Los préstamos morosos de los pequeños negocios de Corea del Sur alcanzan los 16,4 billones de wones mientras caen las ventas y los negocios cerrados mantienen sus deudas

Más deuda vencida y menos ingresos en caja

Los trabajadores por cuenta propia de Corea del Sur acumularon 16,4 billones de wones en préstamos vencidos en el tercer trimestre de 2026, un 21,5% más que un año antes, mientras que 505.000 negocios que aún tenían préstamos ya habían cerrado. Las cifras muestran dos presiones que aumentan al mismo tiempo: los negocios que siguen operando ganan menos y la deuda continúa pesando sobre sus propietarios después del cierre.

Korea Credit Data (KCD) cifró en 736,6 billones de wones el total de préstamos pendientes de los trabajadores por cuenta propia, según su Informe de tendencias de pequeñas empresas, publicado el 10 de noviembre. El saldo apenas cambió respecto del trimestre anterior, con un aumento del 0,1%, mientras que los montos vencidos crecieron un 7,3%. Los problemas para pagar aumentaban mucho más rápido que el monto prestado.

La presión se concentró fuera del sector bancario. Las cajas de ahorro, las instituciones de financiación mutua y otros prestamistas no bancarios tenían el 41% de los préstamos pendientes, pero alrededor del 83% de los montos vencidos. Entre los negocios que habían pedido préstamos a esas entidades, el 17,3% había cerrado, frente al 7,5% de los prestatarios bancarios.

Las ventas trimestrales promedio por pequeña empresa cayeron un 4,36% interanual, hasta los 46,61 millones de wones. Las ganancias disminuyeron casi el doble de rápido: un 8,30%, hasta los 10,20 millones de wones, ya que los gastos no bajaron al mismo ritmo que los ingresos.

Para los propietarios, estas cifras describen un margen cada vez menor entre los costos diarios de operación y los pagos de los préstamos. Para los prestamistas, muestran que los problemas de pago se extienden por un amplio conjunto de deuda empresarial. En el caso de quienes dejan de trabajar por cuenta propia, otros datos de una encuesta del gobierno apuntan a una dificultad adicional: cerrar un negocio puede poner fin a sus ventas, pero no a sus obligaciones financieras.

Cómo se acumuló la mora durante tres trimestres

KCD cifró los préstamos vencidos en 13,5 billones de wones en el tercer trimestre de 2025, frente a los 16,4 billones de un año después, lo que representa un aumento de unos 2,9 billones de wones. El monto creció en cada uno de los tres primeros trimestres de 2026 y volvió a acelerarse entre julio y septiembre, después de moderarse en el segundo trimestre.

La secuencia trimestral muestra cómo se acumuló la presión sobre los pagos:

• Primer trimestre de 2026: los préstamos vencidos alcanzaron los 14,6 billones de wones, un 12,6% más que el trimestre anterior.
• Segundo trimestre: los préstamos vencidos llegaron a 15,2 billones de wones, un aumento adicional del 4,3%.
• Tercer trimestre: los préstamos vencidos sumaron 16,4 billones de wones, un 7,3% más que en el segundo trimestre y un 21,5% más que un año antes.

Un monto vencido es dinero cuyo plazo de pago ya pasó. El total de préstamos pendientes incluye el saldo más amplio que aún deben los prestatarios, incluidos los préstamos que se pagan a tiempo. Considerar ambas cifras permite entender el cambio: el volumen de deuda se mantuvo casi estable, pero una parte cada vez mayor empezó a tener problemas de pago.

El total de préstamos pendientes aumentó un 1,3%, unos 9,6 billones de wones, respecto del año anterior. Ese crecimiento anual también estuvo muy por debajo del aumento del 21,5% de los montos vencidos.

Por qué aumenta la presión sobre los prestamistas no bancarios

Los bancos tenían 434,6 billones de wones en préstamos a trabajadores por cuenta propia, el 59% del total. Los prestamistas no bancarios tenían 302 billones de wones, el 41%. Sin embargo, estos últimos concentraban 13,6 de los 16,4 billones de wones de deuda vencida.

Al dividir esos montos vencidos por los saldos de préstamos correspondientes, la proporción es de alrededor del 4,5% en los prestamistas no bancarios y del 0,6% en los bancos, según las cifras redondeadas de KCD. La comparación muestra hasta qué punto los problemas de pago se concentraban en la parte del mercado con la menor proporción de préstamos.

Las cajas de ahorro registraron una proporción de préstamos vencidos del 6,0%, frente al 5,7% del trimestre anterior. Las instituciones de financiación mutua registraron un 3,7%, frente al 3,5%. Estos aumentos fueron de 0,3 y 0,2 puntos porcentuales, respectivamente. Un punto porcentual mide la distancia entre dos tasas, no el crecimiento porcentual de la tasa en sí.

La proporción de préstamos pendientes a trabajadores por cuenta propia en el sector bancario también cayó del 59,7% de un año antes al 59,0%. Lee Min-je, director ejecutivo de Korea Credit Information (KCS), filial de Korea Credit Data, afirmó que los saldos de los prestamistas no bancarios habían disminuido respecto del trimestre anterior, lo que reducía una fuente de financiación para los propietarios que no podían obtener préstamos bancarios.

El Banco de Corea ha señalado como riesgos para la estabilidad financiera las dificultades de pago de los trabajadores por cuenta propia y el alto riesgo de morosidad en los prestamistas no bancarios. En la práctica, preocupa que el aumento de los atrasos presione a los prestamistas justo cuando los negocios necesitan seguir teniendo acceso al crédito.

Medio millón de negocios cerrados aún tiene préstamos

KCD contabilizó 3,634 millones de establecimientos con préstamos para trabajadores por cuenta propia. De ellos, 505.000, o el 13,9%, ya habían cerrado, aproximadamente uno de cada siete. Un año antes, las cifras correspondientes eran 494.000 y el 13,6%.

El aumento de 11.000 representa un crecimiento de alrededor del 2,2% en el número de negocios cerrados que aún tienen préstamos. Los propietarios que dejaron de operar siguen siendo responsables de una deuda que deben pagar con otros ingresos, activos o un acuerdo de pago.

Los negocios cerrados tenían un saldo promedio de préstamos pendientes de 65,63 millones de wones, frente a los 64,80 millones del segundo trimestre. El monto promedio vencido aumentó de 7,89 millones a 8,11 millones de wones.

La proporción de negocios cerrados entre los prestatarios no bancarios, del 17,3%, era unas 2,3 veces la del 7,5% entre los prestatarios bancarios. Tanto las cifras de cierres como la distribución de los atrasos sitúan la mayor presión en la misma parte del mercado de préstamos.

Las ganancias cayeron más rápido que las ventas

Las pequeñas empresas redujeron sus gastos trimestrales promedio un 3,20%, hasta los 36,41 millones de wones. Los ingresos cayeron más rápido, por lo que las ganancias promedio quedaron en 10,20 millones de wones, un 8,30% menos. El margen de ganancia, es decir, la proporción de las ventas que queda después de los gastos contabilizados, cayó 0,94 puntos porcentuales, hasta el 21,9%.

En términos sencillos, el negocio promedio conservó unos 21,9 wones de ganancia contabilizada por cada 100 wones de ventas. Cuando los ingresos caen más rápido que los gastos, el monto restante se reduce con mayor fuerza de lo que sugiere cada cifra por separado.

El cambio se produjo después de que las ventas anuales aumentaran un 1,01% en el primer trimestre y un 3,96% en el segundo. En el tercer trimestre volvieron a caer por primera vez en cinco trimestres, mientras que los márgenes de ganancia llevaban tres trimestres consecutivos por debajo de los de un año antes.

En comparación con el segundo trimestre, los ingresos cayeron un 5,44% y las ganancias, un 13,94%. La comparación anual también refleja un período más sólido un año antes: las ventas habían aumentado un 2,79% respecto del trimestre anterior en el tercer trimestre de 2025, cuando los cupones de consumo para la recuperación de los medios de vida, financiados con fondos públicos, impulsaron el gasto. Comparar las ventas actuales con ese período más sólido amplía la caída anual.

Restaurantes, tiendas y negocios de ocio pierden ventas

Los negocios de comida que sirven platos de consumo diario registraron caídas en varias categorías. Las ventas de comida rápida bajaron un 5,7% interanual; las de restaurantes de comida informal, un 5,1%; las de restaurantes japoneses, un 5,0%, y las de restaurantes coreanos, un 4,6%.

El comercio minorista general, que incluye supermercados y tiendas de conveniencia, registró una caída del 3,8%. El comercio minorista especializado, que incluye tiendas de muebles y artículos de papelería, así como ópticas, cayó un 4,1%. La debilidad se extendió a negocios que atienden necesidades cotidianas de los hogares.

Los servicios de arte, deporte y recreación registraron la mayor caída sectorial, del 11,2%. El grupo incluye salas de karaoke, cibercafés y centros deportivos. La caída de sus ventas fue más del doble de la disminución del 4,36% de las ventas promedio en la muestra de pequeñas empresas.

Kang Ye-won, responsable de datos de KCD, vinculó el menor nivel de actividad comercial con el aumento de las dificultades de pago y pidió medidas dirigidas directamente a recuperar las ventas:

"Dado que esto indica que las bajas ventas están reduciendo la capacidad de pago, se necesitan medidas rápidas que respalden directamente la recuperación de las ventas de los pequeños comerciantes".

Por qué cerrar el negocio quizá no permita salir de la deuda

Una encuesta de 2026 del Ministerio de Pequeñas y Medianas Empresas y Empresas Emergentes sobre pequeños negocios cerrados concluyó que el 68,5% de los encuestados tenía deudas cuando decidió cerrar. Entre quienes tenían deudas, el saldo promedio era de 85,31 millones de wones.

El pago de los préstamos era la mayor dificultad durante el cierre para el 45,5% de los encuestados. Después del cierre, el 22,1% afirmó que la deuda dificultaba su participación en actividades económicas. Los resultados vinculan el fracaso empresarial con las dificultades para ganarse la vida después.

Existen varias vías de apoyo, pero los requisitos dependen de cuándo se obtuvo el préstamo y de si los pagos están al día. En abril de 2025, los bancos pusieron en marcha el programa Small Business 119Plus para ayudar a los prestatarios en riesgo de atrasarse mediante tasas de interés más bajas o plazos de pago más largos.

Un programa de refinanciación para propietarios que cierran sus negocios puede convertir los préstamos empresariales existentes en planes de pago a plazos de hasta 30 años. Abarca préstamos que se están pagando con normalidad y se limita a los obtenidos hasta finales de junio de 2025. Los propietarios con préstamos posteriores deben recurrir a otra opción.

El Fondo New Start atiende a prestatarios con dificultades financieras mediante la compra de deuda o negociaciones con instituciones financieras participantes. Según la vía, el apoyo puede incluir una reducción del capital, tasas de interés más bajas o un plazo de pago más largo. Los propietarios con deudas en varias instituciones deben comprobar qué préstamos reúnen los requisitos de cada programa.

El alivio de la deuda puede tardar meses

Hasta finales de septiembre de 2026, el Fondo New Start había recibido solicitudes acumuladas de 221.160 personas, por un total de 34,9066 billones de wones en deuda. La magnitud muestra cuántos prestatarios buscaban modificar obligaciones que les resultaba difícil gestionar.

El acuerdo de los prestamistas seguía siendo un obstáculo importante en la vía de negociación. A finales de agosto, las instituciones financieras no habían aceptado el 67,9% de las solicitudes de reducción de intereses o ampliación de plazos, según el número de cuentas. La proporción era del 84,2% en las compañías de tarjetas y financiación, y del 65,8% en los bancos.

Los tiempos de espera también variaban mucho. Los acuerdos tardaban un promedio de 266,3 días cuando la Corporación de Gestión de Activos de Corea (KAMCO) compraba directamente deuda en dificultades para reducir el capital. Cuando la institución financiera conservaba la deuda y ajustaba los intereses o las condiciones de pago, el promedio era de 76,6 días.

Por tanto, según esos promedios, la vía de compra directa tardaba unas 3,5 veces más. Para un propietario que intenta volver a trabajar tras cerrar su negocio, varios meses de incertidumbre sobre las condiciones de pago pueden complicar las decisiones sobre los gastos del hogar y un nuevo empleo.

Oh Se-hee, legisladora del Partido Democrático, presentó en septiembre de 2026 un proyecto de ley de bienestar para pequeñas empresas que contempla la detección temprana de dificultades financieras, el ajuste de la deuda, la recuperación del crédito y el apoyo tras el cierre. No se han anunciado las fechas de aprobación ni de aplicación.

Qué cambiarían las propuestas para los prestatarios

Lee Min-je, de KCS, pidió a los prestamistas que examinen las ventas y el flujo de caja actuales al evaluar la capacidad de pago. El flujo de caja es el dinero que entra y sale de un negocio, y permite ver si el propietario dispone de fondos cuando vence un pago.

Lee sostuvo que las evaluaciones centradas en el historial crediticio anterior tienen dificultades para distinguir entre una falta temporal de efectivo y un negocio cuyas finanzas ya no son sostenibles. Pidió que se mantenga la financiación para los propietarios cuya capacidad de pago pueda demostrarse con datos empresariales y que se amplíen los límites de crédito para los negocios en crecimiento.

KCS estimó que los modelos de evaluación crediticia basados en registros fiscales, historiales de ventas y compras, costos laborales y otros datos empresariales podrían haber permitido hasta 30 billones de wones en préstamos adicionales al año. Esa cifra es una estimación de la capacidad de préstamo según la empresa y un enfoque de evaluación distinto; los préstamos efectivos dependerían de las decisiones de las instituciones financieras.

Lee Jung-hee, profesor de Economía de la Universidad Chung-Ang, pidió medidas de apoyo que reduzcan la carga de los costos laborales, las materias primas y la financiación. En conjunto, las propuestas abordan distintas partes del problema: el acceso al dinero para los negocios capaces de pagar, los costos operativos que reducen las ganancias y los acuerdos de deuda para los propietarios que han dejado de operar.

Cómo se elaboraron las cifras

KCD analizó una muestra de negocios que utilizaban Cashnote, su servicio de gestión para trabajadores por cuenta propia, para medir ventas y gastos. El análisis se basó en datos empresariales vinculados a través de la Asociación de Financiación del Crédito y Hometax, el servicio tributario en línea de Corea del Sur.

El análisis de los préstamos utilizó datos sobre créditos a trabajadores por cuenta propia del Servicio de Información Crediticia de Corea. La encuesta del Ministerio de Pequeñas y Medianas Empresas y Empresas Emergentes sobre cierres examinó a otro grupo: personas que habían cerrado negocios. Por ello, su cifra de deuda promedio corresponde a una población distinta de la del saldo promedio de préstamos de KCD para establecimientos cerrados.

Considerados en conjunto, los resultados describen una secuencia concreta de presión financiera: las menores ventas dejan menos ganancias, las ganancias más bajas dificultan los pagos previstos y, tras el cierre, muchos propietarios buscan una forma de devolver la deuda sin los ingresos del negocio.

Puntos clave

• Los préstamos vencidos de trabajadores por cuenta propia alcanzaron los 16,4 billones de wones en el tercer trimestre de 2026, un 21,5% más que un año antes.
• Los prestamistas no bancarios tenían el 41% de los préstamos pendientes, pero alrededor del 83% de los montos vencidos.
• Unos 505.000 negocios que aún tenían préstamos estaban cerrados, lo que representa el 13,9% de los establecimientos con préstamos.
• Las ventas trimestrales promedio cayeron un 4,36%, hasta los 46,61 millones de wones, mientras que las ganancias bajaron un 8,30%, hasta los 10,20 millones.
• La refinanciación tras el cierre depende de la fecha del préstamo y del estado de los pagos; los acuerdos del Fondo New Start tardaron un promedio de 76,6 o 266,3 días, según la vía.
• Las propuestas se centran en recuperar las ventas, reducir los costos, utilizar datos empresariales actuales para decidir los préstamos y mejorar el apoyo tras el cierre.