Una exención especial busca impulsar la producción de alimentos antes del Ramadán
Bangladesh Bank allanó el camino para que cinco empresas de City Group en mora reciban hasta 30.000 millones de takas en nuevo capital de trabajo, con ocho bancos que inicialmente comprometieron 17.000 millones. La exención, emitida el 4 de noviembre de 2026, estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2027 y busca financiar importaciones de materias primas para la producción de alimentos antes del Ramadán.
Contenido
- Una exención especial busca impulsar la producción de alimentos antes del Ramadán
- ¿Qué empresas pueden pedir préstamos?
- Cómo reunirán el dinero los bancos
- Por qué los prestamistas ponen el foco en el Ramadán
- Nuevas garantías y control de los productos
- Los ingresos de las ventas deberán destinarse a pagar a los prestamistas
- La deuda acumulada pesa sobre el plan de rescate
- Cómo se desarrolló la exención
- Beneficios, fábricas inactivas y explicaciones distintas
- Puntos clave
City Bank lidera la financiación, con Mutual Trust Bank como coordinador conjunto. City Bank comprometió 3.000 millones de takas, mientras que otros siete bancos comprometieron 2.000 millones cada uno. Se espera que los 13.000 millones restantes provengan de otros prestamistas que se sumen al sindicato.
La decisión permite a las empresas acceder a nuevos préstamos pese a su situación de mora. Bangladesh Bank recurrió a la sección 121 de la Ley de Sociedades Bancarias de 1991 para eximir la financiación propuesta de la sección 27(KaKa)(3), que por lo general prohíbe a los bancos y las instituciones financieras conceder nuevos créditos a prestatarios clasificados en mora.
City Group, que comercializa alimentos con la marca Teer, ya debe unos 260.000 millones de takas a una amplia red de prestamistas. La nueva línea de crédito está vinculada a nuevas garantías, a la supervisión bancaria de los materiales importados y a una cuenta designada por la que deberán pasar los ingresos de las ventas antes de que los prestamistas participantes reciban los pagos.
Los banqueros esperaban firmar el acuerdo de préstamo inicial el 5 de noviembre y comenzar a desembolsar los fondos el 8 de noviembre, según las necesidades de las empresas. Esas fechas describen el calendario previsto; no se confirmó que el acuerdo se hubiera firmado ni que se hubieran desembolsado fondos.
Para los hogares, la cuestión inmediata es si la financiación permite que el aceite comestible, el azúcar, las lentejas y la harina sigan llegando a las fábricas y, después, a las tiendas antes del Ramadán. Para los bancos, el reto es financiar esas operaciones mientras recuperan el dinero de un grupo que ya tiene una deuda considerable.
¿Qué empresas pueden pedir préstamos?
La exención abarca cinco empresas concretas de City Group, no todas las compañías del conglomerado. Las cinco beneficiarias están clasificadas en mora:
- City Seed Crushing Industries Ltd.
- City Sugar Industries Ltd.
- City Edible Oil Ltd.
- City Dal Mills Ltd.
- Shampa Flour Mills Ltd.
Bangladesh Bank ha señalado que el acuerdo especial busca mantener en funcionamiento las empresas viables del grupo y que no se aplicará automáticamente a otros prestatarios. Su Departamento de Regulación y Política Bancaria-02 emitió la circular, cuyas copias fueron enviadas a los directores ejecutivos de los bancos autorizados.
El capital de trabajo es el dinero destinado a las necesidades cotidianas de una empresa, como la compra de materias primas y el pago de los costos de producción antes de que los clientes abonen los productos terminados. En este caso, la financiación se destina a insumos importados que las cinco empresas pueden procesar y vender.
Por tanto, la línea de crédito se centra en el ciclo operativo: importar materiales, elaborar alimentos, venderlos y usar los ingresos para pagar a los prestamistas. La cuestión aparte de cómo City Group devolverá su deuda existente, mucho mayor, se aborda en conversaciones sobre reestructuración, reprogramación de pagos y venta de activos.
Cómo reunirán el dinero los bancos
El compromiso de 3.000 millones de takas de City Bank y los siete compromisos de 2.000 millones suman 17.000 millones para la primera fase. Los siete bancos son Dutch-Bangla Bank, Mutual Trust Bank, NCC Bank, Prime Bank, Pubali Bank, Southeast Bank y Trust Bank.
Los compromisos iniciales cubren alrededor del 57% del objetivo de 30.000 millones de takas; queda por reunir cerca del 43%. La línea de crédito aumentó en 13.000 millones de takas respecto del plan anterior de 17.000 millones, un incremento de aproximadamente el 76%.
Un préstamo sindicado permite que varios bancos financien a un mismo prestatario bajo un acuerdo común. Cada banco aporta una cantidad acordada, lo que distribuye la financiación entre varios balances en lugar de exigir que un solo prestamista aporte la suma total.
Mashrur Arefin, director gerente y consejero delegado de City Bank, confirmó los compromisos iniciales y dijo que los coordinadores esperaban que se sumaran más bancos. Las conversaciones anteriores, descritas el 27 de octubre, todavía estaban pendientes de la aprobación del consejo de al menos uno de los bancos participantes. Los compromisos de noviembre representan una etapa posterior de ese proceso.
Shamilito Islami Bank aprobó por separado una línea de crédito de 16.000 millones de takas para City Group, según un funcionario de un banco que participa en el sindicato. Ese prestamista se formó mediante la fusión de cinco bancos islámicos con dificultades. La línea de crédito se describió como independiente del sindicato de 30.000 millones de takas.
Por qué los prestamistas ponen el foco en el Ramadán
Mashrur Arefin dijo que la financiación era urgente porque City Group suministra alimentos esenciales, como aceite comestible, azúcar, lentejas y harina. Los importadores deben asegurar las materias primas antes del aumento previsto de la demanda en torno al Ramadán de 2027.
Arefin, en su calidad de director gerente de City Bank, explicó el propósito de la exención:
«Se prevé que la demanda alcance su punto máximo antes y durante el Ramadán de 2027, por lo que Bangladesh Bank concedió una exención especial. Esto permite que la línea de crédito financie las importaciones de materias primas y mantenga la producción sin interrupciones», dijo.
Arefin dijo que mantener las fábricas en funcionamiento ayudaría a proteger la seguridad alimentaria y estabilizar los precios de los productos básicos. El objetivo práctico es evitar que la falta de financiación interrumpa las importaciones y la producción de un gran proveedor de alimentos.
Para City Group, el acceso al crédito también afecta su capacidad para gestionar cartas de crédito. Una carta de crédito es el compromiso de un banco de pagar a un proveedor extranjero una vez que se cumplan determinadas condiciones comerciales. En conversaciones anteriores se pidió apoyo regulatorio para mantener operativas esas gestiones de importación.
La financiación vincula un problema bancario con uno de suministro. Las fábricas necesitan materiales antes de poder generar ventas, mientras que los prestamistas necesitan esas ventas para recibir los pagos. El acuerdo busca mantener ese ciclo bajo una supervisión bancaria más estrecha.
Nuevas garantías y control de los productos
Las condiciones de Bangladesh Bank exigen que City Group aporte bienes inmuebles libres de reclamaciones derivadas de otros préstamos o pasivos. Los bienes deberán ofrecerse como garantía mediante hipotecas registradas, lo que dará a los prestamistas un derecho formal sobre ellos como respaldo.
Un bien inmueble libre de cargas es un activo que no se ha ofrecido ya como garantía a otro acreedor. Este requisito es importante porque los nuevos prestamistas necesitan garantías identificables para su financiación, en lugar de depender de activos ya comprometidos en otros acuerdos.
El acuerdo también somete los materiales importados y los productos elaborados con ellos a la supervisión de los prestamistas. Las empresas prestatarias deberán comprar las materias primas importadas como representantes del agente de garantías de los prestamistas y procesarlas en calidad de custodios.
Un agente de garantías administra los activos en garantía en nombre de todos los prestamistas participantes. Actuar como custodios significa que las empresas mantienen y procesan los materiales dentro del acuerdo de financiación establecido, mientras los bancos supervisan los productos y el dinero relacionado con ellos.
La planificación anterior exigía que City Group presentara una lista completa de sus activos muebles e inmuebles. Por tanto, la nueva financiación depende tanto de que haya bienes adecuados disponibles como de la capacidad de seguir el recorrido de los materiales desde su importación hasta su procesamiento y venta.
Los ingresos de las ventas deberán destinarse a pagar a los prestamistas
Los ingresos de la venta de productos adquiridos con la financiación sindicada deberán depositarse en una cuenta bancaria designada. Los prestamistas participantes recibirán pagos periódicos de esa cuenta con prioridad y en proporción a sus respectivas cuotas de financiación.
La cuenta designada ofrece a los bancos una vía directa para cobrar de la actividad empresarial que están financiando. En lugar de permitir que esos ingresos circulen libremente por el grupo, el acuerdo los dirige al pago de la nueva línea de crédito.
En conversaciones anteriores se mencionó una cuenta de depósito en garantía, es decir, una cuenta cuyo uso está sujeto a condiciones acordadas. Según esa propuesta, los bancos que aportaran la nueva financiación recibirían dinero del nuevo ciclo comercial, mientras que otros prestamistas no tendrían acceso directo a esos ingresos.
Bangladesh Bank también ha atribuido la responsabilidad de los préstamos a los prestamistas participantes. Ni el Gobierno ni el banco central asumirán responsabilidad financiera, y los bancos no podrán solicitar asistencia financiera a ninguna de las dos instituciones por esta línea de crédito.
El banco central autoriza los préstamos, mientras que los bancos deben evaluar las garantías, supervisar la financiación y cobrar los pagos. La recuperación dependerá de que las empresas conviertan los materiales importados en ventas y mantengan los ingresos correspondientes dentro de la estructura de cuentas acordada.
La deuda acumulada pesa sobre el plan de rescate
Los préstamos existentes de City Group están repartidos entre decenas de instituciones. Se ha señalado que la empresa debe más de 260.000 millones de takas a 43 bancos; un recuento más amplio, que incluye bancos nacionales y extranjeros y otras instituciones financieras, sitúa en 48 el número de prestamistas. Varios ya han clasificado como morosos los préstamos concedidos al grupo.
Un balance de marzo registró una exposición de 241.850 millones de takas en 47 bancos e instituciones financieras. De esa cantidad, 162.460 millones correspondían a exposición financiada y 79.390 millones a exposición no financiada.
La exposición financiada suele referirse al dinero que el prestamista ya ha desembolsado. La exposición no financiada incluye compromisos como cartas de crédito o garantías, que pueden obligar al banco a realizar un pago. En las cifras de marzo, cerca de dos tercios de la exposición estaba financiada y un tercio no financiada.
City Group había solicitado anteriormente reprogramar unos 260.000 millones de takas a lo largo de 12 años y pidió otros 60.000 millones en capital de trabajo. La reprogramación modifica el calendario de pagos, mientras que la reestructuración puede implicar cambios más amplios en las condiciones de un préstamo.
La nueva línea de crédito de 30.000 millones de takas equivale a la mitad de la solicitud anterior de capital de trabajo del grupo. Las conversaciones también incluyeron la venta de activos durante los dos o tres años siguientes para devolver los préstamos existentes, junto con la posibilidad de una reestructuración a más largo plazo.
Cómo se desarrolló la exención
La decisión de Bangladesh Bank en noviembre llegó tras meses de debate sobre cómo debían clasificar los prestamistas los préstamos de City Group y si debían conceder más crédito. Los bancos tenían opiniones distintas sobre el tratamiento de los préstamos vencidos.
Una autorización del 30 de junio permitió que las clasificaciones existentes de los préstamos se mantuvieran sin cambios hasta el 30 de septiembre. Más adelante, los prestamistas solicitaron autorización para mantener los préstamos sin clasificar hasta el 30 de junio de 2027, como parte de los esfuerzos por mantener las operaciones y mejorar las perspectivas de recuperación.
Los principales pasos fueron:
- 30 de junio de 2026: Bangladesh Bank permitió que las clasificaciones de los préstamos existentes de City Group se mantuvieran hasta el 30 de septiembre.
- Finales de octubre: el gobernador Mostaqur Rahman se reunió con directivos de los bancos prestamistas y con Md Hasan, director gerente de City Group, para hablar sobre nueva financiación y una posible reestructuración.
- 27 de octubre: la financiación sindicada propuesta ascendía a 17.000 millones de takas y todavía se buscaban aprobaciones.
- 4 de noviembre: Bangladesh Bank emitió la exención legal especial para las cinco empresas.
- 5 y 8 de noviembre: los banqueros esperaban firmar el acuerdo y comenzar los desembolsos, respectivamente.
- 31 de diciembre de 2027: vence la exención de la restricción a los nuevos préstamos.
En varios relatos, la reunión de finales de octubre está fechada el 25 de octubre, y en otra descripción de las mismas conversaciones, el 26 de octubre. Los participantes estudiaron aplazar la clasificación de los préstamos como morosos, proporcionar nuevos fondos operativos y permitir una reestructuración o reprogramación de pagos a más largo plazo.
El vencimiento de la exención en diciembre de 2027 se refiere a la autorización para conceder esta financiación. No se especificaron el plazo de devolución del préstamo, la tasa de interés ni el calendario detallado de cuotas.
Beneficios, fábricas inactivas y explicaciones distintas
Los estados financieros auditados de City Group muestran un beneficio neto de 9.460 millones de takas y ventas por 328.760 millones en el ejercicio fiscal 2024-2025. Esto equivale a un margen de beneficio neto de cerca del 2,9%, es decir, unos 2,90 takas de beneficio por cada 100 takas de ventas.
Una empresa rentable puede tener dificultades para pagar sus préstamos porque el beneficio contable y el efectivo disponible son distintos. El dinero puede estar inmovilizado en fábricas, existencias o facturas pendientes de cobro, mientras que las cuotas de la deuda y los pagos de importación vencen en fechas fijas.
City Group atribuye sus dificultades a inversiones de 120.000 millones de takas en fábricas de la Zona Económica de Hoshendi, en Gazaria, Munshiganj. El grupo afirma que esas fábricas no pudieron empezar a funcionar porque no recibieron gas.
Syed Mahbubur Rahman, director gerente de Mutual Trust Bank, ofreció una explicación más amplia y señaló decisiones equivocadas e inversiones ajenas a las actividades principales del grupo. Altos cargos bancarios también han pedido que se examinen más a fondo las causas de la crisis.
La nueva línea de crédito se destina a las cinco empresas alimentarias, mientras que las conversaciones más amplias sobre recuperación se refieren a las decisiones de inversión del grupo, los activos inactivos y la deuda acumulada. Las importaciones y ventas exitosas generarían fondos para los prestamistas participantes; el pago de las deudas anteriores también dependerá de los planes de reestructuración y venta de activos.
Puntos clave
- Bangladesh Bank emitió una exención especial el 4 de noviembre de 2026 que permite conceder nuevo capital de trabajo a cinco empresas de City Group en mora.
- La línea de crédito propuesta asciende a 30.000 millones de takas, con compromisos iniciales de 17.000 millones por parte de ocho bancos.
- City Bank comprometió 3.000 millones de takas y otros siete bancos, 2.000 millones cada uno.
- El dinero se destinará a financiar importaciones de materias primas y la producción de alimentos antes del Ramadán de 2027.
- City Group deberá aportar nuevas garantías hipotecarias y depositar los ingresos de las ventas en una cuenta designada para pagar a los prestamistas.
- Ni el Gobierno ni Bangladesh Bank asumirán responsabilidad financiera por la línea de crédito.
- La exención legal vence el 31 de diciembre de 2027.
