La nueva amenaza arancelaria genera incertidumbre tras el reciente acuerdo comercial
SEÚL - Apenas tres meses después de que Corea del Sur celebrara haber alcanzado un acuerdo comercial con Estados Unidos para reducir los aranceles recíprocos del 25 % al 15 %, ha surgido una nueva incertidumbre. Durante la ceremonia de inicio de las obras de la nueva planta de semiconductores de Micron Technology en Syracuse, Nueva York, el 16 de enero, el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, amenazó con imponer nuevos gravámenes a las empresas que exporten chips a Estados Unidos.
Contenido
- La nueva amenaza arancelaria genera incertidumbre tras el reciente acuerdo comercial
- ¿Qué son los semiconductores y por qué son importantes?
- La amenaza arancelaria: qué dijeron Trump y Lutnick
- La respuesta del Gobierno de Corea del Sur: restar importancia a las preocupaciones
- Reacciones de la industria: respuestas diversas de los principales actores del mercado
- Impacto económico: amenazas arancelarias en medio de la escasez mundial de chips
- Acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán: ¿un modelo para Corea del Sur?
- Ventaja estratégica: la posición de Corea del Sur en el mercado
- Escenarios futuros: posibles resultados y vías diplomáticas
- En resumen
Las declaraciones de Lutnick han suscitado nuevas preocupaciones en Corea del Sur sobre el posible impacto de un arancel tan elevado en su industria de semiconductores, pilar del crecimiento del país, impulsado por las exportaciones. Este sector representa el 20 % de las exportaciones totales y se conoce como el «arroz de la industria electrónica».
Las exportaciones surcoreanas de chips a EE. UU. aumentaron un 30 % en 2025, hasta alcanzar los 13.800 millones de dólares (17.600 millones de dólares singapurenses), equivalentes al 8 % de las exportaciones totales de chips del país, gracias al impulso de la demanda del sector de la inteligencia artificial (IA). Son la segunda exportación más importante del país a EE. UU., después de los automóviles.
Pese a las preocupaciones, los analistas recomiendan prudencia antes de actuar, sobre todo porque las empresas surcoreanas dominan el mercado mundial de chips de memoria y EE. UU. representa solo una pequeña parte de la producción global, por lo que debe importar grandes cantidades de los chips que necesita.
¿Qué son los semiconductores y por qué son importantes?
Los semiconductores han hecho posible una gran variedad de dispositivos modernos, desde teléfonos inteligentes y computadoras portátiles hasta consolas de videojuegos, marcapasos y paneles solares. A veces llamados microchips o circuitos integrados, están hechos de diminutos fragmentos de materias primas, como el silicio.
Como su nombre indica, los semiconductores pueden conducir la electricidad parcialmente: alternan entre conducirla y actuar como aislantes. Esto permite utilizarlos como interruptores electrónicos que procesan el lenguaje binario de ceros y unos en que se basa la informática. Sin estos diminutos chips, prácticamente ningún dispositivo electrónico moderno funcionaría.
La industria mundial de semiconductores está valorada en más de 600.000 millones de dólares y constituye la base de la economía digital. Los fabricantes de chips de Corea del Sur y Taiwán representan conjuntamente entre el 80 % y el 90 % de la producción mundial. Mientras que las empresas taiwanesas se especializan en chips avanzados para la computación de alto rendimiento y la IA, las surcoreanas se centran en chips de memoria, que almacenan datos y son componentes esenciales de los centros de datos de IA y de la infraestructura de computación en la nube.
Este dominio les otorga un considerable poder de mercado, que Corea del Sur podría aprovechar frente a las amenazas arancelarias de EE. UU.
La amenaza arancelaria: qué dijeron Trump y Lutnick
La amenaza arancelaria del Gobierno de Trump se expresó por distintos canales. En actos relacionados con la nueva planta de Micron, el secretario de Comercio, Lutnick, lanzó un ultimátum directo a los fabricantes de chips de todo el mundo.
«Quienes quieran fabricar memoria tienen dos opciones: pagar un arancel del 100 % o producir en Estados Unidos», había dicho Lutnick, al reiterar declaraciones que hizo el día anterior en una entrevista con CNBC.
Más tarde, el presidente Trump explicó la política durante un acto en la Casa Blanca en el que el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, anunció planes para aumentar las inversiones en Estados Unidos. «Impondremos un arancel de aproximadamente el 100 % a los chips y semiconductores», dijo Trump, y agregó que las empresas que fabriquen en EE. UU. no tendrían que pagar esos gravámenes.
Si se han comprometido a construir o ya están construyendo, como muchas empresas, no habrá aranceles. Si por alguna razón dicen que van a construir y no lo hacen, volveremos a sumar el monto, este se acumulará y se lo cobraremos más adelante. Tendrán que pagarlo.
En 2024, EE. UU. importó semiconductores por valor de más de 60.000 millones de dólares, incluidos más de 50.000 millones procedentes de Asia. Entre sus principales proveedores figuran Taiwán, Malasia, Vietnam, la Unión Europea, Tailandia, Corea del Sur y Japón. El año pasado, China exportó a EE. UU. chips por valor de unos 2.000 millones de dólares, destinados principalmente a la fabricación de automóviles.
En su reciente acuerdo comercial con Trump, la Unión Europea obtuvo el compromiso de que los semiconductores solo estarían sujetos a un arancel del 15 %. Al parecer, Corea del Sur y Japón también lograron un compromiso similar, aunque los detalles siguen sin estar claros.
La respuesta del Gobierno de Corea del Sur: restar importancia a las preocupaciones
El presidente surcoreano, Lee Jae Myung, ha encabezado la respuesta del país a la amenaza arancelaria. En un discurso de Año Nuevo el 21 de enero, restó importancia a la preocupación y afirmó que un gravamen del 100 % a las importaciones de semiconductores solo dispararía los precios de los productos con chips en EE. UU.
Se habla de un arancel del 100 % a los semiconductores, pero no me preocupa seriamente. Llegan olas fuertes, pero no lo suficiente como para dañar el barco.
El presidente Lee destacó que el dominio del mercado por parte de los fabricantes de chips de Corea del Sur y Taiwán, que controlan entre el 80 % y el 90 %, significa que probablemente los consumidores estadounidenses asumirían la mayor parte de los costos arancelarios, en lugar de los fabricantes.
«Tienen un monopolio del 80 % al 90 % [...], así que es probable que la mayor parte se traslade a los precios en EE. UU.», dijo Lee en una conferencia de prensa.
El Gobierno surcoreano ha señalado las garantías vigentes en su acuerdo comercial con EE. UU. para asegurar que sus fabricantes de chips no queden en desventaja frente a sus competidores taiwaneses ni frente a otros del mundo. «Ya hemos alcanzado acuerdos para garantizar que Corea del Sur no quede en desventaja frente a Taiwán en esos casos», afirmó Lee.
Reacciones de la industria: respuestas diversas de los principales actores del mercado
El principal negociador comercial de Corea del Sur, Yeo Han-koo, ofreció algunas precisiones al decir en la radio que, entre los distintos países, Corea del Sur tendrá las condiciones arancelarias más favorables para los chips en virtud del acuerdo comercial entre Washington y Seúl. No dio más detalles.
Los analistas surcoreanos han expresado distintos grados de preocupación por la amenaza arancelaria. En un editorial del 19 de enero, The Korea Times calificó de profundamente contraproducente la «ofensiva arancelaria agresiva y unilateral dirigida contra la industria más importante de Corea», y señaló que una industria surcoreana de semiconductores competitiva a escala mundial no amenaza los intereses de EE. UU., sino que es «un activo estratégico en un esfuerzo común por estabilizar las cadenas de suministro mundiales y contrarrestar riesgos externos».
Kim Yang-hee, profesor asociado de Economía y Finanzas de la Universidad de Daegu, calificó de «simplemente irreal» un arancel del 100 % a los semiconductores.
Para las grandes empresas tecnológicas estadounidenses, que ya afrontan una escasez de semiconductores, un arancel del 100 % sería insoportable.
Kim sugirió que los fabricantes surcoreanos de chips podrían aprovechar los contratos de suministro a largo plazo con sus clientes de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses para exigir al Gobierno de EE. UU. estabilidad arancelaria, ya que esas empresas tampoco querrían asumir mayores costos.
Al señalar que la Corte Suprema de EE. UU. aún no se ha pronunciado sobre la legalidad de la política arancelaria de Trump, aplicada en 2025 en virtud de poderes de emergencia y sin la aprobación del Congreso, dijo: «Dado el alto nivel de incertidumbre actual, en lugar de actuar precipitadamente, sería mejor que las empresas afectadas esperaran a conocer el fallo judicial y el rumbo de las elecciones legislativas de medio mandato de noviembre antes de tomar decisiones».
Impacto económico: amenazas arancelarias en medio de la escasez mundial de chips
La amenaza arancelaria llega en un momento especialmente delicado para los mercados tecnológicos mundiales. Ya se prevé que los precios de los chips de memoria aumenten entre un 40 % y un 50 % en el primer trimestre de 2026. Los analistas esperan que los precios elevados se mantengan hasta 2027, mientras los fabricantes dan prioridad a los chips HBM de alto margen para aplicaciones de IA, en lugar de la memoria estándar utilizada en dispositivos electrónicos de consumo, teléfonos inteligentes y equipos convencionales de centros de datos.
La industria de semiconductores vive lo que los analistas de Bank of America describen como un «superciclo», similar al auge de la década de 1990. Se prevé que los ingresos mundiales por DRAM aumenten un 51 % en 2026 y que los precios medios de venta suban un 33 %. Se espera que, en particular, el mercado de HBM alcance los 54.600 millones de dólares en 2026, un 58 % más que el año anterior.
El ultimátum del secretario de Comercio de EE. UU., Lutnick, amenaza con agravar el desequilibrio entre la oferta y la demanda, al interrumpir potencialmente las redes de producción existentes y obligar a los fabricantes a elegir entre pagar aranceles prohibitivos o comprometer enormes inversiones en instalaciones estadounidenses que tardarán años en entrar en funcionamiento.
«La memoria de alto ancho de banda es fundamental para el desarrollo de la IA. La capacidad de SK Hynix para este año ya está vendida, lo que le da margen para mantener su posición respecto a un producto que sus clientes necesitan», señaló Troy Stangarone, del Instituto de Estrategia y Tecnología de Carnegie Mellon.
Dado que los semiconductores se usan en prácticamente todos los productos modernos y que EE. UU. representa una parte relativamente pequeña de la producción mundial, Stangarone afirmó que esos aranceles solo elevarían los costos de los insumos, en un momento en que el Gobierno de Trump ya afronta preocupaciones internas por el costo de vida.
Acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán: ¿un modelo para Corea del Sur?
Desde entonces, un funcionario estadounidense ha dicho que el Gobierno de EE. UU. buscará acuerdos arancelarios sobre semiconductores con cada país por separado. El nuevo acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán, firmado el 15 de enero, incluye una exención arancelaria para los chips que ofrece protección frente a las últimas amenazas. Esto sugiere que estas se dirigen a las surcoreanas Samsung y SK Hynix, que dominan el mercado mundial de chips de memoria con una cuota del 60 %, mientras que la estadounidense Micron controla el 20 %.
El acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán contempla que Taiwán invierta 250.000 millones de dólares en los sectores de semiconductores, energía e IA, además de ofrecer otros 250.000 millones en garantías de crédito a sus fabricantes de chips para apoyar «la creación y expansión de toda la cadena de suministro y el ecosistema de semiconductores en EE. UU.».
A cambio, los aranceles recíprocos se redujeron del 20 % al 15 %. Además, los fabricantes taiwaneses de chips que amplíen sus operaciones en EE. UU. podrán importar, sin aranceles adicionales, semiconductores y obleas por un volumen de hasta 2,5 veces su nueva capacidad de producción en el país.
TSMC, la empresa taiwanesa y mayor fabricante mundial de chips avanzados para IA, está construyendo un complejo de plantas de fabricación a gran escala en Arizona y se ha comprometido a invertir otros 56.000 millones de dólares en nuevas instalaciones durante el próximo año.
Samsung Electronics, de Corea del Sur, está invirtiendo actualmente 37.000 millones de dólares en la construcción de una fundición de semiconductores en Texas, mientras que SK Hynix planea construir una instalación de 3.870 millones de dólares en Indiana. Sin embargo, dado que ambas empresas también están construyendo un enorme complejo de semiconductores de 600 billones de wones (528.000 millones de dólares singapurenses) en la provincia surcoreana de Gyeonggi, cabe preguntarse si los fabricantes surcoreanos tienen capacidad para igualar los compromisos de inversión de Taiwán en EE. UU.
Ventaja estratégica: la posición de Corea del Sur en el mercado
Los analistas afirman que la amenaza arancelaria probablemente sea una táctica de negociación de alta presión para atraer a los principales fabricantes de chips del mundo y trasladar su producción a EE. UU. El reciente acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán podría servir de modelo para Corea del Sur.
Troy Stangarone, investigador asociado no residente del Instituto de Estrategia y Tecnología de Carnegie Mellon, en Pensilvania, dijo a The Straits Times: «El Gobierno de Trump tiene antecedentes de utilizar los aranceles como herramienta de negociación. Aunque por ahora se trata solo de una amenaza, el objetivo del Gobierno de Trump es atraer más inversiones para la producción de semiconductores en Estados Unidos».
Corea del Sur ya se comprometió a invertir 350.000 millones de dólares en EE. UU., principalmente en proyectos relacionados con la construcción naval, en un acuerdo firmado por el presidente estadounidense, Donald Trump, y su homólogo surcoreano, Lee, al margen de las reuniones de APEC celebradas en Gyeongju en octubre de 2025. Una parte del acuerdo establece que los semiconductores surcoreanos no recibirán un trato menos favorable que los de economías con un volumen comercial comparable, una referencia implícita a Taiwán.
Sin embargo, no está claro cómo debe interpretarse esa cláusula del acuerdo. En su lugar, Corea del Sur podría aprovechar su cuota dominante en el mercado de chips de memoria de alto ancho de banda, sugirió Stangarone.
Dado que Corea ya negoció un acuerdo con Estados Unidos, debería mantener su posición y esperar que Estados Unidos cumpla lo pactado.
El mercado mundial de chips de memoria sigue bajo el control de un reducido grupo de empresas surcoreanas y estadounidenses. Samsung Electronics y SK Hynix, ambas surcoreanas, junto con la estadounidense Micron, controlan el 79 % del mercado mundial de memoria de alto ancho de banda, especialmente importante para los centros de datos de IA.
Escenarios futuros: posibles resultados y vías diplomáticas
En las próximas semanas y meses podrían darse varios escenarios, a medida que el Gobierno de EE. UU. precise su política arancelaria. Entre los resultados más probables figuran:
- Exenciones oficiales para las empresas que inviertan en instalaciones en EE. UU., aplicables a Samsung y SK Hynix debido a sus planes de inversión existentes
- Aranceles negociados similares a los acordados por Taiwán, la Unión Europea y Japón
- Un período de aplicación transitorio que permita a las empresas ajustar sus estrategias de producción
- Recursos legales basados en la justificación de seguridad nacional prevista en la Sección 232 para imponer los aranceles
Corea del Sur ha indicado que buscará negociar condiciones arancelarias favorables para las importaciones estadounidenses de chips de memoria. Un portavoz de la oficina presidencial confirmó que las gestiones diplomáticas están en curso.
El Gobierno de Trump también afronta sus propias limitaciones. La Asociación de la Industria de Semiconductores ha advertido que los «aranceles indiscriminados» podrían perjudicar a EE. UU. «al elevar el costo de desarrollar tecnología y fabricar chips en el país».
Además, grandes empresas estadounidenses como Apple, que anunció planes para abastecerse de chips fabricados en la planta de Samsung en Texas para sus productos, se verían directamente afectadas por aumentos arancelarios considerables. Es probable que esos costos se trasladaran a los consumidores, lo que podría debilitar el énfasis del Gobierno en la asequibilidad.
De cara al futuro, la industria surcoreana de semiconductores quizá tenga que equilibrar su respuesta entre resistir la presión comercial coercitiva y reconocer la importancia estratégica de mantener buenas relaciones con Estados Unidos.
Dado que Corea ya negoció un acuerdo con Estados Unidos, debería mantener su posición y esperar que Estados Unidos cumpla lo pactado.
En resumen
- El secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, amenazó con imponer aranceles del 100 % a las importaciones de semiconductores, a menos que las empresas construyan plantas de fabricación en Estados Unidos
- La industria surcoreana de semiconductores representa el 20 % de las exportaciones totales y es fundamental para la economía del país
- Los fabricantes surcoreanos de chips dominan el mercado mundial de memoria con una cuota del 60 %, lo que les da un considerable poder para influir en los precios
- El presidente Lee Jae Myung restó importancia a la amenaza arancelaria y sugirió que los costos se trasladarían a los consumidores estadounidenses
- El acuerdo comercial entre EE. UU. y Taiwán sienta un precedente con exenciones arancelarias y compromisos de inversión considerables
- Samsung y SK Hynix ya tienen inversiones en EE. UU. que podrían permitirles acceder a exenciones
- La amenaza arancelaria llega en medio de una escasez mundial de chips, cuando ya se prevé que los precios de la memoria aumenten entre un 40 % y un 50 % a comienzos de 2026
- Los recursos legales y los resultados de las elecciones legislativas de medio mandato podrían influir considerablemente en la aplicación de los aranceles
