Las pérdidas de Camboya ponen de manifiesto un problema regional más amplio
Camboya registró en 2025 más de US$45 millones en pérdidas por estafas en línea dentro del país, según un análisis de la Oficina de Investigación Macroeconómica de la ASEAN+3 (AMRO) fechado el 12 de octubre de 2026. La cifra se basa en datos del Ministerio del Interior publicados en febrero de 2026. El análisis también destaca deficiencias en la supervisión regional de los casinos que operan en zonas económicas especiales y de las empresas que gestionan activos virtuales.
Contenido
- Las pérdidas de Camboya ponen de manifiesto un problema regional más amplio
- Por qué aprobar un pago puede dejar expuestas a las víctimas
- Las cifras regionales muestran una brecha en la recuperación
- Por qué los casinos y las zonas económicas están bajo escrutinio
- El papel de Phnom Penh en la red del dinero digital
- Cómo las apuestas pueden funcionar como banca clandestina
- El costo humano también cruza fronteras
- Las deficiencias de las medidas de protección financiera
- Qué cambiaría una acción coordinada
- Puntos clave
El análisis de AMRO sobre estafas digitales, titulado Gestión de los riesgos de estafas digitales en ASEAN+3: marcos regulatorios y respuestas de política, pide una detección más temprana, el bloqueo rápido de cuentas, mejores mecanismos de recuperación y una mayor cooperación entre países. Sus autores son Benyaporn Chantana, Ivan Lim y Prashant Pande.
La cifra de pérdidas de Camboya mide el dinero perdido en estafas en línea dentro del país. La preocupación más amplia de AMRO abarca una red mucho mayor: los delincuentes engañan a sus víctimas por teléfono y a través de plataformas digitales, reciben pagos mediante instituciones financieras y luego mueven el dinero por cuentas, empresas de apuestas o servicios de criptomonedas en varios países.
Los hogares sufren el daño más inmediato. El dinero destinado al ahorro, la educación o los gastos de un negocio puede desaparecer en cuestión de minutos, y recuperarlo se vuelve más difícil con cada transferencia. AMRO afirma que las pruebas de efectos en el conjunto del sistema financiero siguen siendo limitadas, pero que el fraude persistente puede debilitar la confianza en los servicios financieros digitales.
La advertencia reúne dos desafíos relacionados para Camboya y sus países vecinos: evitar que las personas pierdan dinero e impedir que las redes delictivas utilicen infraestructuras financieras y comerciales para ocultar los beneficios de sus actividades.
Por qué aprobar un pago puede dejar expuestas a las víctimas
El fraude de pagos autorizados se produce cuando alguien es engañado para que apruebe una transferencia. Un delincuente puede hacerse pasar por asesor de inversiones o por otra persona de confianza y convencer a la víctima de que envíe dinero a través de un servicio de pago que, por lo demás, es legítimo.
AMRO explica que el engaño suele comenzar en las redes de telecomunicaciones o las plataformas sociales, antes de que intervenga un banco. Los reguladores financieros supervisan los pagos y las instituciones financieras, mientras que otras autoridades vigilan muchos de los canales por los que los delincuentes se ponen en contacto con sus víctimas por primera vez.
Por tanto, los bancos solo detectan una parte de la operación. Un pago puede contar con la aprobación del cliente aunque un delincuente haya manipulado la decisión. Según AMRO, los mecanismos de reembolso suelen estar más claros para las transacciones no autorizadas, mientras que los clientes generalmente asumen las pérdidas de los pagos que sí autorizaron.
La institución señala que algunos mecanismos regionales empiezan a extender la responsabilidad a otros participantes. La respuesta que recomienda abarca la prevención, la detección, la contención, la recuperación y la distribución de las pérdidas; es decir, las decisiones sobre quién asume el costo financiero cuando fallan las medidas de protección.
Las cifras regionales muestran una brecha en la recuperación
En el conjunto de las economías seleccionadas, cerca del 55 % de los adultos sufrió al menos un intento de estafa durante 2024-2025, señala AMRO. La proporción llegó al 63 % en las economías de ASEAN seleccionadas, frente al 40 % en las economías seleccionadas del grupo Plus-3, una diferencia de 23 puntos porcentuales.
Entre quienes estuvieron expuestos, el 22 % del grupo de ASEAN afirmó haber perdido dinero, frente al 8 % del grupo Plus-3 en los lugares donde había datos disponibles. Las economías del grupo Plus-3 son China, Japón y Corea del Sur. Estas cifras describen las poblaciones incluidas en determinadas encuestas y no corresponden a una medición separada de Camboya.
La recuperación también fue menor en el grupo de ASEAN. Aunque el 72 % de las víctimas que perdió dinero informó de la estafa a su proveedor de pagos, solo el 20 % recuperó parte de los fondos. En las economías seleccionadas del grupo Plus-3, el 87 % informó del incidente y el 46 % recuperó dinero o logró que el pago se bloqueara antes de llegar al estafador.
AMRO también constató que más de la mitad de las víctimas de las economías seleccionadas de ASEAN no recuperó nada, frente al 41 % del grupo Plus-3. Sus estimaciones basadas en encuestas sitúan las pérdidas individuales por estafas entre el 0,2 % y el 3,4 % del producto interno bruto en 2024, incluidas las pérdidas que las víctimas nunca denunciaron ante las autoridades.
Estos resultados explican la importancia que se da a la rapidez. Los delincuentes utilizan cuentas mula —cuentas controladas por personas que reciben y transfieren dinero robado, a sabiendas o sin saberlo— para dividir los pagos y moverlos. Una vez que los fondos se dispersan o cruzan una frontera, las autoridades disponen de menos tiempo y de menos vías directas para recuperarlos.
Por qué los casinos y las zonas económicas están bajo escrutinio
AMRO señala que la supervisión de las empresas expuestas al lavado de dinero es desigual. Entre ellas figuran los casinos que operan en zonas económicas especiales (ZEE) y los proveedores de servicios de activos virtuales. El lavado de dinero consiste en mover u ocultar beneficios de actividades delictivas para que parezcan proceder de actividades legales.
Las ZEE son áreas designadas para atraer inversiones y crear empleo mediante medidas como incentivos fiscales y procedimientos comerciales más sencillos. Los casinos y los operadores de viajes de apuestas, empresas que organizan viajes para apostar y servicios relacionados, pueden manejar grandes sumas y ofrecer servicios financieros que las redes delictivas intentan aprovechar.
El informe Compound Crime de la Iniciativa Global contra la Delincuencia Organizada Transnacional menciona la ZEE MDS Thmorda en Camboya, la ZEE del Triángulo de Oro en Laos y la ZEE Clark Freeport en Filipinas entre los lugares que han suscitado preocupación. La investigación contó con la participación de 14 investigadores y organizaciones de la sociedad civil durante los primeros seis meses de 2024.
El informe identifica operaciones de estafa confirmadas en un número limitado de ZEE designadas legalmente y describe otros complejos en zonas que se autodenominan ZEE o funcionan bajo otros acuerdos económicos. También documenta estafas en hoteles, villas, complejos de apartamentos y casinos. Por ello, una supervisión eficaz debe seguir a los operadores y su dinero en distintos tipos de establecimientos.
La Iniciativa Global, que cita a la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito (UNODC), afirma que en 2021 operaban unos 340 casinos con licencia y sin licencia en las ZEE del Sudeste Asiático. Entre las recomendaciones de la UNODC figuran vigilar los flujos financieros y las inversiones en estas zonas, así como reforzar la supervisión de los operadores de viajes de apuestas y las empresas financieras digitales.
El papel de Phnom Penh en la red del dinero digital
El informe Inflection Point de la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito describe a Huione Guarantee, también conocida como Haowang, como un importante mercado en línea con sede en Phnom Penh. Según el informe, en el momento de su redacción, la plataforma, que operaba principalmente en chino, tenía más de 970.000 usuarios y miles de vendedores vinculados.
La UNODC cita estimaciones de expertos según las cuales las billeteras de criptomonedas utilizadas por Huione Guarantee y sus vendedores recibieron al menos US$24.000 millones en cuatro años. La Iniciativa Global ofrece un rango más amplio de transacciones reportadas: entre US$70.000 millones y US$89.000 millones desde 2021 en Huione Pay y los vendedores del mercado, una cifra que abarca otro conjunto de empresas y actividades de transacción.
Investigadores de la cadena de bloques citados en el informe de la Iniciativa Global rastrearon algunas transacciones hasta operaciones de estafa, grupos armados y el grupo de piratería informática Lazarus, vinculado a Corea del Norte. Según el informe, Huione negó las noticias que la relacionaban con actividades ilícitas.
La UNODC afirma que Huione se expandió a una plataforma de intercambio de criptomonedas, una aplicación de operaciones financieras, apuestas en línea, una red de cadena de bloques y una moneda estable respaldada por el dólar estadounidense. Una moneda estable es un token digital diseñado para mantener un valor estable frente a un activo como una moneda nacional.
Según la UNODC, el Banco Nacional de Camboya confirmó en marzo de 2025 que había retirado la licencia de Huione como institución de servicios de pago por incumplir la normativa y las recomendaciones. La Iniciativa Global también describe medidas posteriores, en mayo de 2025, cuando la Red de Control de Delitos Financieros de Estados Unidos propuso excluir a Huione Group del sistema financiero estadounidense y Telegram bloqueó miles de cuentas y nombres de usuario vinculados.
Cómo las apuestas pueden funcionar como banca clandestina
Funcionarios de la UNODC han descrito un sistema de banca clandestina concentrado en Camboya, Laos, Myanmar, Tailandia y Vietnam. Las apuestas en línea y las herramientas de pago digital permiten a las redes mover dinero mediante mecanismos difíciles de rastrear para las autoridades.
Benedikt Hofmann, representante adjunto de la UNODC para el Sudeste Asiático y el Pacífico, describió cómo el traslado de las apuestas al ámbito digital cambió la magnitud del problema:
«Los casinos llevan mucho tiempo desempeñando un papel en el lavado de dinero en el Sudeste Asiático, pero el auge de las apuestas en línea ha acelerado este fenómeno de maneras que no se esperaban», dijo Hofmann.
Una de las técnicas es la compensación. Un cliente deposita dinero en un operador de un país y recibe una suma equivalente a través de otra cuenta en un país distinto. El operador salda la obligación mediante su red, lo que permite mover el dinero sin una transferencia directa que conecte a los dos clientes a través de las fronteras.
Otra práctica consiste en comprar un paquete listo de programas y servicios para operar un sitio de apuestas en línea. Esto permite a operadores con pocos conocimientos técnicos crear plataformas de apuestas que también pueden ocultar actividades financieras.
Amanda Gore, contadora forense y directora del Centro para el Avance Global, ha advertido que aceptar un método de pago y pagar mediante otro complica la verificación de identidad. Una cuenta financiada con una tarjeta bancaria podría pagar en criptomonedas, lo que dificulta verificar quién recibió finalmente el dinero.
Los casos abarcan varias jurisdicciones. Un tribunal de Macao condenó al operador de apuestas Alvin Chau por dirigir un imperio de apuestas ilegales que gestionó más de US$105.000 millones en apuestas desde 2013. Los procesos relacionados en China continental incluyeron al menos US$160 millones en pagos internacionales ilegales. Las autoridades tailandesas también alegaron que Kuo Che-min, operador de un casino camboyano, podría haber lavado más de US$500 millones antes de que Tailandia lo extraditara a Taiwán.
El costo humano también cruza fronteras
Los complejos de estafas también están relacionados con la trata de personas y la actividad delictiva forzada. La Iniciativa Global cita una estimación de 2023 de la Oficina del Alto Comisionado de las Naciones Unidas para los Derechos Humanos según la cual al menos 120.000 personas estaban en complejos de estafas en Camboya y al menos 100.000 en Myanmar.
Los trabajadores pueden ser trasladados o vendidos entre complejos cuando las operaciones cambian de lugar. El informe describe rutas que pasan por Tailandia y conectan la ZEE del Triángulo de Oro con Camboya y Myanmar. Por tanto, una redada o un cierre en un lugar puede desplazar tanto las operaciones delictivas como a los trabajadores explotados.
La UNODC estima que el fraude facilitado por la tecnología digital causó pérdidas de entre US$18.000 millones y US$37.000 millones en Asia Oriental y el Sudeste Asiático en 2023. La mayoría se atribuyó a estafas cometidas por grupos delictivos organizados del Sudeste Asiático. Su informe describe medidas de aplicación de la ley dirigidas contra operaciones en línea en Camboya, Filipinas, Laos, Myanmar y Tailandia.
Varios acontecimientos muestran cómo se han acumulado las dimensiones financiera y humana del problema:
- 2018: Las autoridades estadounidenses sancionaron al fundador de la ZEE del Triángulo de Oro, Zhao Wei, y a sus asociados, a quienes acusaron de participar en una organización delictiva transnacional.
- 2022-2023: Zhao y varios de sus asociados obtuvieron la ciudadanía camboyana, según la UNODC.
- 2023: Las estimaciones de la ONU sobre derechos humanos situaron en al menos 120.000 el número de personas en los complejos de estafas de Camboya.
- Marzo de 2025: El banco central de Camboya confirmó que había retirado la licencia de Huione como institución de servicios de pago.
- 12 de octubre de 2026: Una nota analítica de AMRO pidió reforzar los controles en toda la cadena de las estafas.
Para los gobiernos, el desafío práctico consiste en perseguir a los organizadores, los intermediarios financieros y los activos, y al mismo tiempo identificar a las personas obligadas a cometer fraudes. Una misma operación puede implicar que las víctimas pierdan sus ahorros en otro país y que los trabajadores sufran explotación dentro de un complejo.
Las deficiencias de las medidas de protección financiera
La evaluación de AMRO se basa en análisis del Grupo de Acción Financiera Internacional sobre las medidas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Estas evaluaciones distinguen entre contar con las normas necesarias y lograr que funcionen en la práctica.
En varias economías de ASEAN+3, las deficiencias incluyen la verificación de la identidad de los clientes, la supervisión de empresas ajenas a la banca tradicional, el control de los riesgos derivados de las nuevas tecnologías y la cooperación con autoridades extranjeras. Entre las empresas afectadas figuran los casinos y los proveedores que intercambian, transfieren o gestionan activos virtuales de otras formas.
AMRO afirma que, en general, existen sistemas de licencias y registro, pero su aplicación es desigual. Es posible que los supervisores carezcan de personal, de conocimientos sobre los riesgos de la financiación delictiva o de capacidad para concentrar las inspecciones en las actividades con mayor probabilidad de ser objeto de abuso. También son poco frecuentes las sanciones suficientemente disuasorias y los procesos judiciales por lavado de dinero.
Ninguna economía de ASEAN+3 recibió una calificación de eficacia sustancial en las evaluaciones que cita AMRO, ni en materia de personas jurídicas, como las empresas, ni en la investigación y el procesamiento judicial por lavado de dinero. Estas deficiencias dificultan identificar quién controla las empresas, vincular las transacciones con redes delictivas y llevar los casos ante los tribunales.
La conclusión de AMRO es práctica: una supervisión más sólida debe ir acompañada de investigaciones, medidas de aplicación de la ley y mecanismos eficaces para rastrear, congelar y recuperar los beneficios del delito.
Qué cambiaría una acción coordinada
AMRO recomienda establecer contactos permanentes entre países, procedimientos más claros para transferir casos entre autoridades y centros nacionales que funcionen como puntos de contacto designados. La cooperación debería incluir a las unidades de inteligencia financiera, los reguladores de telecomunicaciones y otros organismos, además de la policía.
Los gobiernos también necesitarían una base jurídica clara para responder a solicitudes extranjeras de rastrear, congelar, decomisar y devolver activos. La asistencia judicial recíproca permite que las autoridades de un país soliciten a otro pruebas u otro tipo de apoyo para una investigación. Los acuerdos de extradición regulan el traslado de sospechosos entre jurisdicciones.
AMRO afirma que estos procedimientos deberían abarcar también los activos virtuales y aprovechar los organismos regionales existentes, con responsabilidades claras y sin crear instituciones paralelas. También recomienda reforzar la capacidad de supervisión allí donde los recursos son más limitados. El análisis no establece un plazo para que los gobiernos adopten sus recomendaciones.
Para las víctimas, el cambio más útil sería reducir el tiempo entre la denuncia de una estafa y la interrupción del flujo de dinero. Para Camboya y sus países vecinos, la tarea más amplia es restar utilidad a los traslados para las redes delictivas mediante el cierre conjunto de las brechas de supervisión y aplicación de la ley.
Hofmann, representante regional adjunto de la UNODC, explicó por qué las campañas nacionales aisladas tienen dificultades:
«Por eso son tan importantes las respuestas regionales integrales: los esfuerzos de cada país por separado solo hacen que el problema vuelva a entrar por la puerta trasera», dijo Hofmann.
Puntos clave
- Camboya informó de más de US$45 millones en pérdidas por estafas en línea dentro del país en 2025, según cifras del Ministerio del Interior citadas por AMRO.
- AMRO señala deficiencias en la supervisión regional de los casinos en zonas económicas especiales y los proveedores de servicios de activos virtuales.
- Solo el 20 % de las víctimas de las economías seleccionadas de ASEAN recuperó parte del dinero, pese a que el 72 % informó de la estafa a su proveedor de pagos.
- La UNODC y la Iniciativa Global describen redes interconectadas que abarcan apuestas, servicios de criptomonedas, lavado de dinero y trata de personas.
- AMRO pide una detección más temprana, bloqueos rápidos, una aplicación más firme de la ley y coordinación internacional en las investigaciones y la recuperación de activos.
