NPCI aplaza las comisiones a comerciantes por pagos UPI hasta después de Diwali, pero aún no fija la nueva fecha

Se aplaza el inicio previsto para el 15 de octubre, antes de las ventas festivas

La Corporación Nacional de Pagos de India (NPCI) ha aplazado el cobro a comerciantes por determinadas transacciones de la Interfaz Unificada de Pagos (UPI). La fecha de inicio, prevista para el 15 de octubre de 2026, se sustituye por la aplicación de las comisiones inmediatamente después de Diwali. La festividad se celebra el 8 de noviembre, pero aún no se ha anunciado la fecha exacta en que comenzarán los cobros.

La decisión deja pendiente la aplicación de una tasa de descuento al comerciante (MDR) propuesta del 0,4% para los pagos elegibles superiores a 2.000 rupias. También se produce antes de una audiencia del Tribunal Supremo prevista para el 2 de noviembre, en la que se examinará un recurso contra el marco. Se trata de dos asuntos distintos que conviene seguir: el proceso judicial y el calendario operativo.

La NPCI, que gestiona la infraestructura de pagos minoristas y liquidación de India, confirmó el aplazamiento en su comunicado del 13 de octubre, emitido en Bombay. El anuncio atribuye la decisión al Comité Directivo de UPI y Servicios y al periodo festivo.

«El Comité Directivo de UPI y Servicios ha decidido hoy que, teniendo en cuenta el periodo festivo, la tasa de descuento al comerciante (MDR) en determinadas transacciones UPI de persona a comerciante (P2M) se aplicará inmediatamente después de Diwali, en una fecha que se notificará por separado».

El comunicado aplaza la aplicación del marco, pero no lo retira. Tampoco establece el 1 de enero de 2027 como nueva fecha límite, pese a las sugerencias anteriores de que podría ser ese día. Además, no confirma si cambiarán las tasas propuestas, las exenciones o los umbrales.

Para los comerciantes, el efecto inmediato es que no tendrán que afrontar un nuevo gasto por procesamiento de pagos durante la temporada de ventas festivas. Para los bancos y las empresas de pagos, la decisión implica que deberán continuar con los preparativos sin una fecha firme de inicio.

Cuánto pagarían los comerciantes

La MDR es un cargo por procesamiento de pagos que paga el comerciante, no la persona que realiza la compra. Según el marco anunciado el 15 de septiembre, la tasa estándar sería del 0,4% sobre el valor total de un pago elegible a un comerciante que supere las 2.000 rupias, no solo sobre la cantidad que exceda ese umbral.

El Departamento de Servicios Financieros detalla la estructura propuesta en sus preguntas frecuentes del 15 de septiembre. Ese documento aún indica que la fecha de entrada en vigor es el 15 de octubre. El anuncio posterior de la NPCI sustituye ese calendario.

Con la tasa estándar, el cargo sería de 12 rupias por una compra de 3.000 rupias y de 200 rupias por una de 50.000. Para una compra de 75.000 rupias, la comisión alcanzaría las 300 rupias, que también es el máximo para pagos elegibles de mayor importe. Por tanto, una compra de 100.000 rupias le costaría al comerciante 300 rupias, en lugar de las 400 que resultaría de aplicar el 0,4% sin límite.

En determinados sectores se aplicarían tasas distintas. Las transacciones elegibles superiores a 2.000 rupias en ferrocarriles, telecomunicaciones, seguros, combustible e insumos agrícolas tendrían un cargo fijo de 5 rupias. Las transacciones del mercado de capitales, incluidos los pagos relacionados con fondos de inversión, valores, corredores de bolsa y agentes, estarían sujetas a una tasa del 0,02%, con un máximo de 300 rupias.

Antes de aplicar los límites máximos, la tasa comercial estándar es 20 veces superior a la del mercado de capitales. La categoría asignada al comerciante importa tanto como el importe pagado.

Las preguntas frecuentes señalan que este marco se aplica a los pagos directos entre las cuentas bancarias del cliente y del comerciante. Las tarjetas de crédito RuPay vinculadas a UPI y las líneas de crédito aprobadas se rigen por normas distintas para productos de crédito, por lo que sus cargos no deben confundirse con esta propuesta.

Los consumidores y la mayoría de los pagos pequeños seguirían exentos

Las transferencias entre personas seguirían siendo gratuitas tanto para quien envía el dinero como para quien lo recibe. Los pagos a comerciantes de 2.000 rupias o menos también quedarían fuera de la MDR propuesta, incluso si los aceptan grandes empresas.

El Gobierno calcula que alrededor del 96% de las transacciones a comerciantes no se verían afectadas por el marco revisado. Las preguntas frecuentes de septiembre ofrecen una cifra relacionada, aunque formulada de otra manera: más del 95% del volumen de transacciones de comerciantes en UPI corresponde a pagos de hasta 2.000 rupias. Estas cifras apuntan a que la mayoría de los pagos, por número de transacciones, quedarían protegidos, aunque no necesariamente la mayor parte de su valor monetario conjunto.

Los comerciantes no podrían trasladar directamente la MDR a los clientes al aceptar pagos por UPI. Las preguntas frecuentes también prohíben a los proveedores de aplicaciones UPI cobrar una tarifa de plataforma u otro cargo por un pago realizado mediante UPI. No habría un límite mensual tras el cual los consumidores individuales empezaran a pagar comisiones por transacción.

Abizer Diwanji, de Neostrat Advisors, afirmó que el efecto inmediato recaería en la rentabilidad de los comerciantes y no en la demanda de los consumidores. Al explicar quién asumiría el cargo propuesto, dijo:

«El consumidor nunca iba a verse afectado».

Esa distinción es fundamental en la disputa. Prohibir que se cobre directamente a los clientes no elimina el gasto para una empresa; lo incorpora a sus costos operativos.

La condición de pequeño comerciante depende de los ingresos mensuales

La exención para los vendedores más pequeños es independiente del umbral de 2.000 rupias por transacción. Los comerciantes clasificados dentro del marco de comerciante de persona a persona (P2PM) seguirían exentos incluso si un pago individual supera las 2.000 rupias.

Según las preguntas frecuentes del Gobierno, los vendedores P2PM reciben hasta 100.000 rupias al mes mediante pagos con códigos QR de UPI directamente en sus cuentas. Los bancos y los proveedores de pagos supervisan los pagos recibidos. Si un comerciante recibe más de 100.000 rupias al mes durante tres meses consecutivos, pasa a la categoría ordinaria P2M.

Por eso, la clasificación de la cuenta es importante. Una sola compra superior a 2.000 rupias no expone automáticamente a la MDR a un vendedor P2PM exento. En cambio, una empresa que pase a la categoría P2M tendría que tener en cuenta el umbral por transacción y la tasa sectorial que pudiera corresponderle.

Según las preguntas frecuentes, no es necesario registrarse a efectos del impuesto sobre bienes y servicios (GST) para acogerse a la protección P2PM. Los códigos QR y los altavoces de pago existentes seguirían funcionando, sin que los comerciantes tengan que sustituir sus dispositivos físicos de cobro.

Al parecer, también se estaba considerando una exención aparte para empresas con una facturación anual de hasta 4 millones de rupias. El anuncio de la NPCI del 13 de octubre no confirma esa propuesta. No debe considerarse una norma aprobada ni confundirse con el umbral mensual P2PM vigente.

Las preguntas frecuentes también indican que los pagos recurrentes mediante UPI AutoPay no tienen una MDR establecida. Esa exención abarca instrucciones periódicas automatizadas, como pagos de servicios públicos, suscripciones a plataformas de transmisión e inversiones; no se aplica a todos los pagos realizados en esos sectores.

El alivio durante la temporada festiva trae dificultades de preparación

Comerciantes y empresas de tecnología financiera habían solicitado más tiempo antes de la aplicación. También se informó de que se habían tenido en cuenta problemas operativos, aunque el comunicado publicado por la NPCI solo menciona expresamente el periodo festivo.

Kunal Jhunjhunwala, fundador de airpay, afirmó que el aplazamiento ayudaría a los comerciantes a mantener procesos estables durante un periodo importante de ventas. Explicó el beneficio así:

«Mantener estables los costos y los procesos durante este periodo permite a las empresas centrarse en atender a sus clientes».

Jhunjhunwala señaló que el tiempo adicional permitiría a los comerciantes que gestionan pagos de mayor importe entender cómo se aplicaría la MDR y prepararse junto con sus proveedores de pagos. También pidió que los bancos y proveedores comuniquen claramente los detalles a medida que se acerque la nueva fecha.

El aplazamiento plantea otro problema a las empresas de pagos que ya habían empezado a comunicarse con los comerciantes. Una fuente de una empresa describió la confusión provocada por los preparativos para una fecha que ya no está vigente. Así, el aplazamiento reduce un gasto inmediato para los comerciantes, pero prolonga la incertidumbre para las empresas responsables de introducir los cobros.

Un fundador que pidió no ser identificado afirmó que se esperaba que el comité directivo volviera a reunirse durante la primera semana de noviembre. Se trata de una expectativa del sector, no de una fecha confirmada en el comunicado de la NPCI. Hasta que se publique una nueva notificación, las empresas no pueden considerar que un día concreto después de Diwali será la fecha de inicio.

Oposición del comercio minorista y recurso ante los tribunales

La propuesta ha recibido críticas de la Asociación de Comerciantes de Móviles de Toda India (AIMRA), la Federación de Distribuidores de Productos de Consumo de Toda India (AICPDF), Nithin Kamath, fundador de Zerodha, y Rahul Gandhi, líder de la oposición.

La AIMRA pidió un cargo fijo y reducido para los pagos digitales, en lugar de la tasa porcentual propuesta. La AICPDF calculó que la MDR podría sumar entre 70.000 y 90.000 millones de rupias en costos anuales para el sector de distribución y comercio minorista de bienes de consumo de alta rotación. Esa es una estimación de la federación, no una previsión oficial de los ingresos que generaría el marco.

Las dos asociaciones habían convocado una jornada de protesta llamada «No UPI Day» para el 2 de octubre. La retiraron después de reunirse el 30 de septiembre con la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman. Por separado, Sitharaman afirmó que la NPCI y el comité directivo decidirían si se debía aplazar la aplicación.

El proceso ante el Tribunal Supremo se refiere a un recurso presentado por el abogado Anjan Datta, quien planteó dudas sobre la transparencia y la constitucionalidad y pidió detener la puesta en marcha. El tribunal rechazó conceder una suspensión, pero ordenó a la NPCI, al Banco de la Reserva de India (RBI) y al Gobierno de India que explicaran el fundamento jurídico de la MDR.

Se concedieron cuatro semanas a las partes demandadas para presentar sus respuestas. La próxima audiencia está prevista para el 2 de noviembre, seis días antes de Diwali. Rechazar una suspensión provisional no constituye una resolución definitiva del recurso. Además, el aplazamiento posterior fue anunciado por el comité directivo, no ordenado por el tribunal.

Por qué los proveedores de pagos quieren un modelo de ingresos

Las preguntas frecuentes del Gobierno señalan que la MDR se distribuiría dentro del ecosistema UPI para apoyar la infraestructura, la ciberseguridad, la innovación y el servicio al cliente. No se recaudaría como un impuesto del Gobierno o de la NPCI.

El documento cita una estimación del sector de unos 20.000 millones de rupias al año para mantener las operaciones de UPI, incluidos los servidores, la capacidad de comunicaciones, la prevención del fraude y el soporte técnico de los bancos. Indica que los incentivos del Gobierno están destinados a apoyar la adopción inicial, no a cubrir esos gastos de forma permanente.

Dilip Asbe, director gerente y director ejecutivo de la NPCI, ha defendido un modelo comercial para financiar las crecientes necesidades de infraestructura y seguridad. Al hablar de los recursos de los que disponen los atacantes y de la necesidad de seguir invirtiendo en inteligencia artificial, dijo:

«La capacidad y las herramientas de los piratas informáticos son realmente muy poderosas en comparación con lo que podemos utilizar internamente».

El argumento a favor de la política es que unos ingresos previsibles pueden contribuir a ofrecer servicios de pago fiables a una escala enorme. Los comerciantes objetan que incluso un cargo de procesamiento relativamente pequeño se convierte en un gasto recurrente, sobre todo cuando los márgenes comerciales son estrechos.

Las preguntas frecuentes comparan la tasa UPI propuesta del 0,4% con la MDR habitual de las tarjetas de crédito, de entre el 1,5% y el 2,5%, y con la MDR de las tarjetas de débito, cuyo máximo puede llegar al 0,90%. La comparación explica por qué el Gobierno describe UPI como una opción relativamente económica. No cambia el hecho de que los comerciantes afectados pasarían de no pagar MDR a afrontar un nuevo cargo.

El Gobierno también propone un fondo específico para apoyar la aceptación de pagos entre pequeños comerciantes, especialmente en localidades de menor tamaño, los estados del noreste, Jammu y Cachemira y Ladakh. La ayuda se canalizaría a través de bancos y agregadores de pagos para incorporar comerciantes y ofrecer incentivos por transacción. Las preguntas frecuentes de septiembre indican que los detalles se definirían con el RBI en un plazo de tres meses, lo que apunta a un periodo de planificación distinto, hasta mediados de diciembre aproximadamente.

El crecimiento de UPI y la reacción del mercado

UPI procesó 24.070 millones de transacciones por un valor de 29,37 billones de rupias en septiembre, frente a los 24.510 millones de transacciones por valor de 29,82 billones de rupias en agosto. El volumen mensual cayó un 1,8% y el valor, un 1,5%, aunque el crecimiento interanual se mantuvo sólido: un 23% en volumen y un 18% en valor.

La actividad diaria muestra otra tendencia, porque septiembre tiene menos días que agosto. El promedio de transacciones diarias subió de 791 millones a 802 millones, mientras que el valor diario promedio aumentó de 96.205 a 97.913 millones de rupias. Por tanto, el descenso mensual no reflejó una caída del ritmo diario de pagos informado.

Las preguntas frecuentes del Gobierno indican que en agosto hubo 2.451 millones de transacciones, equivalentes a 24.510 millones, pero sitúan el valor en 29,9 billones de rupias, en lugar de los 29,82 billones comunicados en la comparación mensual. Las cifras coinciden en volumen, pero difieren en valor.

Las acciones de Paytm, Pine Labs y MobiKwik cayeron durante la sesión del 13 de octubre, cuando se conoció el aplazamiento, con descensos de hasta el 7%, según los informes. Más tarde se recuperaron tras la confirmación de la NPCI de que se trataba de un aplazamiento y no de una cancelación. Paytm rebotó hasta un 6% desde su mínimo, mientras que Pine Labs y MobiKwik pasaron a terreno positivo. Esos movimientos no permiten determinar el rendimiento al cierre.

Raman Khanduja, cofundador y director ejecutivo de Mintoak, afirmó que la MDR podría animar a los bancos a invertir en la aceptación de pagos por parte de comerciantes y a desarrollar relaciones comerciales más amplias. Al explicar su punto de vista, dijo:

«La verdadera oportunidad no está únicamente en los ingresos de la MDR».

Khanduja señaló que la financiación del capital circulante, el crédito, los cobros y la conciliación de cuentas son servicios que los bancos podrían desarrollar mediante sus relaciones con los comerciantes y los datos de transacciones. Se trata de oportunidades comerciales potenciales, no de beneficios garantizados por la puesta en marcha.

Fechas y decisiones que aún hay que seguir

La secuencia es importante porque el anuncio original de las comisiones, las protestas de los comerciantes, el proceso judicial y el aplazamiento se refieren a aspectos distintos de la disputa.

• 15 de septiembre de 2026: El marco de la MDR y las preguntas frecuentes del Gobierno detallan las tasas y fijan el 15 de octubre como fecha de aplicación.
• 30 de septiembre: Las asociaciones de comerciantes se reunieron con la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, antes de retirar la protesta prevista.
• 2 de octubre: No se celebró la jornada de protesta «No UPI Day», tras ser retirada.
• 13 de octubre: El Comité Directivo de UPI y Servicios aplazó la aplicación hasta inmediatamente después de Diwali.
• 15 de octubre: La fecha de inicio original dejó de ser válida.
• 2 de noviembre: Está prevista la próxima audiencia del Tribunal Supremo sobre el recurso.
• 8 de noviembre: Se celebra Diwali; la aplicación está prevista para después, en una fecha que se notificará por separado.

La principal cuestión pendiente es la fecha exacta de inicio. La NPCI tampoco ha indicado si revisará alguna tasa o exención, si aprobará la exención propuesta para las empresas con una facturación de 4 millones de rupias o cómo actualizará los procedimientos operativos antes del inicio.

Las preguntas frecuentes de septiembre asignan al comité directivo la responsabilidad de definir los parámetros operativos, los modelos de distribución de las comisiones y los límites por categoría. Por tanto, será necesaria una nueva notificación para convertir el compromiso general de aplicar las medidas después de Diwali en un calendario que los comerciantes y los proveedores de pagos puedan seguir.

Puntos clave

• La NPCI ha aplazado hasta inmediatamente después de Diwali la puesta en marcha de la MDR de UPI, prevista para el 15 de octubre, pero no ha anunciado una fecha exacta.
• La tasa estándar propuesta para los comerciantes es del 0,4% en pagos elegibles superiores a 2.000 rupias, con un máximo de 300 rupias.
• Determinados sectores pagarían 5 rupias por cada transacción elegible; los pagos del mercado de capitales tendrían una tasa del 0,02%, con un máximo de 300 rupias.
• Los consumidores, las transferencias personales, los pagos a comerciantes de hasta 2.000 rupias y los vendedores P2PM elegibles seguirían protegidos frente a los cargos propuestos.
• Los comerciantes no pueden trasladar directamente la MDR a los clientes y las aplicaciones UPI no pueden cobrar tarifas de plataforma por los pagos.
• La audiencia del Tribunal Supremo sobre el recurso está prevista para el 2 de noviembre, antes de Diwali, el 8 de noviembre.
• No se han confirmado cambios en las tasas, las exenciones ni los procedimientos de aplicación.