Los beneficios de BMW caen un 15% y la caída de las ventas en China acelera los recortes de empleo

La desaceleración en China lleva a BMW a acelerar su reestructuración

BMW informó el 4 de noviembre de un beneficio neto de 1.450 millones de euros en el tercer trimestre de 2026, casi un 15% menos que un año antes, ya que la caída del 24,8% de las entregas en China contrarrestó el crecimiento en Europa y Estados Unidos. Los ingresos bajaron un 5,8%, hasta unos 30.500 millones de euros, mientras que las entregas mundiales de vehículos disminuyeron un 6,3%.

El director ejecutivo, Milan Nedeljkovic, dijo que el fabricante alemán de automóviles aceleraría su reestructuración y que estaba dispuesto a realizar más recortes de empleo. Un programa vigente tenía como objetivo unas 8.000 salidas para finales de 2027, equivalentes a alrededor del 5% de una plantilla mundial de 154.000 personas. No precisó cuántos puestos adicionales podrían reducirse.

Los resultados se conocieron después de que BMW rebajara sus previsiones el 3 de noviembre. La empresa redujo su pronóstico de rentabilidad para el negocio automotor a un rango de entre una pérdida del 0,5% y un beneficio del 0,5% de los ingresos. Su previsión anterior era de un margen de entre el 1% y el 3%. Esto sitúa el negocio de fabricación y venta de vehículos cerca del punto de equilibrio para el conjunto del año.

BMW afronta dos presiones al mismo tiempo. La caída de las ventas en China reduce los ingresos, mientras que las indemnizaciones por despido y la retirada anticipada de modelos antiguos adelantan los gastos de reestructuración. La dirección espera que estos costos generen ahorros más adelante, pero ahora están reduciendo los beneficios.

La presión también llega a los trabajadores en China. Se informó de unos 1.800 despidos en BMW Brilliance Automotive, en Shenyang, a partir del 2 de noviembre, que afectaron a personal de producción y a algunos empleados administrativos. BMW Brilliance no había emitido un comunicado oficial que confirmara esos recortes.

Cómo China está reduciendo las ventas

BMW y Mini vendieron unos 376.000 vehículos en China durante los primeros nueve meses de 2026, un 21,8% menos. Las entregas mundiales del grupo cayeron un 4,9% en el mismo periodo, hasta aproximadamente 1,71 millones de vehículos. La caída más pronunciada del 24,8% en China durante el tercer trimestre muestra que la contracción continuó allí durante el verano.

Europa y Estados Unidos ofrecieron cierto alivio, con un aumento de las entregas respecto al año anterior. Sin embargo, esos avances no bastaron para compensar la caída en China. Como consecuencia, BMW Group, que incluye BMW, Mini y Rolls-Royce, entregó menos vehículos en todo el mundo.

China se ha convertido en un mercado difícil para los fabricantes alemanes consolidados, ya que los competidores nacionales compiten agresivamente en precios, vehículos eléctricos y software. La debilidad de la demanda suma presión. BMW intenta proteger sus ventas y, al mismo tiempo, modificar la forma en que desarrolla y obtiene vehículos para los clientes chinos.

La proporción de las ventas de BMW correspondiente a China ya había caído del 32,3% en 2023 al 25,4% en 2025, una reducción de 6,9 puntos porcentuales. Esa menor participación muestra cuánto había cambiado el equilibrio geográfico del negocio antes de la última caída trimestral.

Por qué un programa de ahorro reduce los beneficios ahora

La previsión revisada de BMW para el negocio automotor utiliza el margen EBIT, es decir, los beneficios antes de intereses e impuestos expresados como porcentaje de los ingresos. Con un margen del 0,5%, una empresa obtiene unos 0,50 euros de beneficio operativo por cada 100 euros de ingresos. Con un margen del -0,5%, pierde esa misma cantidad.

El nuevo rango, de entre el -0,5% y el +0,5%, es mucho más estrecho y bajo que la previsión anterior, de entre el 1% y el 3%. Se refiere a la actividad automotriz, mientras que el beneficio neto trimestral de 1.450 millones de euros corresponde al resultado del grupo después de impuestos y otros conceptos financieros.

BMW esperaba que su programa de salidas costara más de 1.000 millones de euros. El interés de los empleados por marcharse a cambio de indemnizaciones fue mayor de lo previsto; en muchos casos, estas alcanzaban cifras de seis dígitos. Una participación más rápida hace que el costo de esas salidas se contabilice antes.

También se están retirando modelos antiguos antes de lo previsto, lo que suma más gastos. El director financiero, Walter Mertl, describió los gastos de reestructuración como una inversión en el futuro y dijo que este año se intensificarían las medidas para mejorar la eficiencia y simplificar la organización.

La advertencia de noviembre fue la segunda de BMW en cinco meses y la tercera en 13 meses. La previsión de beneficios antes de impuestos del grupo no cambió y sigue apuntando a una caída superior al 15% en 2026.

Las salidas voluntarias podrían adelantar los recortes de empleo

BMW puso en marcha su último programa de salidas voluntarias a principios de octubre y lo cerró menos de tres semanas después debido al interés inesperadamente alto de los empleados. Se informó de que las 5.000 plazas previstas se cubrieron en tres días, lo que muestra la rapidez con que llegaron las solicitudes dentro del programa general.

En Alemania, las reducciones anunciadas hasta ahora afectan principalmente a las áreas de administración y desarrollo. Se están llevando a cabo mediante indemnizaciones voluntarias, en lugar de despidos forzosos. Los empleados que aceptan la oferta se marchan a cambio de un pago, mientras BMW busca reducir su masa salarial recurrente.

Nedeljkovic, director ejecutivo de BMW, dijo en una conferencia telefónica que la respuesta permitiría a la empresa completar el programa más rápidamente:

«Podremos completar el programa en poco tiempo».

Dijo que la empresa estaba dispuesta a considerar más reducciones, aunque no precisó su alcance final:

«Llegaremos hasta donde podamos. Y hasta donde tenga sentido para nosotros».

Para los empleados, el cambio inmediato es el ritmo de la reestructuración. Las salidas previstas inicialmente para un periodo más largo podrían producirse antes, y la dirección está considerando nuevas reducciones además del objetivo vigente. Para BMW, la cuestión es si pagar más ahora puede reducir los costos recurrentes con suficiente rapidez para respaldar los márgenes futuros.

Los trabajadores de Shenyang afrontan otro tipo de reducción

Los recortes comunicados en BMW Brilliance, en Shenyang, afectan a alrededor del 9,5% de una plantilla que antes se acercaba a las 19.000 personas. La operación incluye la sede de la empresa conjunta y una planta de fabricación descrita como la mayor de la red de producción de BMW Group.

Según la información disponible, las reducciones afectan sobre todo al personal de producción, aunque también a empleados administrativos. Se dijo que incluían a trabajadores de distintas edades y niveles de antigüedad, desde personal joven hasta directivos próximos a la jubilación.

Según las informaciones, se ofreció a los trabajadores una indemnización N+5. En el acuerdo descrito, N representa los años de servicio, a los que se suman cinco meses de salario base para calcular el pago. Así, la antigüedad y el salario base son factores clave para determinar cuánto recibe cada empleado que se marcha.

Según las informaciones, algunos empleados recibieron un aviso con poca antelación por teléfono o en reuniones individuales. A otros se les pidió que dejaran sus puestos durante un turno o que al día siguiente no acudieran con ropa de trabajo. Estos relatos describen despidos directos en el área de fabricación, un enfoque distinto del programa voluntario de Alemania.

Los despidos comunicados se produjeron después de reducciones anteriores de plantilla y de servicios externos. En los tres años previos se habían contratado pocos especialistas externos, rara vez se renovaban los contratos laborales que vencían y se había reducido considerablemente el uso de proveedores externos de servicios.

BMW quiere aumentar la producción local y el uso de tecnología china

BMW planea trasladar a China una mayor parte de la cadena de suministro de los vehículos que produce en ese país. El objetivo es recuperar cuota de mercado recurriendo más a proveedores locales y al sector tecnológico chino.

Una cadena de suministro es la red de empresas que proporciona las piezas, los materiales y los servicios necesarios para fabricar un vehículo. El plan de BMW situaría una mayor parte de esa actividad cerca de sus plantas chinas y daría un papel más importante a las empresas locales.

Nedeljkovic también señaló la colaboración con la empresa china Momenta en software de asistencia a la conducción. Estos sistemas ayudan a los conductores con tareas como maniobrar o controlar la velocidad. La colaboración aporta a BMW experiencia que puede aplicar más allá de su negocio en China.

El director ejecutivo describió el intercambio entre las operaciones de BMW en China y el resto del grupo:

«Mantenemos un intercambio muy intenso con nuestro negocio en China. El aprendizaje y la transferencia de tecnología funcionan en ambas direcciones, en la medida en que lo permite la ley».

El enfoque de BMW combina la reducción de los costos laborales con una mayor participación local en las compras y la tecnología. China sigue siendo una base de producción y desarrollo, además de un mercado en el que la empresa está perdiendo ventas.

Qué muestran las cifras oficiales anteriores de BMW

El informe trimestral de 2024 de BMW documenta un periodo anterior de fuerte presión. En el tercer trimestre de ese año, el grupo registró un beneficio neto de 476 millones de euros, un 83,8% menos, y unos ingresos de 32.406 millones de euros, un 15,7% menos. Esas cifras corresponden a 2024; los resultados más recientes son de 2026.

En el informe oficial, la empresa atribuyó la debilidad de las entregas en 2024, en parte, a las interrupciones relacionadas con un sistema de frenos integrado suministrado, o IBS por sus siglas en inglés, y, en parte, a la situación en China. BMW también registró costos adicionales de garantía relacionados con medidas técnicas para el sistema de frenos. Los costos de garantía son los gastos que asume un fabricante cuando debe solucionar problemas cubiertos de sus productos.

Las entregas en China cayeron un 29,8% en el tercer trimestre de 2024, hasta 147.839 vehículos, mientras que las entregas mundiales bajaron un 13%, hasta 540.881. BMW dijo que la escasa confianza de los consumidores chinos estaba afectando las ventas, a pesar de las medidas de apoyo del Gobierno.

El margen EBIT del negocio automotor cayó al 2,3% ese trimestre, frente al 9,8% de un año antes. En el primer semestre de 2026, el margen fue del 3,6%, mientras que los beneficios del grupo antes de impuestos habían disminuido un 29,4%. La previsión más reciente, que apunta a un resultado cercano al punto de equilibrio para el conjunto del año, muestra la presión adicional que se espera por la reestructuración y la debilidad de las ventas.

El crecimiento de los vehículos eléctricos había continuado durante la desaceleración anterior. El informe oficial de BMW registró 294.052 entregas de vehículos eléctricos de batería en los primeros nueve meses de 2024, un 19,1% más. Si se incluyen los híbridos enchufables, las entregas de vehículos electrificados aumentaron un 6,2%, hasta 409.120. Los vehículos totalmente eléctricos representaron el 19,1% de las entregas trimestrales, frente al 15,1% de un año antes.

La presión se extiende por la industria automotriz alemana

BMW siguió siendo rentable en el último trimestre, aunque su resultado de 1.450 millones de euros fue ligeramente inferior al de Mercedes-Benz, que alcanzó 1.520 millones. Volkswagen afrontó un revés financiero mucho mayor: su pérdida del tercer trimestre llegó a 5.820 millones de euros después de impuestos, incluida una reducción de 6.400 millones en el valor contable de Porsche.

Las entregas de Volkswagen en China cayeron un 38,5% ese trimestre, frente al descenso del 24,8% de BMW. Ambas empresas están perdiendo una cantidad considerable de ventas en el mismo mercado, aunque Volkswagen también asumió el gran cargo relacionado con Porsche.

El objetivo de reestructuración más reciente anunciado por Volkswagen es eliminar 120.000 puestos de trabajo en todo el mundo, en sus 10 marcas, para 2030. La cifra anterior era de unos 100.000. Mercedes-Benz se prepara para reanudar su propio programa de salidas, lo que suma presión laboral para los fabricantes de automóviles alemanes.

Los proveedores también están recortando empleos. Schaeffler anunció el 3 de noviembre planes para eliminar 3.460 puestos y cerrar cinco centros en Europa para 2028. Alrededor de tres cuartas partes de los puestos y cuatro de los centros están en Alemania. Bosch había anunciado anteriormente 13.000 recortes de empleo, principalmente en su división automotriz.

Para los trabajadores y las ciudades industriales, la presión va más allá de las empresas cuyos nombres aparecen en los vehículos terminados. La reducción de la producción y del gasto también afecta a las empresas que fabrican componentes y ofrecen servicios de ingeniería u otros servicios.

Las próximas fechas y objetivos clave

BMW prevé ahora que las entregas de vehículos en todo el año caigan entre un 5% y un 9,9%, frente a su previsión anterior de un descenso de entre el 1% y el 4,9%. La revisión apunta a un último trimestre difícil, además de los costos acelerados de la reestructuración.

Las fechas principales vinculan las advertencias financieras con las decisiones que afectan a los empleados:

• Principios de octubre de 2026: BMW abrió su último programa de salidas voluntarias, que cerró menos de tres semanas después.
• 2 de noviembre de 2026: Según las informaciones, comenzaron los despidos en BMW Brilliance, en Shenyang.
• 3 de noviembre de 2026: BMW rebajó sus previsiones de margen automotor y de entregas de vehículos.
• 4 de noviembre de 2026: BMW anunció los resultados del tercer trimestre y sus planes para acelerar la reestructuración.
• Finales de 2027: plazo original para el objetivo de BMW de reducir unos 8.000 puestos de trabajo.
• 2028: plazo de Schaeffler para los recortes de empleo y los cierres de centros anunciados en Europa.
• 2030: año fijado por Volkswagen para reducir 120.000 puestos de trabajo en todo el mundo.

El próximo desafío de BMW es convertir el gasto inmediato de las salidas y los cambios de modelos en una reducción de los costos recurrentes, mientras estabiliza las ventas en China. Sus previsiones revisadas sitúan ambas tareas bajo presión antes de que termine el año.

Puntos clave

• El beneficio neto de BMW en el tercer trimestre cayó casi un 15%, hasta 1.450 millones de euros, mientras que los ingresos disminuyeron un 5,8%, hasta unos 30.500 millones de euros.
• Las entregas en China cayeron un 24,8%, lo que contrarrestó el crecimiento en Europa y Estados Unidos.
• BMW redujo su previsión de margen automotor para 2026 a un rango de entre el -0,5% y el +0,5% y espera que las entregas de vehículos caigan entre un 5% y un 9,9%.
• La fuerte demanda de indemnizaciones por salida voluntaria está acelerando un programa que inicialmente tenía como objetivo unas 8.000 salidas para finales de 2027.
• Según las informaciones, se despidió a unas 1.800 personas en BMW Brilliance, en Shenyang, sin confirmación oficial de la empresa.
• BMW planea aumentar el abastecimiento local en China y mantener su colaboración tecnológica con Momenta mientras intenta recuperar cuota de mercado.