China bloquea las exportaciones de Nexperia tras la intervención neerlandesa, lo que eleva la tensión en la disputa por los chips

Un nuevo foco de tensión en la disputa por los chips

China ha prohibido las exportaciones de determinados productos fabricados por Nexperia en el país, en una respuesta contundente que llegó días después de que los Países Bajos tomaran el control del fabricante neerlandés de chips para proteger conocimientos técnicos esenciales y garantizar el suministro nacional. El Ministerio de Comercio de China emitió la orden el 4 de octubre, que detiene los envíos de ciertos componentes terminados y subconjuntos de Nexperia China y sus subcontratistas. La medida afecta directamente a la planta de ensamblaje de 80.000 metros cuadrados de la empresa en Guangdong, que durante años ha abastecido a clientes de todo el mundo.

Esta escalada de represalias se produce mientras los gobiernos sitúan la seguridad nacional y la política industrial en el centro de sus estrategias para el sector de los chips. También llega antes de las conversaciones comerciales previstas entre el presidente Trump y el presidente chino, Xi Jinping. Cada parte busca fortalecer su posición, y los semiconductores se han convertido en una importante herramienta de presión.

Nexperia tiene su sede en Nimega, en los Países Bajos. La empresa fabrica chips básicos esenciales que se encuentran en automóviles, electrodomésticos, teléfonos y servidores. No son los procesadores de vanguardia que hacen funcionar los modelos de inteligencia artificial, sino diodos, transistores, MOSFET, dispositivos lógicos y componentes de gestión de energía que se utilizan en casi todo lo que tiene una placa de circuitos. Esa omnipresencia explica precisamente por qué a los gobiernos les importa quién controla la empresa y adónde pueden enviarse sus productos.

Qué provocó la intervención neerlandesa en Nexperia

El Gobierno neerlandés invocó la Ley de Disponibilidad de Bienes, una norma de la época de la Guerra Fría, para poner a Nexperia bajo supervisión estatal durante un año. Se trata de una intervención poco habitual cuyo objetivo es garantizar la disponibilidad de chips en una emergencia y evitar que conocimientos tecnológicos cruciales salgan del país. La medida no transfiere la propiedad al Estado. Otorga a La Haya la facultad de bloquear o revocar decisiones de gestión que considere arriesgadas, incluidos cambios importantes en los activos, traslados y nombramientos clave.

Las autoridades citaron graves deficiencias de gobernanza en Nexperia y el riesgo de que sus conocimientos técnicos pudieran transferirse a su empresa matriz, la china Wingtech Technology. Los Países Bajos describieron la medida como altamente excepcional y destinada a proteger el suministro a las industrias europeas que dependen de los componentes de la empresa, en particular el sector automotor.

Poderes de emergencia en virtud de la Ley de Disponibilidad de Bienes

Con la intervención, Nexperia sigue operando, pero durante un máximo de un año las principales decisiones corporativas requieren la aprobación del Gobierno. Las autoridades pueden intervenir para garantizar las líneas de producción que el Estado considere esenciales. Es la primera vez que los Países Bajos aplican esta ley al sector de los chips, una señal de la importancia central que han adquirido los semiconductores para la seguridad económica.

Acusaciones judiciales contra el director ejecutivo

La intervención coincidió con una acción judicial en Ámsterdam. La Sala de Empresas del Tribunal de Apelación suspendió al director ejecutivo de Nexperia, Zhang Xuezheng, y nombró a un administrador independiente para que tomara el control de casi todas las acciones durante la investigación. El director financiero de Nexperia, Stefan Tilger, ocupa el cargo de director ejecutivo interino. El neerlandés Guido Dierick fue nombrado miembro no ejecutivo del consejo de administración.

En su resolución, el tribunal citó pruebas de un conflicto de intereses relacionado con WSS, un proveedor de obleas de Shanghái en el que el director ejecutivo tiene una participación mayoritaria. Según el tribunal, se presionó a Nexperia para que encargara a WSS obleas por un valor de hasta 200 millones de dólares para 2025, aunque las necesidades internas se acercaban más a entre 70 y 80 millones de dólares. El tribunal señaló que esto podría dejar grandes cantidades sin procesar hasta quedar obsoletas, lo que comprometería de hecho a la empresa a comprar material que no utilizaría. El tribunal también expresó preocupación por los cambios en los controles financieros y por el despido o la renuncia de altos cargos financieros que se opusieron a esos cambios.

La Sala de Empresas, responsable de las investigaciones corporativas, subrayó la gravedad de la conducta que constató.

El tribunal escribió que, para una empresa del tamaño de Nexperia, esa conducta roza la temeridad.

Las autoridades neerlandesas afirmaron que la medida estatal era altamente excepcional y específica, y que tenía como objetivo mantener disponibles los chips de Nexperia si Europa sufre una interrupción del suministro.

China responde con controles a las exportaciones de Nexperia China

La respuesta de Pekín llegó rápidamente. El 4 de octubre, el Ministerio de Comercio emitió una notificación de control de exportaciones que prohíbe a Nexperia China y sus subcontratistas exportar determinados componentes terminados y subconjuntos fabricados en China. La orden impide que la planta de ensamblaje de Guangdong envíe esas piezas al extranjero, lo que obliga a la empresa y a sus clientes a buscar alternativas fuera de China o ajustar sus planes de producción.

Nexperia afirmó que trabaja para convencer a las autoridades de Pekín de que concedan una exención. La empresa busca mantener el acceso de las piezas fabricadas en China a los clientes internacionales mientras se resuelve la disputa sobre la gobernanza.

En sus primeros comentarios públicos tras la entrada en vigor de la medida neerlandesa, Nexperia expresó su deseo de mantener abiertos los canales de comunicación con los reguladores chinos.

Nexperia afirmó que está dialogando activamente con las autoridades de Pekín para obtener una exención de las contramedidas.

Wingtech, empresa matriz de Nexperia, respondió con más dureza a la decisión neerlandesa y pidió el apoyo de las autoridades chinas.

Wingtech calificó la intervención neerlandesa de injerencia excesiva motivada por prejuicios geopolíticos.

Desde el punto de vista jurídico, la orden de exportación china tiene un alcance limitado y se centra en productos específicos fabricados en China, pero sus efectos prácticos pueden ser amplios. Es probable que haya retrasos en los envíos, que se deban volver a certificar piezas de otras plantas y que sea necesario redirigir pedidos. El riesgo es mayor para los clientes que dependen del ensamblaje en China de determinados componentes de Nexperia que no pueden obtenerse rápidamente en otros lugares.

La presión de Estados Unidos y el contexto de la lista de entidades

La medida neerlandesa se produjo en un contexto de controles estadounidenses a las exportaciones que se han endurecido durante el último año. Wingtech fue incluida en la lista de entidades de Estados Unidos el año pasado. A finales de septiembre, Washington amplió el alcance de sus restricciones a las filiales que pertenecen al menos en un 50 por ciento a empresas ya incluidas en la lista. Esa medida hizo que Nexperia quedara sujeta al régimen estadounidense y limitó los envíos de bienes y tecnología estadounidenses a la empresa, salvo que se conceda una licencia.

La lista de entidades está administrada por el Departamento de Comercio de Estados Unidos. Restringe la exportación o transferencia de artículos estadounidenses a empresas designadas que, según el Gobierno, podrían plantear riesgos para la seguridad nacional o la política exterior. Las empresas pueden solicitar licencias, pero su aprobación es incierta y puede tardar, lo que dificulta la planificación de las fábricas que dependen de un flujo constante de materiales y herramientas.

Las actas citadas en los procedimientos judiciales neerlandeses muestran cómo estos controles estadounidenses se cruzaron con el caso de Nexperia. Según esas actas, en junio funcionarios estadounidenses dijeron a sus homólogos neerlandeses que probablemente sería necesario un cambio en la dirección de Nexperia para obtener una exención de las restricciones de Estados Unidos.

Una de las anotaciones de las actas señalaba que casi con certeza habría que sustituir al director ejecutivo para poder optar a una exención de la lista de entidades.

Por su parte, los funcionarios neerlandeses afirman que los Países Bajos actuaron por motivos propios. Aukje de Vries, secretaria de Estado de Comercio Exterior, rechazó la idea de que Washington hubiera dictado la decisión.

De Vries afirmó que los Países Bajos toman sus propias decisiones.

Qué fabrica Nexperia y por qué es importante

Nexperia fabrica componentes de gran volumen y menor complejidad, esenciales para las funciones de potencia, señal y lógica de casi todos los dispositivos electrónicos. Entre ellos se encuentran diodos, transistores, MOSFET, chips analógicos y lógicos, dispositivos de protección contra descargas electrostáticas y componentes de gestión de energía. En los vehículos eléctricos, sus piezas ayudan a gestionar la carga de las baterías, la conversión de energía a bordo y el control del motor. En servidores y centros de datos, ayudan a regular el voltaje y a proteger los circuitos que alimentan los procesadores y la memoria.

Estos chips no son procesadores que acaparen titulares, pero los problemas de producción pueden detener las líneas de montaje de automóviles y electrodomésticos. Durante la pandemia, la escasez de chips económicos de potencia y analógicos paralizó a fabricantes de automóviles de todo el mundo. Los responsables políticos europeos consideran que la producción de Nexperia es una reserva estratégica para evitar que se repita esa situación. Por eso, un fabricante de chips de tamaño relativamente modesto se ha convertido en un foco de la planificación de la seguridad nacional.

Reacción del mercado y cambios en la empresa

El mercado reaccionó rápidamente a la intervención neerlandesa. Las acciones de Wingtech en Shanghái cayeron alrededor de un 10 por ciento tras el anuncio, lo que refleja la preocupación de los inversores por el control limitado sobre una filial clave y el riesgo de que las fricciones comerciales con Europa se prolonguen.

La gobernanza corporativa de Nexperia cambió de la noche a la mañana. El tribunal suspendió al director ejecutivo, un administrador asumió el control de casi todas las acciones con derecho a voto y el director financiero ocupó el cargo principal de forma interina. Un veterano de la industria neerlandesa se incorporó al consejo de administración como miembro no ejecutivo. Las operaciones diarias continúan en las fábricas de Europa y otras regiones, pero ahora cualquier decisión importante requiere la aprobación de La Haya durante un máximo de un año.

Para los empleados y proveedores, el mensaje del Gobierno neerlandés es de continuidad bajo supervisión. Para los clientes, la cuestión pendiente es si los controles chinos a las exportaciones obligarán a rediseñar productos o trasladar la producción, y con qué rapidez podrá Nexperia obtener exenciones o trasladar volúmenes a plantas fuera de China.

Cómo repercuten en las cadenas de suministro las prohibiciones de exportación y los controles corporativos

Los controles a las exportaciones dirigidos a componentes específicos pueden tener efectos amplios. Los fabricantes de productos electrónicos certifican las piezas según normas estrictas y después las incorporan a sus diseños. Si de repente no se puede enviar una pieza fabricada en China, incluso un diodo sencillo puede tener que sustituirse por una unidad idéntica de otra planta. El cambio puede requerir nuevas pruebas, documentación y aprobación de organismos de seguridad y clientes, lo que añade semanas o meses a los plazos.

Nexperia puede mitigar parte de las interrupciones reasignando pedidos a plantas de Europa u otras regiones y dando prioridad a los componentes automotores de mayor demanda. La empresa también puede pedir a sus clientes que acepten piezas funcionalmente equivalentes fabricadas fuera de China. Estas medidas solo funcionan si hay capacidad disponible y las existencias cubren la transición. De lo contrario, se alargan los plazos de entrega, las fábricas reducen su ritmo y los compradores buscan sustitutos, incluso de competidores. Así es como una medida de exportación dirigida a un producto dentro de un país puede repercutir en plantas automotrices y fábricas de productos electrónicos de varios continentes.

Qué ocurrirá ahora

Tres frentes marcarán la próxima etapa. Primero, Nexperia busca una excepción a los controles de Pekín que permita seguir exportando determinadas piezas desde sus operaciones en China. El alcance y la rapidez de cualquier exención determinarán cuánto producto habrá que trasladar a Europa u otras plantas. Segundo, continuarán los procesos judiciales y regulatorios en los Países Bajos, incluida la investigación del tribunal sobre la gobernanza. Los poderes especiales del Gobierno duran hasta un año; entonces, La Haya podrá decidir si mantiene la supervisión o da un paso atrás. Tercero, el contexto geopolítico podría evolucionar. Los controles estadounidenses a las exportaciones siguen vigentes, Europa está reforzando sus propias medidas de protección y Pekín ha demostrado que está dispuesto a responder de la misma manera.

Los observadores también estarán atentos a la diplomacia política. Las conversaciones previstas para más adelante este año entre el presidente Trump y el presidente Xi podrían marcar el tono de un período de menor tensión o de nuevas medidas. Para las empresas del sector de los chips, la lección es diversificar las ubicaciones de producción, crear reservas de componentes cruciales e invertir en la resiliencia del suministro. Para los gobiernos, la lección es que incluso los chips básicos pueden convertirse en activos estratégicos cuando el suministro es incierto.

Datos clave

• El 4 de octubre, el Ministerio de Comercio de China prohibió a Nexperia China y sus subcontratistas exportar determinados componentes terminados y subconjuntos.
• Los Países Bajos invocaron la Ley de Disponibilidad de Bienes para poner a Nexperia bajo supervisión gubernamental durante un máximo de un año.
• Un tribunal neerlandés suspendió al director ejecutivo Zhang Xuezheng, transfirió el control de casi todas las acciones a un administrador independiente y nombró director ejecutivo interino al director financiero, Stefan Tilger.
• El neerlandés Guido Dierick fue nombrado miembro no ejecutivo del consejo de administración.
• El bloqueo de las exportaciones afecta a una planta de ensamblaje de Nexperia de 80.000 metros cuadrados en Guangdong.
• Nexperia afirma que está dialogando con Pekín para obtener una exención de las medidas chinas.
• Wingtech, empresa matriz de Nexperia, afirmó que la medida neerlandesa era una injerencia excesiva motivada por prejuicios geopolíticos.
• Las acciones de Wingtech cayeron cerca de un 10 por ciento tras la medida neerlandesa.
• Las actas citadas en documentos presentados ante tribunales neerlandeses indican que funcionarios estadounidenses consideraban casi seguro que sería necesario un cambio en la dirección para obtener una exención de la lista de entidades de Estados Unidos.
• Se esperan conversaciones entre el presidente Trump y el presidente chino, Xi Jinping, más adelante este año, y los chips ocuparán un lugar destacado en la agenda.