro meses.
Contenido
- Se encargaron seis millones de chips, pero se espera recibir pronto solo una fracción
- Qué incluyen las cifras de 35.000 y 70.000 millones de dólares
- Por qué una tarjeta para estaciones de trabajo se ha vuelto prioritaria para la inteligencia artificial
- Cuándo esperan recibir las tarjetas los compradores
- Las prioridades de las fábricas limitan la rapidez con que puede aumentar la oferta
- Dos gobiernos condicionan el margen para las compras
- Las alternativas chinas afrontan sus propias presiones de suministro
- La expansión de los servicios en la nube depende de algo más que los procesadores
- Puntos clave
Las empresas esperan recibir varios miles de chips antes de que termine 2026, seguidos de decenas de miles alrededor de febrero de 2027. Los grandes proveedores chinos de servicios en la nube prevén recibir unos 700.000 para finales de 2027, a medida que Nvidia aumente la producción, aunque esa estimación podría cambiar según la asignación de la capacidad de fabricación.
La escasez se centra en un procesador gráfico profesional que los compradores chinos pueden obtener conforme a las actuales normas de exportación de Estados Unidos. Washington restringe el acceso a los productos más potentes de Nvidia, lo que convierte al RTX Pro 5500 en una de las opciones más avanzadas disponibles para las empresas que amplían sus servicios de inteligencia artificial.
La demanda que afronta Nvidia supera la producción prevista. La empresa también está destinando recursos de fabricación a sus productos más avanzados y rentables, que utilizan compañías estadounidenses de inteligencia artificial como OpenAI y Anthropic. Por ello, los clientes chinos afrontan una limitación práctica incluso cuando un chip cumple los requisitos de exportación: el permiso para comprar no crea capacidad adicional en las fábricas.
Los chips se ofrecen, según los informes, a más de 11.000 dólares cada uno; a algunos compradores se les cotizaron unos 11.400 dólares. Nvidia no ha querido comentar las cifras de los envíos, y ni la empresa ni Alibaba, Tencent o ByteDance han confirmado públicamente el volumen total de los pedidos. Las cifras corresponden a compras y expectativas de entrega comunicadas por personas familiarizadas con las operaciones.
Qué incluyen las cifras de 35.000 y 70.000 millones de dólares
ByteDance, Alibaba y Tencent representan más de tres millones de tarjetas, valoradas en más de 35.000 millones de dólares. La estimación más amplia, de unos seis millones de tarjetas por un valor aproximado de 70.000 millones de dólares, incluye a otros clientes chinos de inteligencia artificial y computación en la nube. Las dos cifras corresponden a distintos grupos de compradores.
A unos 11.400 dólares cada una, seis millones de tarjetas costarían 68.400 millones de dólares, cerca del total de 70.000 millones comunicado. Tres millones, al mismo precio, costarían 34.200 millones. Los totales publicados son aproximados y los precios pueden variar según el contrato.
Según los informes, Nvidia ha indicado que en 2027 podría fabricar como máximo tres millones de tarjetas RTX Pro 5500 en todo el mundo. Por tanto, la demanda china por sí sola equivaldría a alrededor del doble de esa posible producción anual, antes de asignar tarjetas a clientes de otros lugares.
A algunos socios les han dicho que quizá reciban solo entre el 5 % y el 10 % de las cantidades solicitadas. Esas estimaciones se refieren a las asignaciones para socios concretos, mientras que la cifra de cerca del 1 % corresponde a las entregas confirmadas para los próximos cuatro meses. Por consiguiente, los compradores afrontan tanto un comienzo lento como incertidumbre sobre qué parte de sus pedidos llegará finalmente.
Por qué una tarjeta para estaciones de trabajo se ha vuelto prioritaria para la inteligencia artificial
El RTX Pro 5500 se basa en la arquitectura Blackwell de Nvidia y se lanzó en septiembre de 2026. Fue diseñado para computadoras profesionales de alto rendimiento, conocidas como estaciones de trabajo, y no para los enormes clústeres informáticos construidos en torno a los principales procesadores de centros de datos de Nvidia.
La tarjeta tiene 84 gigabytes de memoria GDDR7 y la misma cantidad de núcleos de computación CUDA que el procesador para videojuegos RTX 5090 de Nvidia. Los núcleos CUDA realizan muchos cálculos a la vez, algo útil cuando el software de inteligencia artificial debe procesar grandes cantidades de información. La memoria almacena el modelo y la información necesaria mientras se realizan esos cálculos.
Las empresas chinas quieren estas tarjetas principalmente para la inferencia, el trabajo que realiza un modelo de inteligencia artificial después de haber sido entrenado. Cuando un chatbot responde una pregunta o un programa genera una respuesta sobre un documento, está realizando una inferencia. El entrenamiento es el proceso previo mediante el cual el modelo aprende patrones a partir de grandes conjuntos de información.
Por lo general, la inferencia requiere menos capacidad de computación que entrenar desde cero un modelo de gran tamaño, por lo que el hardware para estaciones de trabajo resulta útil para algunos servicios. El RTX Pro 5500 ofrece a los compradores una combinación de capacidad de cálculo y una memoria considerable en un momento en que el acceso a productos más potentes de Nvidia es limitado.
Los clientes también responden a la reducción de las alternativas dentro de la gama de Nvidia. El RTX 6000D, presentado para China en 2025, habría ofrecido un rendimiento similar, pero despertó poco interés inicial porque los compradores esperaban que estuvieran disponibles chips más potentes. Desde entonces, el producto se ha dejado de fabricar y, según los informes, su precio en el mercado chino se duplicó.
Cuándo esperan recibir las tarjetas los compradores
El calendario inicial de entregas de Nvidia abarca desde pequeños lotes a finales de 2026 hasta envíos comerciales más voluminosos a principios de 2027. Las muestras permiten a los clientes evaluar el hardware y preparar sus sistemas antes de una distribución más amplia, mientras que las entregas comerciales aportan las cantidades necesarias para ampliar los servicios en funcionamiento.
El calendario comunicado combina decisiones de compra, conversaciones con las autoridades y previsiones de envío:
- Septiembre de 2026: Nvidia presenta el RTX Pro 5500.
- Finales de septiembre de 2026: el Ministerio de Industria de China pregunta a las empresas cuántas tarjetas prevén comprar y para qué las utilizarán; según los informes, también señala que tiene la intención de aprobar los pedidos.
- 13 de octubre de 2026: Tansun Technology comunica un acuerdo para comprar 20.000 tarjetas.
- Diciembre de 2026: se esperan las primeras muestras y los primeros lotes, de varios miles de tarjetas.
- Primer trimestre de 2027: se prevé que comiencen las entregas comerciales, con decenas de miles de tarjetas previstas alrededor de febrero.
- Finales de 2027: los grandes proveedores chinos de servicios en la nube prevén recibir unas 700.000 tarjetas, una cifra sujeta a cambios en la producción.
El 1 % de seis millones de tarjetas equivale a 60.000. La previsión más amplia, de 700.000, cubriría aproximadamente el 12 % del mismo total de pedidos. Incluso esa asignación mayor dejaría sin atender la mayor parte de la demanda comunicada.
Tansun Technology, una empresa que cotiza en Shenzhen, muestra que la escasez también afecta a empresas más allá de los mayores grupos de internet de China. En un comunicado del 13 de octubre advirtió que la falta de suministro, la demanda y los controles extranjeros sobre la tecnología podrían retrasar las entregas o reducir los volúmenes contemplados en el acuerdo.
Las prioridades de las fábricas limitan la rapidez con que puede aumentar la oferta
Las decisiones de producción de Nvidia están condicionadas por la demanda simultánea de varias generaciones de procesadores. Fabricar más tarjetas RTX Pro 5500 exige encontrar capacidad mientras la empresa suministra sistemas avanzados de inteligencia artificial y prepara nuevos productos.
A partir de 2027, se espera que Nvidia destine gran parte de su capacidad en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a Rubin, su próxima plataforma para grandes centros de datos. TSMC no quiso comentar esos planes de producción. Según los informes, Nvidia también ha detenido la producción del RTX 5090 mientras traslada recursos a su negocio de inteligencia artificial para empresas.
Por tanto, los compradores chinos compiten tanto por la asignación de capacidad en las fábricas como por las tarjetas terminadas. Incluso un compromiso de compra importante puede dejar a un cliente a la espera si el proveedor ya ha asignado la producción a otros productos.
Nvidia afrontó un desajuste similar con su procesador H200. Anteriormente, clientes chinos realizaron pedidos por más de dos millones cuando, según los informes, las existencias rondaban los 700.000 chips. Esto dio lugar a conversaciones sobre una producción adicional, mientras que las ventas también dependían de decisiones en Washington y Pekín.
El RTX Pro 5500 ofrece otra vía para obtener capacidad de computación porque cumple los actuales límites de exportación de Estados Unidos. Sin embargo, la acumulación de pedidos comunicada muestra que cambiar de producto no resuelve automáticamente la escasez de hardware disponible.
Dos gobiernos condicionan el margen para las compras
Las normas de Estados Unidos impiden que los productos de inteligencia artificial más potentes de Nvidia lleguen a China. El Blackwell B300 no puede exportarse allí según las normas descritas en los informes, mientras que las ventas del H200 requieren decisiones caso por caso y condiciones de licencia. El RTX Pro 5500 se sitúa por debajo de los umbrales de restricción pertinentes.
Pekín también influye en la posibilidad de que las empresas chinas realicen las compras. A finales de septiembre, según los informes, el Ministerio de Industria de China preguntó a ByteDance, Alibaba y otras empresas cuántas tarjetas querían y cómo pensaban utilizarlas. El ministerio indicó que tenía la intención de aprobar los pedidos. ByteDance, por sí sola, estudiaba la posibilidad de adquirir alrededor de un millón de tarjetas.
Nvidia sostiene que las restricciones de ambas partes limitan su negocio. Un portavoz de la empresa describió las presiones que afrontan los proveedores estadounidenses:
«Las empresas estadounidenses siguen sometidas a una combinación de controles de exportación obsoletos de Estados Unidos, que abarcan productos para videojuegos lanzados hace casi medio decenio, y de las propias restricciones de China a las importaciones estadounidenses».
Al mismo tiempo, las autoridades chinas fomentan la compra de chips nacionales. Por tanto, los proveedores de servicios en la nube pueden comprar hardware de Nvidia e invertir en alternativas chinas a la vez: ambas opciones pueden aportar capacidad de computación cuando otra vía está limitada.
Las alternativas chinas afrontan sus propias presiones de suministro
Huawei, Cambricon y T-Head, la filial de diseño de chips de Alibaba, son posibles alternativas para las tareas de inferencia. Las entregas limitadas de Nvidia dan a las empresas chinas de servicios en la nube otro motivo para recurrir a esos proveedores en lugar de esperar a que llegue todo su pedido extranjero.
Los productores nacionales también afrontan sus propias restricciones. Los controles estadounidenses sobre los equipos avanzados de fabricación de chips y los servicios relacionados limitan el acceso a las herramientas necesarias para ampliar la producción. Además, la escasez prolongada de memoria de alto ancho de banda, que transfiere información rápidamente junto a potentes procesadores de inteligencia artificial, limita la producción y eleva los precios.
El RTX Pro 5500 utiliza GDDR7 en lugar de memoria de alto ancho de banda. Los fabricantes chinos que producen otros procesadores de inteligencia artificial deben conseguir la memoria adecuada para sus propios diseños. Así, la escasez de una categoría de productos puede desviar la demanda hacia otra, pero no elimina las presiones sobre la cadena de suministro.
Huawei ya había reducido la ventaja de Nvidia en los envíos de aceleradores de inteligencia artificial en China. Los datos de IDC citados en octubre situaron el aumento de la cuota de mercado de Huawei en el 28 % durante el primer semestre de 2026, frente al 34 % de Nvidia. Nvidia envió 678.000 aceleradores en ese período, frente a los 572.000 de Huawei.
Esas cifras de envíos muestran que la oferta nacional está creciendo, al tiempo que se mantiene la demanda de tarjetas Nvidia. Los seis millones de pedidos del RTX Pro 5500 comunicados sugieren que los clientes chinos siguen queriendo grandes cantidades de hardware de Nvidia, aunque los fabricantes locales estén ganando más negocio.
La expansión de los servicios en la nube depende de algo más que los procesadores
Alibaba, Tencent y ByteDance también intentan asegurar la memoria necesaria para operar más servidores. En su búsqueda de acuerdos de suministro de memoria coreana, han pedido a Samsung Electronics y SK hynix compromisos que se extiendan hasta 2035, un plazo muy superior al habitual, de tres a cinco años.
Esas negociaciones abarcan memoria DDR para servidores y memoria DDR de bajo consumo. Cumplen funciones distintas de la memoria integrada en un procesador gráfico, pero todas son necesarias para construir sistemas informáticos operativos. Antes de que el hardware adicional se convierta en capacidad utilizable, una empresa de servicios en la nube debe coordinar los procesadores, la memoria y otros equipos.
Samsung y SK hynix ya han negociado compromisos importantes con clientes de gran tamaño. Las estimaciones de la industria indican que los acuerdos con empresas tecnológicas globales podrían absorber entre el 70 % y el 80 % de la producción de memoria prevista por los fabricantes para el año siguiente. Los clientes chinos buscan más suministro en un mercado donde gran parte de la producción futura ya está reservada.
Para las empresas que amplían sus servicios de inteligencia artificial, la consecuencia inmediata es la distancia entre los planes de compra y la capacidad de computación que pueden poner en funcionamiento. Los próximos hitos son los primeros lotes del RTX Pro 5500, previstos para diciembre de 2026, y las entregas más amplias a principios de 2027. Su volumen determinará con qué rapidez podrán los compradores convertir estos grandes pedidos en sistemas operativos.
Puntos clave
- Según los informes, empresas chinas han encargado unos seis millones de tarjetas RTX Pro 5500 por un valor aproximado de 70.000 millones de dólares.
- Las entregas confirmadas para los próximos cuatro meses cubrirían cerca del 1 % de esos pedidos.
- Según los informes, Nvidia podría producir como máximo tres millones de tarjetas en todo el mundo en 2027.
- Las tarjetas cumplen los actuales límites de exportación de Estados Unidos y se buscan principalmente para ejecutar modelos de inteligencia artificial ya entrenados.
- Los grandes proveedores chinos de servicios en la nube prevén recibir unas 700.000 tarjetas para finales de 2027, una cifra sujeta a cambios en la producción.
- Huawei, Cambricon y T-Head ofrecen alternativas, mientras que la fabricación y la escasez de memoria también limitan la oferta nacional.
