Techcombank registra un beneficio trimestral récord de 10,4 billones de dongs, mientras aumentan las comisiones y caen las provisiones

Beneficios récord y cambios en las fuentes de ingresos

Techcombank registró un beneficio antes de impuestos récord de 10,4 billones de dongs vietnamitas en el tercer trimestre de 2026, un 25,8% más que un año antes. Los servicios de pago, la financiación del comercio y los seguros impulsaron los beneficios, que crecieron más rápido que los ingresos operativos. El beneficio de los primeros nueve meses alcanzó los 28,9 billones de dongs, un aumento del 23,7%.

Los resultados del banco vietnamita también muestran dos tendencias que merecen atención junto con el beneficio récord: las provisiones para posibles pérdidas crediticias cayeron un 30,5%, mientras que la proporción de préstamos morosos subió al 1,36%, frente al 1,15% del trimestre anterior. Los préstamos que requieren un seguimiento más estrecho casi se duplicaron desde comienzos del año.

Los ingresos operativos totales aumentaron un 17,1%, hasta los 45,2 billones de dongs en nueve meses. Los ingresos netos por intereses, es decir, la diferencia entre los intereses cobrados y los pagados, siguieron siendo la principal fuente de ingresos, con 32 billones de dongs, un 16,9% más. Los ingresos por servicios crecieron más rápido y ayudaron al banco a obtener más ingresos de actividades distintas de los préstamos.

La presentación de resultados de Techcombank cifró los ingresos netos por comisiones de los nueve primeros meses en 11,8 billones de dongs, un 40% más, y su proporción de los ingresos operativos en el 26,2%, frente al 21,9% de un año antes. Las cuentas financieras consolidadas registraron ingresos netos por servicios de 10,425 billones de dongs, un 68,1% más, equivalentes a algo más del 23% de los ingresos operativos. No se explicó la razón de esta diferencia entre las cifras presentadas.

La rentabilidad sobre el capital de Techcombank en los 12 meses anteriores subió al 16,3%, frente al 14,4% de un año antes. Este indicador mide el beneficio en relación con los fondos de los accionistas. La rentabilidad sobre los activos, que compara el beneficio con el total de activos del banco, fue del 2,5%.

La financiación del comercio impulsa el crecimiento de los servicios

Las cartas de crédito, la gestión de efectivo y los pagos generaron 4,9 billones de dongs, según la presentación de resultados, un aumento del 136,6%. El banco vinculó ese crecimiento a un uso más amplio de sus servicios de cartas de crédito, que respaldan las transacciones entre compradores y vendedores.

Una carta de crédito es el compromiso de un banco de pagar al vendedor cuando se cumplen las condiciones acordadas y se presentan los documentos requeridos. Facilita el comercio entre empresas cuando el vendedor quiere tener garantías de pago y el comprador quiere asegurarse de que recibirá los documentos de embarque exigidos.

Las cuentas consolidadas ofrecen una visión más detallada de una actividad de rápido crecimiento: la compra sin recurso de documentos asociados a cartas de crédito. Los ingresos de esta actividad alcanzaron los 2,922 billones de dongs, frente a los 673.000 millones de un año antes. En la práctica, el banco paga al vendedor antes de la fecha acordada al comprar los documentos que cumplen los requisitos.

Este aumento de unos 2,249 billones de dongs representó aproximadamente el 41% del incremento de los ingresos por servicios antes de los gastos relacionados. Los ingresos por servicios de pago y gestión de efectivo alcanzaron los 6,452 billones de dongs, un 32,4% más, aunque los gastos asociados también aumentaron hasta aproximadamente 2,950 billones. La diferencia entre ingresos y gastos en esta categoría subió a 3,502 billones de dongs, frente a los 2,611 billones del año anterior.

Los seguros aportaron otro fuerte incremento. La presentación de resultados mostró unos ingresos por servicios de 1,7 billones de dongs, un 106,1% más, incluidos 705.500 millones en el tercer trimestre. Las cuentas registraron ingresos por servicios de seguros antes de gastos de 2,149 billones de dongs y gastos de unos 431.000 millones, lo que dejó aproximadamente 1,718 billones.

Los ingresos por servicios de tarjetas aumentaron un 29%, hasta los 1,5 billones de dongs. En conjunto, estas actividades muestran que las transacciones de los clientes y los seguros representan una parte cada vez mayor de los ingresos de Techcombank.

Los márgenes de interés se recuperan pese al encarecimiento de la financiación

Techcombank obtuvo 11,7 billones de dongs en ingresos netos por intereses durante el tercer trimestre, un 17,9% más que un año antes. Su margen neto de interés trimestral se recuperó hasta el 3,5%, frente al 3,4% del segundo trimestre.

El margen neto de interés mide los ingresos netos por intereses de un banco en relación con sus activos que generan intereses. Techcombank afirmó que los cambios en las tasas de interés de los préstamos y una mayor proporción de activos con rendimientos más altos ayudaron a compensar la presión de los costos de financiación.

Las cuentas muestran la magnitud de esa presión. Los ingresos por intereses y conceptos similares aumentaron un 39,5%, hasta los 68,135 billones de dongs en nueve meses, mientras que los gastos por intereses y pagos similares crecieron un 68,2%, hasta los 36,150 billones. Los intereses pagados por depósitos subieron un 70,1%, hasta los 22,359 billones de dongs, y los intereses de los títulos de deuda emitidos aumentaron un 85,3%, hasta los 10,547 billones.

Varias actividades ajenas a los préstamos se debilitaron. Los ingresos por comisiones de banca de inversión cayeron un 17,5%, hasta los 2,8 billones de dongs, debido a la presión de las tasas de interés más altas sobre los márgenes, pese a que la distribución de productos continuó. Los ingresos netos por la negociación de valores de inversión cayeron un 57,6%, hasta los 895.000 millones de dongs.

Las cifras de divisas también variaron según la presentación. La presentación de resultados del banco mostró que los ingresos por divisas y derivados aumentaron un 27,1%, hasta los 1,1 billones de dongs en nueve meses, incluidos 430.000 millones en el tercer trimestre, un 37,7% más. En cambio, las cuentas consolidadas registraron una caída del 39% en los ingresos netos por divisas, hasta los 873.000 millones.

Otros ingresos operativos netos, excluidas las recuperaciones de deudas previamente amortizadas, cayeron un 48,2%, hasta los 872.700 millones de dongs. Por tanto, el fuerte crecimiento de algunos servicios coincidió con menores ingresos en varias actividades vinculadas a los mercados.

Las menores provisiones ayudan a que el beneficio supere el crecimiento de los ingresos

Los gastos operativos aumentaron un 18,7%, hasta aproximadamente 13,8 billones de dongs en los primeros nueve meses, ligeramente más que los ingresos operativos. Techcombank atribuyó el incremento a la contratación de personal y a una mayor inversión en marketing y tecnología.

Los gastos del tercer trimestre alcanzaron los 5,3 billones de dongs, un 17,9% más que un año antes y un 14,6% más que el trimestre anterior. La relación entre costos e ingresos del trimestre fue del 31,9%: los gastos operativos absorbieron unos 32 dongs por cada 100 dongs de ingresos operativos. En los nueve primeros meses, esa proporción fue de aproximadamente el 30,5%, frente al 30,1% de un año antes.

El grupo registró 5,693 billones de dongs en salarios, asignaciones y otros ingresos de los empleados, un aumento del 10,8%. Con una plantilla media de 13.001 personas, el ingreso mensual medio declarado por empleado fue de 49 millones de dongs, 2 millones más que un año antes.

El beneficio antes de provisiones por riesgo de crédito creció un 16,4%, hasta los 31,419 billones de dongs. Las provisiones cayeron después a aproximadamente 2,504 billones, lo que contribuyó a que el beneficio antes de impuestos aumentara a un ritmo más rápido, del 23,7%. Las provisiones son gastos que se contabilizan para cubrir posibles pérdidas cuando los prestatarios no pueden devolver sus préstamos.

La reducción de las provisiones fue de unos 1,099 billones de dongs, equivalente a aproximadamente una quinta parte del aumento del beneficio antes de impuestos. La mayor parte del beneficio adicional procedió de los ingresos del negocio antes de provisiones. El beneficio después de impuestos alcanzó aproximadamente los 23,014 billones de dongs, un 21,3% más.

La financiación de infraestructuras amplía la cartera de préstamos

Los activos totales de Techcombank ascendían a 1,3 cuatrillones de dongs al 30 de septiembre, un 16,7% más que un año antes. Los préstamos a empresas alcanzaron los 542,4 billones de dongs, un aumento del 20% desde comienzos de 2026 y del 17,1% en comparación con un año antes, impulsados por la financiación de importantes proyectos nacionales de infraestructura.

El crédito del banco independiente creció un 16,3% desde comienzos del año al incluir los préstamos para proyectos excluidos de los límites de crecimiento del crédito. El crecimiento calculado dentro del límite asignado por el Banco Estatal de Vietnam fue del 10,7%. Los dos porcentajes abarcan distintos conjuntos de préstamos, ya que algunos destinados a proyectos quedan fuera de ese límite.

Los préstamos a particulares y pequeñas y medianas empresas alcanzaron los 419 billones de dongs, un 12,7% más desde comienzos del año y un 22,6% más que un año antes. El crédito sin garantía creció principalmente entre los negocios familiares mediante el producto ShopCash, mientras que aumentaron los préstamos a empresas más pequeñas y los saldos de los créditos hipotecarios se mantuvieron estables.

Los préstamos inmobiliarios representaban el 29,9% del total, después de que su proporción aumentara temporalmente en el segundo trimestre. Por tanto, el sector inmobiliario seguía ocupando una parte importante de la cartera de préstamos, aunque la financiación de infraestructuras contribuyó al crecimiento del crédito empresarial.

Los depósitos crecen más despacio que los préstamos

Los depósitos de clientes alcanzaron los 692,1 billones de dongs a finales de septiembre, un 4% más que a comienzos del año y un 8,4% más que un año antes. Esas tasas fueron inferiores al crecimiento declarado tanto de los préstamos a empresas como de los destinados a particulares y negocios más pequeños.

Los saldos de cuentas corrientes y de ahorro, incluido el producto de rendimiento automático del banco, sumaron 245,9 billones de dongs, equivalentes al 35,5% de los depósitos de clientes. Estos saldos son una parte importante de las fuentes de financiación del banco, ya que los clientes pueden utilizarlos para sus transacciones cotidianas mientras mantienen su dinero en la entidad.

Durante el trimestre, Techcombank también obtuvo financiación de instituciones financieras internacionales. La proporción de préstamos respecto de los depósitos declarada por el banco cayó al 77,7%, frente al 80,1%. La proporción de fondos a corto plazo utilizados para conceder préstamos a plazos más largos fue del 27,9%; este indicador mide qué cantidad de financiación con vencimiento más próximo respalda préstamos que se devolverán más adelante.

El banco declaró una ratio de capital de nivel 1 de Basilea II del 14,1% y una ratio de adecuación de capital del 15%. Estas medidas regulatorias comparan el capital disponible para absorber pérdidas con los activos ajustados en función de sus riesgos.

Aumentan los préstamos problemáticos pese a las menores provisiones

La proporción de préstamos morosos de Techcombank aumentó 0,21 puntos porcentuales durante el trimestre, hasta el 1,36%, frente al 1,15%. El banco atribuyó la mayor parte del aumento a un pequeño número de préstamos ajenos a sus principales áreas de negocio. Excluidos los efectos asociados al sistema de información crediticia de Vietnam, conocido como CIC, la proporción fue del 1,26%.

Los préstamos de los grupos 3 a 5, clasificados como morosos, sumaron aproximadamente 11,048 billones de dongs en la tabla de clasificación de préstamos de las cuentas, un 34,8% más que a finales de 2025. Los préstamos del grupo 5, la categoría más grave, cayeron casi un 10%, hasta los 5,351 billones, mientras que aumentaron los de los grupos 3 y 4.

Los préstamos del grupo 2, que requieren un seguimiento más estrecho, alcanzaron los 7,641 billones de dongs, casi el doble que al comienzo del año. Estos prestatarios representan un área adicional que el banco debe vigilar, además de los préstamos ya clasificados como morosos.

La cobertura de los préstamos morosos se situó en el 107%, lo que significa que las reservas contabilizadas equivalían a 107 dongs por cada 100 dongs en préstamos morosos. El costo del riesgo de crédito en los 12 meses anteriores fue del 0,4%, o del 0,3% al incluir las recuperaciones de deudas previamente amortizadas. La reducción de los gastos por provisiones y el aumento de los saldos de préstamos problemáticos son factores fundamentales para entender el beneficio del trimestre.

Valores, seguros y clientes digitales amplían su alcance

Techcom Securities, conocida como TCBS, registró un beneficio trimestral antes de impuestos récord de 2,152 billones de dongs. Su beneficio de los nueve primeros meses alcanzó los 5,708 billones, un 13% más y equivalente al 76% de su objetivo anual. La empresa tenía aproximadamente el 46% del mercado de asesoría para emisiones de bonos corporativos.

Otras sociedades de valores registraron resultados muy distintos durante el mismo periodo. KIS declaró un beneficio antes de impuestos de 683.000 millones de dongs en nueve meses, un 45% más, mientras que VIX Securities registró 424.000 millones, un 92% menos. El crecimiento de TCBS se produjo en un periodo en que los ingresos del sector bursátil variaron considerablemente.

Techcom Life generó aproximadamente 652.000 millones de dongs en primas de nuevos negocios durante el tercer trimestre y elevó su capital social a 4,3 billones. Las primas de nuevos negocios miden las primas de los contratos de seguros recién suscritos.

Techcombank cerró septiembre con 19,1 millones de clientes. De los 1,8 millones de nuevos clientes particulares captados en nueve meses, el 65,3% llegó a través de canales digitales, es decir, unas 1,18 millones de personas. El banco también presentó su plataforma de fidelización OneU y lanzó Techcom Wealth, un servicio de gestión patrimonial para clientes de banca privada.

El director ejecutivo, Jens Lottner, atribuyó el crecimiento de los ingresos a una mayor variedad de fuentes, a la continuidad del crecimiento de los seguros y a la expansión de la gestión patrimonial. También destacó el papel del banco en la organización de la financiación de grandes proyectos de infraestructura.

La fecha de octubre para el dividendo llega tras la aprobación de capital

Techcombank fijó el 30 de octubre de 2026 como fecha de registro para su dividendo en acciones propuesto del 50%. Un inversionista que tenga 100 acciones recibiría 50 acciones adicionales. El banco prevé emitir más de 3.540 millones de acciones con cargo a los beneficios acumulados no distribuidos que figuran en sus cuentas auditadas de 2025.

El calendario llega después de la aprobación del plan de capital de octubre, que incluía tanto el dividendo en acciones como una emisión menor de acciones para empleados. El dividendo elevaría el capital social a unos 106,294 billones de dongs. Con la emisión para empleados, el plan aprobado preveía un total aproximado de 106,593 billones.

El dividendo en acciones transfiere las ganancias acumuladas al capital social registrado y los accionistas reciben acciones adicionales en proporción a su participación. La emisión para empleados es una parte independiente del plan.

Las principales fechas relacionan la actividad de inversión del banco, sus resultados financieros y la distribución a los accionistas:

• 19 de septiembre de 2026: Techcombank celebró su segunda conferencia de inversión, en la que se abordó, entre otros temas, la financiación de infraestructuras.
• 30 de septiembre de 2026: Cerró el periodo de información, con un beneficio antes de impuestos de 28,9 billones de dongs y activos por valor de 1,3 cuatrillones.
• 13 de octubre de 2026: El Banco Estatal de Vietnam aprobó el plan de aumento de capital.
• 30 de octubre de 2026: El banco fijó la fecha de registro para los accionistas con derecho al dividendo en acciones del 50%.

Puntos clave

• El beneficio antes de impuestos del tercer trimestre alcanzó un récord de 10,4 billones de dongs, un 25,8% más.
• El beneficio de los nueve primeros meses aumentó un 23,7%, hasta los 28,9 billones de dongs, impulsado por los ingresos por intereses y servicios y por las menores provisiones.
• La financiación del comercio, los pagos y los seguros impulsaron el crecimiento de los servicios, aunque la presentación de resultados y las cuentas consolidadas utilizaron cifras distintas de ingresos por servicios.
• Los préstamos a empresas aumentaron un 20% desde comienzos del año, impulsados por grandes proyectos de infraestructura.
• La proporción de préstamos morosos subió al 1,36% y los préstamos que requieren un seguimiento más estrecho casi se duplicaron desde comienzos de 2026.
• El 30 de octubre se fijó como fecha de registro para el dividendo en acciones: 50 acciones adicionales por cada 100 en poder de los accionistas.