Un negocio de chips en retroceso con una gran presencia en los videojuegos
Macronix se prepara para retirar gradualmente su negocio de chips ROM después de que la memoria utilizada en las tarjetas de juegos de Nintendo Switch cayera al 5% de sus ventas trimestrales, frente al 26% de un año antes. El giro del fabricante taiwanés hacia otros productos de memoria podría encarecer la producción de juegos físicos, aunque Nintendo no ha anunciado ningún cambio en los precios o la disponibilidad de las tarjetas.
Contenido
- Un negocio de chips en retroceso con una gran presencia en los videojuegos
- Por qué Macronix está cambiando sus prioridades
- Para qué sirven estos distintos chips de memoria
- La inversión de NT$37.800 millones acompaña el cambio
- El calendario de retirada gradual debe interpretarse con cautela
- MegaChips conecta a Nintendo con la fábrica
- Por qué puede ser difícil justificar una tarjeta de 64 GB
- Qué cambian las Game-Key Cards para los jugadores
- Una larga relación en un mercado de memoria cambiante
- Puntos clave
El presidente de la compañía, Miin Wu, anunció la retirada gradual en una presentación de resultados el 27 de octubre. Macronix registró ingresos de NT$24.237 millones en el trimestre de julio a septiembre de 2026: la memoria NAND aportó el 47%, la NOR el 46%, la ROM el 5% y la fabricación por contrato el 2%.
Para Macronix, la decisión afecta a una parte pequeña y en retroceso de un negocio que registra beneficios récord. Para Nintendo, las editoras y los jugadores, afecta a los chips que permiten distribuir un juego en una tarjeta en lugar de exigir una descarga completa.
La presión comercial inmediata podría recaer sobre MegaChips, la empresa japonesa de diseño de chips que ha conectado las necesidades de Nintendo con la fabricación de Macronix. Sus informes anteriores muestran hasta qué punto estaban vinculadas ambas relaciones.
Aún quedan por aclarar varios detalles importantes: la fecha límite de producción, el volumen que Nintendo compra a través de esta cadena de suministro, la capacidad disponible en otros lugares y si Macronix suministra actualmente chips ROM para las tarjetas de Switch 2. Estas incógnitas dificultan las previsiones precisas sobre precios o suministro.
Por qué Macronix está cambiando sus prioridades
Macronix registró un beneficio neto trimestral de NT$10.950 millones, frente a una pérdida de NT$862 millones un año antes. Su margen bruto, es decir, la proporción de las ventas que queda después de los costos de producción, alcanzó el 70,5%, frente al 13,5% del mismo trimestre de 2025.
La NAND y la NOR aportaron en conjunto el 93% de los ingresos, frente al 5% de la ROM. Según esos porcentajes publicados, los dos negocios de memoria flash generaron unos ingresos aproximadamente 18,6 veces mayores que los de la ROM. Su crecimiento ayuda a explicar por qué la dirección está orientando las inversiones hacia ellos.
Los ingresos por ROM fueron de aproximadamente NT$1.200 millones, un 39% menos que un año antes. Los ingresos por NAND aumentaron un 768%, mientras que los de NOR crecieron un 158%. Por tanto, la caída de la proporción correspondiente a la ROM refleja tanto la disminución de las ventas de ese negocio como la rápida expansión de los demás.
Los ingresos por ROM todavía crecieron un 9% frente al trimestre anterior. La demanda ha fluctuado, en lugar de desaparecer sin más, aunque la dirección haya decidido destinar recursos a otros productos.
En la presentación de resultados, Wu centró su explicación en la limitación de recursos y en la prioridad que se dará a la NOR y la eMMC. Los clientes también están buscando más NOR para centros de datos, lo que vincula la decisión sobre la asignación de capacidad de fábrica con la demanda asociada a la infraestructura de inteligencia artificial.
Para qué sirven estos distintos chips de memoria
ROM significa memoria de solo lectura. En una tarjeta de juego convencional, almacena los datos que la consola lee durante la partida. Los jugadores no pueden modificar esos datos como harían con los archivos de una unidad de almacenamiento.
La NOR y la NAND son tipos de memoria flash que conservan la información cuando se apaga el dispositivo. La NOR suele almacenar las instrucciones que los dispositivos electrónicos necesitan para iniciarse y funcionar. La NAND permite guardar mayores cantidades de datos.
Macronix también está invirtiendo en eMMC, que combina almacenamiento flash y un controlador en un solo componente, y en NAND 3D, que apila celdas de memoria en capas para aumentar la capacidad de almacenamiento.
La conexión práctica está en el espacio de fábrica, los equipos y las inversiones. Macronix ya ha reconvertido su planta de fabricación con obleas de 8 pulgadas para producir NOR. Adaptar las instalaciones existentes a otro producto modifica los recursos disponibles para la ROM, mientras que ampliar la capacidad de fabricación lleva tiempo.
La inversión de NT$37.800 millones acompaña el cambio
Macronix planea invertir un total de NT$37.800 millones en dos etapas. Se prevé que la primera, por un valor de NT$22.000 millones, comience a producir en el segundo semestre de 2027. Se espera que otra inversión de NT$15.800 millones empiece a producir en 2028, aunque los retrasos en la entrega de equipos están afectando al calendario.
La inversión se destinará a memoria flash, incluida la eMMC y la NAND 3D, en lugar de a nuevos productos ROM. David Gibson, analista de MST Financial, ha señalado que ninguna parte del gasto de capital previsto se destinará a la ROM.
Wu dijo que los nuevos equipos tardan al menos un año en empezar a funcionar. Por ello, Macronix prevé que, a corto plazo, el crecimiento de sus ganancias provenga principalmente de precios más altos y no de un gran aumento de la producción.
Ese calendario importa a las editoras de videojuegos. Crear nueva capacidad en otro lugar o trasladar la producción de un chip a otro fabricante requiere planificación, trabajo técnico y negociaciones comerciales. Una retirada gradual da tiempo a los clientes para hacer la transición, pero las condiciones del suministro de reemplazo determinarán sus costos.
El calendario de retirada gradual debe interpretarse con cautela
Gibson, analista de MST Financial que sigue a la compañía, describió tanto la decisión sobre el producto como el cambio en la información financiera:
«Macronix, que fabrica los chips ROM de las tarjetas de memoria para juegos de Switch 1 y Switch 2, está retirándose de ese negocio. No habrá nuevos productos ROM y el tercer trimestre será el último en que informará por separado de las ventas de ROM».
También se ha señalado el final del tercer trimestre del ejercicio fiscal de 2026 como fecha límite de producción. Sin embargo, el relato de la presentación de Wu del 27 de octubre describe una retirada gradual sin una fecha de finalización concreta. El cambio anunciado en la presentación de resultados consiste en que la ROM dejará de figurar como una línea de negocio independiente a partir de la siguiente presentación.
Las principales fechas muestran una transición que se prolongará más allá del periodo actual de presentación de resultados:
- 2019: Se identificaron chips XtraROM de Macronix en las tarjetas de juegos de la Switch original, y la empresa afirmó que la demanda de Nintendo superaba las expectativas.
- 2022: MegaChips informó de una fuerte exposición de sus ventas a Nintendo y de compras de fabricación a Macronix.
- Julio a septiembre de 2026: La ROM representó el 5% de los ingresos de Macronix.
- 27 de octubre de 2026: Wu anunció la retirada gradual de la ROM en una presentación de resultados.
- Segundo semestre de 2027: Se prevé que comience la producción correspondiente a la etapa de inversión de NT$22.000 millones.
- 2028: Se prevé que comience la producción correspondiente a la inversión adicional de NT$15.800 millones.
MegaChips conecta a Nintendo con la fábrica
MegaChips diseña chips según los requisitos de Nintendo y ha encargado su fabricación a Macronix. Esto convierte a la empresa japonesa en una parte importante de la transición, en lugar de dejar que Nintendo tenga que organizar por sí sola el reemplazo.
En la información corporativa de 2022, MegaChips afirmó que Nintendo representaba el 87,8% de sus ingresos. Macronix suponía el 67,8% de sus compras de fabricación subcontratada. Esas cifras históricas muestran la magnitud de la relación en aquel momento; aquí no se han divulgado los porcentajes actuales de compras.
Es posible que MegaChips necesite otro socio de fabricación a medida que Macronix se retire. No se ha anunciado cuál será su respuesta concreta, incluidos posibles acuerdos de reemplazo o el calendario de traslado de la producción.
ROHM y sus empresas relacionadas de semiconductores, incluidas LAPIS y las antiguas operaciones de Oki Semiconductor, han sido identificadas como otras fuentes de componentes ROM para Nintendo. No se conocen públicamente su capacidad disponible ni la proporción de las compras de Nintendo que representan.
Gibson ha dicho que es probable que las tarjetas físicas sigan existiendo porque Macronix no es el único proveedor de Nintendo. En octubre, Nintendo también afirmó que no tenía planes de abandonar los juegos físicos.
Por qué puede ser difícil justificar una tarjeta de 64 GB
Las editoras de Switch 2 ya estaban sopesando el costo de los cartuchos antes de este último cambio en la fabricación. Según se informó, Nintendo redujo a 64 GB la gama de capacidades de sus tarjetas de juego, lo que obliga a las editoras a comprar un soporte de almacenamiento considerable incluso cuando sus juegos necesitan mucho menos espacio.
Así, un juego pequeño puede tener que asumir el costo de una tarjeta más grande. Es más difícil absorber ese gasto cuando el precio de venta es bajo, porque queda menos dinero para cubrir la fabricación, la distribución y otros costos.
Ken Berry, director ejecutivo de Marvelous USA, describió el problema para los lanzamientos más económicos. Dijo que una tarjeta completa de 64 GB:
«quizá siga sin tener sentido desde el punto de vista financiero para lanzamientos más pequeños con un precio inferior a 50 dólares».
Un cambio de proveedores podría añadir otra presión sobre los costos. Las editoras podrían responder con su elección de formato físico, el precio de una edición en caja o el equilibrio entre las ventas físicas y digitales. Nintendo ya ha aplicado precios distintos a las versiones físicas y digitales de algunos juegos de Switch 2.
No se ha anunciado ningún aumento del precio de los cartuchos relacionado con la decisión de Macronix. El efecto financiero dependerá de los precios de fabricación de reemplazo, los volúmenes de los pedidos y las opciones de almacenamiento que ofrezca Nintendo.
Qué cambian las Game-Key Cards para los jugadores
Las Game-Key Cards ofrecen una forma de vender un producto físico sin almacenar el juego completo en la tarjeta. El jugador introduce la tarjeta y descarga el juego mediante una conexión a internet antes de jugar por primera vez.
El formato incluye una tarjeta física. Su función es dar acceso al juego, en lugar de contener todos sus archivos, lo que reduce la necesidad de un chip ROM de gran capacidad.
Para las editoras, esto puede cambiar el cálculo de los costos de fabricación. Para los jugadores, traslada una parte mayor del proceso inicial a la conexión a internet y al almacenamiento de la consola. Un producto que llega en una caja puede requerir igualmente una descarga considerable antes de empezar a jugar.
Gibson prevé que la retirada de Macronix podría impulsar un uso más extendido de las Game-Key Cards y las descargas digitales. Nintendo no ha anunciado ningún cambio de formato en respuesta a la retirada de la ROM.
La dimensión del público de Nintendo hace que esas decisiones tengan consecuencias importantes. La compañía informó que había vendido 23,68 millones de consolas Switch 2 en todo el mundo hasta el 30 de junio, además de 156,59 millones de consolas Switch originales. Quienes opten por juegos en caja notarán las consecuencias en los requisitos de descarga, las ediciones disponibles y los precios de venta.
Una larga relación en un mercado de memoria cambiante
La relación entre Macronix y Nintendo va más allá del debate actual sobre los cartuchos. En 2019 se identificó la tecnología XtraROM de Macronix en las tarjetas de juegos de Switch, y su memoria flash también se utilizaba en los mandos Joy-Con y la base de conexión.
En aquel momento, Macronix describió con entusiasmo la demanda de Nintendo:
«Los pedidos de Nintendo han superado nuestras expectativas y la demanda es mayor de lo que pensábamos».
Siete años después, la empresa está orientando sus inversiones hacia productos que responden a un ciclo de demanda distinto. El fuerte crecimiento de NAND y NOR, los precios de venta más altos y las solicitudes de memoria para centros de datos han cambiado el peso relativo de sus negocios.
Otros fabricantes también están reduciendo su exposición a los productos de consumo. Micron anunció que abandonaría el negocio de memorias para consumidores y cerraría su marca Crucial. En el sector de los soportes físicos de entretenimiento, Sony planea poner fin a la fabricación de discos en 2028.
Nintendo ha adoptado una postura distinta sobre los juegos físicos y ha afirmado que tiene intención de mantenerlos. Cumplir ese compromiso implicará decisiones comerciales sobre proveedores, capacidad de las tarjetas y qué lanzamientos incluirán el juego completo.
Para los compradores, las novedades más útiles serán los anuncios concretos: cambios en la disponibilidad de los cartuchos, nuevos precios de las ediciones físicas, decisiones de las editoras sobre las Game-Key Cards y cualquier acuerdo de fabricación que divulguen Nintendo o MegaChips. Por ahora, lo confirmado es que Macronix se retirará del negocio de ROM, mientras que los efectos en cada juego siguen sin resolverse.
Puntos clave
- Macronix se retira gradualmente del negocio de ROM después de que este cayera al 5% de sus ingresos trimestrales, frente al 26% de un año antes.
- La NAND y la NOR aportaron conjuntamente el 93% de los ingresos en el trimestre de julio a septiembre de 2026.
- La compañía prevé invertir NT$37.800 millones en memoria flash, con el inicio de la nueva producción previsto para 2027 y 2028.
- MegaChips afronta una transición en la fabricación debido a su papel histórico en el diseño de chips de Nintendo fabricados por Macronix.
- Nintendo tiene otros proveedores de ROM identificados y ha afirmado que no planea abandonar los juegos físicos.
- Las Game-Key Cards siguen incluyendo una tarjeta física, pero requieren una descarga en lugar de contener el juego completo.
- Nintendo no ha anunciado ningún aumento del precio de los cartuchos ni cambios de formato como resultado de la retirada de Macronix.
