Una cuota récord de vehículos eléctricos en un mercado en contracción
El mercado chino de automóviles de pasajeros se contrajo con fuerza en octubre de 2026, aunque los vehículos de nueva energía alcanzaron una cuota récord del 67,5% de las ventas minoristas y los envíos al extranjero llegaron a 928.000 vehículos. Las cifras publicadas por la Asociación China de Automóviles de Pasajeros el 9 de noviembre muestran la rapidez con que el sector se orienta hacia la tecnología eléctrica y los compradores extranjeros, mientras la demanda interna se debilita.
Contenido
- Una cuota récord de vehículos eléctricos en un mercado en contracción
- Por qué los compradores nacionales están aplazando sus compras
- Qué significa la cuota récord de los NEV
- Las exportaciones adquieren más peso en el negocio
- Los automóviles eléctricos pequeños avanzan en el extranjero
- ¿Qué fabricantes envían más vehículos al extranjero?
- Los cambios fiscales y las restricciones comerciales añaden presión
- De exportar automóviles a desarrollar operaciones en el extranjero
- Las fechas que marcarán la próxima etapa
- Puntos clave
La asociación, conocida como CPCA por sus siglas en inglés, situó las ventas minoristas de octubre en 1,643 millones de vehículos, un 27,1% menos que un año antes, pero un 1,5% más que en septiembre. El descenso prolongó a 13 meses consecutivos la caída interanual de las ventas. Las ventas de vehículos de gasolina bajaron un 45%, mientras que las de vehículos de nueva energía cayeron un 14%, hasta unos 1,11 millones.
Los vehículos de nueva energía, o NEV por sus siglas en inglés, incluyen automóviles totalmente eléctricos, híbridos que pueden recargarse con electricidad y vehículos cuyos motores de gasolina generan electricidad para ampliar su autonomía. Su cuota récord del mercado se debió a que sus ventas cayeron mucho menos que las de los vehículos de gasolina.
Las exportaciones siguieron la tendencia opuesta. Los envíos de automóviles de pasajeros, incluidos los vehículos completos y los kits enviados al extranjero para su ensamblaje, aumentaron un 68,5% respecto de octubre de 2025. Representaron el 35% de las ventas de los fabricantes, frente al 19% de un año antes.
Por tanto, los fabricantes afrontan un doble desafío inmediato: vender en un mercado interno más pequeño y, al mismo tiempo, desarrollar negocios en el extranjero que puedan resistir los cambios en los impuestos, las restricciones comerciales y los costos de atender a clientes lejos de su país de origen.
Por qué los compradores nacionales están aplazando sus compras
La CPCA atribuyó la debilidad de octubre principalmente al aumento de los costos del sector y al aplazamiento de las compras por parte de los consumidores. La reducción de algunas subvenciones públicas a la compra y la incertidumbre económica también han afectado la demanda, mientras que la intensa competencia y el exceso de oferta han llevado a los fabricantes a buscar más clientes en el extranjero.
El aumento del 1,5% de octubre respecto de septiembre supuso una pequeña mejora dentro de un descenso interanual mucho más pronunciado. Un incremento mensual significa que se vendieron más automóviles que el mes anterior; la comparación interanual muestra que el mercado siguió muy por debajo de su nivel de octubre de 2025.
La Asociación China de Fabricantes de Automóviles, o CAAM por sus siglas en inglés, informó de una caída interanual del 27,4% en las ventas nacionales de vehículos de pasajeros en octubre, hasta unos 1,7 millones. Sus cifras anuales también muestran la magnitud de la contracción: las ventas nacionales sumaron 14,5 millones entre enero y octubre, frente a 19,4 millones en el mismo período de 2025, lo que supone un descenso de alrededor del 25%.
En cuanto a las ventas minoristas acumuladas, el informe de la CPCA situó el total entre enero y octubre en 14,978 millones, un 22,3% menos; otras cifras atribuidas a la asociación lo sitúan en 15,11 millones, un 23% menos. Ambas indican que el mercado nacional está muy por debajo del nivel de un año antes.
Cui Dongshu, secretario general de la CPCA, estimó que las ventas minoristas nacionales podrían alcanzar unos 18,5 millones de vehículos en 2026, el nivel más bajo en años. Por ello, los fabricantes compiten por un menor número de compras en el mercado interno, mientras invierten en nuevos modelos y en su expansión internacional.
Qué significa la cuota récord de los NEV
En octubre, los NEV representaron aproximadamente dos de cada tres automóviles de pasajeros comprados al por menor. Su cuota del 67,5% fue un récord, al igual que su participación del 67,3% en las ventas mayoristas, que miden las ventas de los fabricantes y no las compras de conductores particulares.
La CPCA señaló que la penetración de los NEV normalmente se estabiliza durante el otoño, pero este año su cuota siguió aumentando. Las ventas de vehículos de gasolina cayeron mucho más rápido, lo que aceleró el cambio en la composición de los automóviles comprados.
Las ventas minoristas de NEV entre enero y octubre fueron de unos 8,87 millones, un 13% menos que un año antes. Por tanto, la misma tendencia se extendió más allá de un solo mes: los NEV ganaban cuota en un mercado nacional en contracción.
Para los fabricantes de automóviles, la cuota de mercado y el volumen de ventas responden a distintas preguntas comerciales. El aumento de la cuota de los NEV indica qué tecnologías eligen cada vez más los compradores. La caída del total de vehículos deja menos ventas nacionales entre las que repartir el gasto en fábricas, desarrollo y distribución.
Las exportaciones adquieren más peso en el negocio
La CPCA registró 928.000 exportaciones de automóviles de pasajeros en octubre, un 68,5% más que un año antes y un 1% más que en septiembre. La CAAM situó los envíos en unos 927.000 y el crecimiento interanual en el 62,3%. Ambas organizaciones registraron un fuerte crecimiento en el extranjero junto con una débil demanda interna.
La cuota de las exportaciones en las ventas de los fabricantes, según la CPCA, aumentó 16 puntos porcentuales en un año, del 19% al 35%. En el caso de los vehículos de gasolina, las exportaciones representaron el 40% de las ventas mayoristas, frente al 24% de un año antes. En los NEV, la cuota de las exportaciones llegó al 33%, frente al 15%.
Las marcas independientes chinas enviaron al extranjero 810.000 automóviles de pasajeros en octubre, un aumento del 77%. Las marcas de empresas conjuntas y de lujo exportaron 118.000, un 28% más. Según los cálculos basados en las cifras de la CPCA, las marcas independientes representaron así alrededor del 87% de las exportaciones de automóviles de pasajeros del mes.
Las exportaciones de automóviles de pasajeros entre enero y octubre llegaron a unos ocho millones, un 74% más, según las cifras de la CPCA. La CAAM registró más de ocho millones, frente a 4,8 millones un año antes, un aumento de aproximadamente dos tercios.
Chris Liu, analista sénior radicado en Shanghái del grupo de investigación y asesoría tecnológica Omdia, describió la creciente importancia de los clientes extranjeros para los fabricantes que afrontan una débil demanda interna.
«Las exportaciones se están convirtiendo en un motor central de crecimiento para algunos fabricantes chinos de automóviles, mientras la demanda interna sigue siendo débil», afirmó Liu.
Los automóviles eléctricos pequeños avanzan en el extranjero
Las exportaciones de NEV de pasajeros llegaron a 582.000 en octubre, un 144,7% más que un año antes y un 3,9% más que en septiembre. Representaron el 62,8% de las exportaciones de vehículos de pasajeros, un aumento de 20 puntos porcentuales en un año.
Los vehículos eléctricos de batería representaron el 61,7% de las exportaciones de NEV. Los híbridos con baterías recargables supusieron el 33,7%, mientras que los vehículos con motores que amplían la autonomía eléctrica representaron el 4,6%. La cuota de esta última categoría aumentó desde el 2,7% de un año antes.
Los automóviles pequeños de batería ganaron terreno en particular. Las categorías A00 y A0, que abarcan algunos de los vehículos de pasajeros más pequeños, representaron el 56,4% de las exportaciones de vehículos eléctricos de batería, frente al 42,1% de octubre de 2025. Esto supone un aumento de 14,3 puntos porcentuales.
Las cifras muestran que la expansión de las exportaciones va más allá de los modelos eléctricos grandes o costosos. Los automóviles pequeños representaron más de la mitad de los envíos de vehículos eléctricos de batería, mientras que los híbridos recargables y los vehículos con motores que amplían la autonomía sumaron más de un tercio de las exportaciones de NEV.
¿Qué fabricantes envían más vehículos al extranjero?
BYD encabezó en octubre la clasificación de exportaciones de NEV de pasajeros, con 165.194 vehículos, seguida de Chery, con 83.843; Geely, con 80.119; y Tesla China, con 59.012. En conjunto, esos cuatro fabricantes enviaron 388.168 vehículos, alrededor de dos tercios de los 582.000 NEV exportados ese mes.
Entre los demás grandes exportadores figuraron SAIC Passenger Vehicle, con 42.030; Changan, con 30.343; y Leapmotor, con 21.132. SAIC-GM-Wuling exportó 16.866, XPeng 13.326, GAC Aion 12.150 y Great Wall Motor 12.029.
Algunos fabricantes ya envían una parte considerable de sus exportaciones en kits completamente desmontados, conocidos como CKD por sus siglas en inglés. Se trata de conjuntos de componentes enviados para su ensamblaje en otro país, en lugar de automóviles terminados y listos para la entrega.
Los kits CKD representaron el 41,9% de las exportaciones de SAIC-GM-Wuling, el 31,1% de las de Great Wall Motor, el 27,6% de las de SAIC Passenger Vehicle y el 8% de las de Leapmotor. Estas cifras muestran que el ensamblaje en el extranjero ya forma parte del negocio de exportación de varios fabricantes, además de los envíos de vehículos completos.
Los cambios fiscales y las restricciones comerciales añaden presión
Europa representa aproximadamente el 20% de las exportaciones chinas de automóviles de pasajeros, según S&P Global Ratings. El acceso a ese mercado es importante mientras la demanda interna se debilita, pero las restricciones comerciales añaden presión. La Unión Europea ha llegado a un acuerdo con Pekín para limitar las exportaciones chinas de vehículos híbridos durante los próximos años; no se especificaron los límites detallados ni los mecanismos de aplicación.
China también tiene previsto introducir otro cambio. Según la reducción de las devoluciones fiscales a la exportación de NEV anunciada el 12 de octubre, la devolución del impuesto al valor agregado a la exportación de los vehículos afectados bajará del 13% al 9% el 1 de abril de 2027.
El Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos detallaron el cambio en el Anuncio n.º 29 de 2026. Abarca 67 categorías de productos, incluidos vehículos comerciales eléctricos de batería y automóviles híbridos recargables, con los modelos de autonomía extendida incluidos. La fecha de exportación que consta en la declaración aduanera determina la tasa aplicable.
Una devolución a la exportación reembolsa parte de los impuestos pagados durante la producción y la compra de insumos. Al reducirla, los fabricantes reciben un reembolso menor. Si se aplica de forma ilustrativa a un precio de exportación de 150.000 yuanes, la diferencia entre las dos tasas asciende a 6.000 yuanes por vehículo, sujeta a los requisitos de elegibilidad y al cálculo fiscal efectivo.
Las empresas pueden absorber esa pérdida con menores beneficios, buscar ahorros, negociar con distribuidores o ajustar los precios. La proximidad de la fecha límite también da más importancia comercial al calendario de los envíos. La CPCA señaló que la aceleración de las exportaciones podría ofrecer un apoyo temporal, aunque expresó dudas sobre cuánto duraría.
De exportar automóviles a desarrollar operaciones en el extranjero
Los fabricantes chinos están ampliando la producción en países como Brasil y Hungría para reducir su exposición a las restricciones comerciales y acercar la atención a sus clientes. Analistas de S&P señalaron que este cambio también podría reducir las exportaciones de vehículos contabilizadas por China, a medida que parte de la producción se traslade al extranjero.
Cui prevé que el crecimiento de las exportaciones se desacelere hasta alrededor del 10% en 2027, tras la expansión mucho más rápida registrada este año. Su previsión sitúa las exportaciones anuales por encima de los 10 millones de vehículos, por lo que la solidez de la demanda extranjera será una cuestión central para los fabricantes.
Cui instó a las empresas a prepararse mediante el desarrollo de fábricas, redes de servicio y planes de mercado en el extranjero, en lugar de depender principalmente de los envíos desde China.
«Los fabricantes de automóviles deben prepararse con antelación acelerando la producción local, creando canales de posventa, diseñando estrategias de mercado específicas para cada región, reforzando el cumplimiento normativo y la construcción de marca, y tomando las ventas minoristas al cliente final como principal indicador de desempeño para pasar de exportar productos a exportar la cadena industrial», señaló Cui.
Su énfasis en las ventas minoristas implica medir los automóviles comprados por los clientes finales, y no solo los vehículos enviados a distribuidores extranjeros. La capacidad de reparación, las piezas de recambio, el cumplimiento de las normas locales y una distribución confiable adquieren más importancia a medida que aumentan las ventas en el extranjero.
Las fechas que marcarán la próxima etapa
Noviembre ofrece una posible ventana de recuperación en el mercado interno. La CPCA prevé un aumento moderado respecto de octubre y una caída interanual más estrecha, favorecidos por dos días más de producción y ventas efectivas.
Según la asociación, el clima más frío y la demanda de los trabajadores migrantes que regresan a sus localidades de origen podrían generar oportunidades para los NEV y los vehículos de gasolina de precios bajos y medios. Su previsión apunta a una mejora limitada, no a un retorno a los niveles de ventas de un año antes.
- 12 de octubre de 2026: China anunció la reducción de las devoluciones fiscales a la exportación de los NEV afectados.
- Octubre de 2026: Las ventas minoristas de automóviles de pasajeros cayeron un 27,1% interanual, mientras los NEV alcanzaron una cuota récord del 67,5%.
- 9 de noviembre de 2026: La CPCA publicó sus cifras de octubre sobre el mercado de automóviles de pasajeros.
- Noviembre de 2026: La asociación prevé una recuperación mensual moderada de las ventas nacionales.
- 1 de abril de 2027: La devolución fiscal a la exportación de los NEV afectados bajará del 13% al 9%.
Los fabricantes afrontan ahora el reto práctico de responder a una posible mejora estacional en el mercado interno y, al mismo tiempo, prepararse para menores devoluciones fiscales y un crecimiento más lento de las exportaciones. Las cifras de octubre muestran que los clientes extranjeros representan una parte mucho mayor del negocio del sector.
Puntos clave
- Las ventas minoristas de automóviles de pasajeros en China cayeron un 27,1% en octubre, hasta 1,643 millones, según la CPCA.
- Los NEV alcanzaron una cuota récord del 67,5% de las ventas minoristas, pese al descenso de su volumen de ventas.
- Las exportaciones de automóviles de pasajeros aumentaron un 68,5%, hasta 928.000, y representaron el 35% de las ventas de los fabricantes.
- Las exportaciones de NEV llegaron a 582.000 vehículos, con BYD a la cabeza de la clasificación de fabricantes.
- Los automóviles pequeños representaron el 56,4% de las exportaciones de vehículos eléctricos de batería.
- Las devoluciones fiscales a la exportación de los NEV afectados bajarán del 13% al 9% el 1 de abril de 2027.
- La CPCA prevé una mejora moderada de la demanda interna en noviembre, mientras Cui pronostica un menor crecimiento de las exportaciones en 2027.
