El FMI insta a Pakistán a ampliar la base tributaria mientras la aplicación de las normas impulsa la recaudación

Pakistán afronta un desafío que va más allá de aumentar la recaudación tributaria

La Junta Federal de Ingresos de Pakistán elevó la recaudación tributaria en relación con la economía del 8,8 % al 10,3 %, afirmó el ministro de Finanzas, Muhammad Aurangzeb, mientras el Fondo Monetario Internacional instaba al país a incorporar al sistema a sectores con una tributación insuficiente y revisar las exenciones fiscales. El desafío ahora es recaudar de forma más equitativa y, al mismo tiempo, apoyar la inversión y un crecimiento económico duradero.

En un taller sobre reforma tributaria celebrado en Islamabad el 20 de octubre de 2026, Aurangzeb dijo que las medidas de control explicaban 0,9 puntos porcentuales del aumento de 1,5 puntos porcentuales de la relación entre la recaudación tributaria de la JFI y el PIB. Las nuevas medidas de política aportaron los 0,6 puntos restantes. En otras palabras, un control más estricto generó el 60 % de la mejora, frente al 40 % derivado de los cambios de política.

Jihad Azour, director del Departamento de Medio Oriente y Asia Central del FMI, pidió cambios para distribuir la carga tributaria de manera más equitativa. Dijo:

«Abordar la insuficiente tributación de algunos sectores, racionalizar las exenciones y reducir las cargas desproporcionadas son elementos de un sistema tributario justo».

El taller del Ministerio de Finanzas y el FMI se celebra los días 20 y 21 de octubre. El anuncio del taller del Gobierno, publicado por el Departamento de Información de Prensa, presenta seis sesiones sobre crecimiento, modernización tributaria, coordinación del impuesto sobre las ventas, impuesto sobre la renta, administración e ingresos provinciales.

Aurangzeb y Azour pronunciaron los discursos de apertura junto con Rodrigo Valdés, director del Departamento de Finanzas Públicas del FMI. Participan funcionarios del Gobierno, representantes del FMI y el Banco Mundial, especialistas en impuestos, académicos y líderes del sector privado. Sus conversaciones vinculan tres cuestiones prácticas: cuánto recauda Pakistán, quién paga y si las normas ayudan a las empresas a planificar y crecer.

¿Qué cambiaría con una base tributaria más amplia?

La propuesta de Azour se centra en incorporar más actividad económica al sistema tributario y revisar las exenciones. La base tributaria es la renta, el gasto, la propiedad u otra actividad sobre la que se aplican impuestos. Ampliarla significa recaudar sobre una gama más amplia de actividades sujetas a tributación, en lugar de depender tanto de quienes ya pagan.

Las exenciones fiscales conceden un trato más favorable a determinadas actividades o contribuyentes, por ejemplo, mediante exenciones o tipos reducidos. Revisarlas significa analizar cuáles siguen teniendo una finalidad útil y cuáles generan una carga desigual para los demás.

Azour vinculó la equidad con el cumplimiento de las obligaciones tributarias y el crecimiento del sector privado. Un sistema más neutral busca que las empresas tomen decisiones principalmente en función de sus méritos económicos, en lugar de hacerlo según si una actividad concreta recibe una ventaja fiscal. Además, unas normas más sencillas pueden facilitar que los contribuyentes comprendan sus obligaciones.

Las propuestas siguen en fase de debate. En los detalles del taller y los discursos de apertura no se anunció una lista de sectores que deban pagar más impuestos, exenciones específicas que se eliminarían, nuevos tipos impositivos ni plazos de aplicación. La tarea inmediata es convertir los objetivos generales en recomendaciones que los gobiernos y las autoridades tributarias puedan poner en práctica.

El control explica la mayor parte de la mejora reciente

Aurangzeb afirmó que los ingresos tributarios habían aumentado un 40 % en los dos últimos ejercicios fiscales. Atribuyó la mejora tanto a un control más estricto como a nuevas medidas de política, y dijo que un control más profundo cobraría cada vez más importancia en la siguiente fase de la reforma.

El ministro describió directamente las medidas de control del Gobierno:

«Detuvimos las pérdidas, el robo y la corrupción», dijo Aurangzeb.

El aumento de la JFI del 8,8 % al 10,3 % del PIB significa que recaudó 1,5 rupias adicionales por cada 100 rupias de producción económica. El PIB mide el valor de los bienes y servicios producidos en una economía. Comparar la recaudación tributaria con el PIB ayuda a mostrar la magnitud de los ingresos en relación con la economía que los sustenta.

El Anuario de la División de Ingresos 2024-25 de la JFI confirma que la proporción subió del 8,8 % en el ejercicio fiscal 2023-24 al 10,3 % en 2024-25, sin contar los ingresos federales no tributarios. La recaudación tributaria de la JFI aumentó de 9.299.080 millones de rupias a 11.744.288 millones durante el mismo período. El anuario señala que entre los factores que contribuyeron estuvieron los aumentos marginales de los tipos impositivos, las medidas para ampliar la base tributaria y una aplicación más eficiente de las normas, pero no cuantifica la contribución de cada uno al aumento de 1,5 puntos porcentuales.

El anuario registra recuperaciones por medidas de control de 874.000 millones de rupias en el ejercicio fiscal 2024-25, frente a 105.000 millones en 2023-24. La supervisión en tiempo real de la producción permitió recuperar 25.000 millones adicionales del sector azucarero y 12.800 millones del cementero, mientras que la resolución acelerada de disputas generó 255.000 millones mediante acuerdos legales. La Entidad Única de Control de Aduanas recaudó 321.000 millones de rupias de productos vulnerables al contrabando, un aumento del 19,7 %.

La recaudación del impuesto sobre la renta mediante liquidaciones también subió de 127.000 millones de rupias, equivalentes al 3 % de los ingresos por ese impuesto, en el ejercicio fiscal 2023-24 a 267.000 millones, o el 5 %, en 2024-25. Los ingresos por retenciones aumentaron de 2,739 billones de rupias a 3,382 billones, aunque su proporción bajó del 60 % al 59 %. Los anticipos tributarios subieron de 1,530 billones de rupias a 1,894 billones, mientras que su proporción disminuyó del 34 % al 33 %.

El desglose de Aurangzeb sitúa el control en el centro del próximo debate. Al atribuir 0,9 puntos porcentuales de la mejora reciente a las medidas de control y 0,6 a la política tributaria, el Gobierno presenta una mejor recaudación de las obligaciones existentes como una fuente importante de ingresos. Esto hace que el desempeño y la credibilidad de la autoridad tributaria sean tan importantes como el diseño de las leyes fiscales.

Las empresas quieren menos sorpresas presupuestarias

Aurangzeb afirmó que la inversión privada depende de la continuidad de las políticas. Las empresas que deciden si construir una fábrica, comprar equipos o ampliar sus operaciones necesitan calcular los costos y los beneficios a lo largo de varios años. Los cambios tributarios frecuentes pueden dificultar esos cálculos.

El ministro de Finanzas dijo a los participantes:

«No podemos seguir sorprendiendo a los inversores del sector privado con cada presupuesto».

Aurangzeb también señaló que el consenso político, unas instituciones más sólidas y la confianza de los contribuyentes son condiciones necesarias para una reforma duradera. Situó la recuperación de la credibilidad de la JFI entre las prioridades del Gobierno y pidió mejorar la relación entre los contribuyentes y la administración.

La sesión del taller dedicada a la administración vincula la digitalización con el cumplimiento y la confianza de los contribuyentes. Digitalizar significa utilizar sistemas electrónicos para gestionar procesos como los registros tributarios, las declaraciones y los pagos. Su inclusión junto con la confianza en el programa refleja el alcance práctico del debate sobre la reforma: los contribuyentes necesitan procedimientos viables y confianza en la forma en que la autoridad los aplica.

Por qué importa la coordinación entre el Gobierno federal y las provincias

El Gobierno federal y los gobiernos provinciales de Pakistán forman parte de los cambios propuestos. Una sesión del taller analiza un régimen unificado del impuesto sobre las ventas en la federación y las provincias, mientras que otra aborda el federalismo fiscal y los ingresos tributarios provinciales.

El impuesto sobre las ventas se aplica a las transacciones sujetas a tributación. Un régimen unificado buscaría un marco más coordinado entre los distintos niveles de gobierno. Para las empresas que operan en varias provincias, la cuestión práctica es hasta qué punto se diseñan y administran esas obligaciones tributarias de manera uniforme.

El federalismo fiscal se refiere a cómo los distintos niveles de gobierno distribuyen la responsabilidad de recaudar fondos y financiar los servicios públicos. Por ello, los ingresos provinciales forman parte del mismo debate que la recaudación federal: un sistema tributario más amplio requiere la cooperación de las autoridades que establecen y administran sus normas.

Aurangzeb pidió la cooperación entre el Gobierno federal y las provincias para lograr un acuerdo más amplio sobre la política tributaria. El taller incorpora esta cuestión a la agenda de reforma junto con la creación de un sistema más sencillo y neutral de impuesto sobre la renta. En conjunto, estas sesiones abordan tanto la estructura tributaria como la coordinación necesaria para que funcione.

De la recuperación económica a un crecimiento duradero

Aurangzeb afirmó que la economía de Pakistán había pasado de contraerse alrededor de un 0,3 % a crecer cerca de un 3,7 %. Sostuvo que la calidad de la recuperación importa tanto como su velocidad y pidió un crecimiento impulsado por las exportaciones.

Le preocupa que se repita un ciclo conocido: un aumento del gasto y la disponibilidad de dinero impulsa la actividad, pero después la expansión da paso a una desaceleración. En cambio, una estrategia liderada por las exportaciones busca aumentar la producción para los compradores extranjeros y generar ingresos en divisas junto con el crecimiento interno.

Azour afirmó que Pakistán había avanzado en la recuperación de la estabilidad macroeconómica, la reconstrucción de la confianza, el refuerzo de las reservas externas y el apoyo a la recuperación. La estabilidad macroeconómica describe las condiciones generales de la economía, incluidas unas finanzas públicas manejables y una mayor capacidad para pagar las importaciones y otras obligaciones externas.

El funcionario del FMI describió el siguiente objetivo:

«El próximo hito es transformar esta estabilización en un crecimiento más sólido y duradero», dijo Azour.

La política tributaria ocupa un lugar central en esa transición. El Gobierno necesita ingresos para financiar servicios y cumplir sus obligaciones, mientras que las empresas necesitan normas que permitan la inversión productiva. Aurangzeb afirmó que el valor económico debería orientar el diseño tributario, al tiempo que el Gobierno sigue atendiendo sus necesidades de ingresos.

Las reservas se han recuperado, pero su calidad importa

Aurangzeb afirmó que las reservas de divisas de Pakistán habían aumentado: pasaron de ser equivalentes a unas dos semanas de importaciones a cubrir más de tres meses. La cobertura de importaciones expresa las reservas como el período durante el cual podrían financiar las importaciones, lo que facilita entender el tamaño del colchón de divisas.

El ministro también dijo que la forma de acumular reservas importa tanto como su volumen. Su argumento refleja lo que planteó sobre el crecimiento: una cifra general más alta resulta más útil cuando la mejora subyacente puede mantenerse.

Azour enumeró varios riesgos para la recuperación, entre ellos el aumento de los precios de la energía y los alimentos, las interrupciones del comercio y las cadenas de suministro, una menor demanda externa y un endurecimiento repentino de las condiciones de financiación mundial. Para Pakistán, esas presiones pueden afectar al mismo tiempo los costos de las importaciones, las ventas en el exterior y el acceso a financiación.

Por ello, proteger la estabilidad y apoyar la recuperación siguen siendo parte del debate tributario. Una base de ingresos más amplia y fiable daría al Gobierno mayor capacidad para financiar sus prioridades cuando las condiciones externas sean menos favorables.

La inversión pública y el gasto social entran en la ecuación

Azour afirmó que la política fiscal debe hacer más que cumplir los objetivos de saldo primario y proteger la sostenibilidad de la deuda. El saldo primario compara los ingresos del Gobierno con sus gastos antes del pago de intereses. La sostenibilidad de la deuda se refiere a la capacidad del Gobierno para cumplir sus obligaciones de deuda a lo largo del tiempo.

El funcionario del FMI pidió una política fiscal que también refuerce la confianza en las decisiones del Gobierno, apoye la recuperación y deje margen para la inversión pública y el gasto social. Estas exigencias explican por qué el taller analiza tanto la forma de recaudar impuestos como el volumen de los ingresos que generan.

Pakistán y el personal del FMI llegaron a un acuerdo a nivel técnico a comienzos de octubre sobre la cuarta revisión del Servicio Ampliado del FMI, de 7.000 millones de dólares, y la tercera revisión del Servicio de Resiliencia y Sostenibilidad, además de concluir la consulta del Artículo IV de 2026. Las revisiones de los programas evalúan los avances en los acuerdos de financiación, mientras que una consulta del Artículo IV es el examen periódico que el FMI realiza de la economía de un país.

Azour afirmó que el FMI seguía comprometido con apoyar una economía paquistaní más productiva, impulsada por un sector privado más sólido. También sostuvo que la política y la administración tributarias deben avanzar en conjunto: unas normas más sencillas facilitan la administración, mientras que una administración eficaz permite aplicar en la práctica los cambios de política.

¿Qué ocurrirá al concluir el taller?

Está previsto que la reunión de Islamabad concluya con un panel de alto nivel que reunirá las recomendaciones, determinará las medidas prioritarias y establecerá mecanismos para mantener la participación. La secuencia sitúa la implementación después de los primeros debates sobre políticas:

• A comienzos de octubre de 2026: Pakistán y el personal del FMI llegaron a un acuerdo sobre las revisiones de los programas y concluyeron la consulta del Artículo IV.
• 20 de octubre de 2026: El taller tributario comenzó en Islamabad con discursos de Aurangzeb, Azour y Valdés.
• 20 y 21 de octubre de 2026: Seis sesiones analizan el diseño y la recaudación tributarios, el crecimiento y las responsabilidades federales y provinciales.
• 21 de octubre de 2026: Está previsto que el panel de cierre reúna las recomendaciones y defina los próximos pasos prioritarios.

Azour afirmó que una reforma exitosa requiere apropiación, coordinación, participación y comunicación. Para los contribuyentes y las empresas de Pakistán, el resultado práctico dependerá de que esas recomendaciones se traduzcan en obligaciones más claras, una administración más uniforme y una distribución más justa de la carga.

Puntos clave

• El FMI instó a Pakistán a revisar las exenciones fiscales, incorporar a sectores con una tributación insuficiente y reducir las cargas desiguales.
• Aurangzeb afirmó que la relación entre la recaudación tributaria de la JFI y el PIB subió del 8,8 % al 10,3 %, y que las medidas de control explicaron el 60 % de ese aumento.
• El ministro de Finanzas informó de un aumento del 40 % de los ingresos tributarios en los dos últimos ejercicios fiscales.
• El taller de los días 20 y 21 de octubre aborda el impuesto sobre la renta, la coordinación del impuesto sobre las ventas, la administración, la confianza de los contribuyentes y los ingresos provinciales.
• Aurangzeb pidió políticas previsibles y un crecimiento sostenible impulsado por las exportaciones.
• Está previsto que un panel de cierre determine las recomendaciones, las medidas prioritarias y los mecanismos para mantener la participación.