Cómo el acuerdo comercial de Malasia con Estados Unidos provocó una contraoferta china
Malasia camina por la cuerda floja en una nueva etapa de competencia entre las grandes potencias. A finales de octubre, Kuala Lumpur firmó un nuevo Acuerdo sobre Comercio Recíproco con Estados Unidos durante una cumbre de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático celebrada en Malasia. El acuerdo ofreció alivio arancelario para ciertos productos y una cooperación más estrecha en comercio digital, normas e inversión, pero también incluyó cláusulas que impulsan la alineación con Washington en materia de seguridad económica nacional y regional.
Contenido
- Cómo el acuerdo comercial de Malasia con Estados Unidos provocó una contraoferta china
- Qué incluyen los nuevos acuerdos de Estados Unidos en la región
- Aranceles y normas
- Cláusulas de seguridad económica
- Por qué preocupa a Beijing la cláusula de la «píldora venenosa»
- Las tierras raras y los minerales críticos ocupan un lugar central
- Cómo afrontan los países vecinos la misma presión
- El cálculo de las inversiones para la tecnología y las cadenas de suministro de Malasia
- La política interna y la autonomía estratégica en Kuala Lumpur
- Qué ocurriría si la tregua entre Estados Unidos y China se mantiene durante la aplicación de los acuerdos
- Lo que debe saber
Beijing reaccionó con preocupación y rapidez. Funcionarios chinos pidieron aclaraciones a Malasia y luego propusieron un memorando de entendimiento destinado a tranquilizar a ambas partes y preservar la amplia presencia comercial de China en el país. El ministro malasio de Inversión, Comercio e Industria, Tengku Zafrul Aziz, dijo que el memorando propuesto se centraría en sectores estratégicos. En el lenguaje del comercio regional, esto se refiere a los vínculos que mantienen unida a la industria moderna, incluidas las cadenas de suministro tecnológico, los semiconductores y las tierras raras.
La propuesta china pone de relieve una tensión más amplia en la región. Camboya firmó un acuerdo comercial similar con Estados Unidos y pronto recibió preguntas de China. Tailandia y Vietnam acordaron marcos con Washington. Indonesia sigue negociando las condiciones y ha rechazado exigencias que elevarían sus costos de transporte marítimo. Cada país intenta obtener acceso al mercado estadounidense sin perder el acceso, el capital o la tecnología de China. Ese equilibrio se ha vuelto más difícil, ya que el comercio está ahora estrechamente vinculado a los controles de exportación, el examen de inversiones y las cadenas de suministro de minerales críticos.
Qué incluyen los nuevos acuerdos de Estados Unidos en la región
Los acuerdos de Estados Unidos siguen una estructura sencilla. Washington fija un arancel recíproco elevado a las importaciones de los países socios y luego promete aplicar un arancel del cero por ciento a una lista definida de productos de los países que firmen y pongan en práctica un acuerdo que cumpla los requisitos. Los gobiernos socios se comprometen a abrir sus mercados, aceptar normas estadounidenses en sectores clave y cooperar en materia de seguridad económica.
Aranceles y normas
Malasia se enfrenta a un arancel estadounidense del 19 por ciento sobre la mayoría de sus exportaciones, pero el nuevo acuerdo identifica los productos que podrán acogerse a aranceles del cero por ciento una vez que se cumplan ciertos criterios. Malasia consiguió exenciones para determinados equipos aeroespaciales, productos farmacéuticos, aceite de palma, cacao y caucho. Tailandia acordó eliminar los aranceles sobre cerca del 99 por ciento de los productos y flexibilizar las restricciones de larga data a la propiedad extranjera en algunos segmentos de su sector de telecomunicaciones. Vietnam aceptó un arancel recíproco del 20 por ciento, pero eliminará muchas barreras a los productos de origen estadounidense. Varios socios acordaron aceptar vehículos fabricados conforme a las normas estadounidenses de seguridad y emisiones, un cambio que podría transformar las decisiones sobre la producción automotriz en la región.
Cláusulas de seguridad económica
Los acuerdos van más allá de los aranceles. Malasia y Camboya se comprometieron a apoyar una moratoria permanente sobre los aranceles aduaneros a las transmisiones digitales, reducir las barreras no arancelarias y agilizar las autorizaciones para cosméticos, productos farmacéuticos y otros productos estadounidenses. Es fundamental que Malasia se comprometió a no prohibir ni imponer cuotas a las exportaciones de minerales críticos y tierras raras destinadas a Estados Unidos. Los gobiernos socios también acordaron alinear algunos aspectos de los controles de exportación, el cumplimiento de sanciones y el examen de inversiones con la política estadounidense en sectores sensibles. Este es el núcleo de la controversia que se está desarrollando, porque afecta las arterias comerciales de las industrias avanzadas de China y la integración de la región con ambas superpotencias.
Por qué preocupa a Beijing la cláusula de la «píldora venenosa»
China afirma que tiene serias preocupaciones por algunos aspectos de los nuevos acuerdos de Estados Unidos, en especial por las partes que vinculan los beneficios comerciales con la alineación en materia de seguridad nacional. Una cláusula que ha llamado la atención de los analistas suele describirse como una «píldora venenosa». En el caso de Malasia, un artículo permite a Estados Unidos volver a imponer aranceles más altos si Kuala Lumpur firma posteriormente un acuerdo comercial con un país que se considere una amenaza para los intereses esenciales de Estados Unidos. El texto no menciona a China, pero los responsables políticos de toda la región saben a quién apunta.
Lynn Song, economista jefe para la Gran China en ING, ha advertido que este tipo de disposiciones podrían acorralar a los gobiernos del Sudeste Asiático y obligarlos a tomar decisiones incómodas a costa de su propia flexibilidad política. Según sostiene, cláusulas como estas buscan influir en la conducta de los socios más allá de los aranceles.
Esta cláusula parece un intento de presionar a los países para que elijan un bando.
Para Beijing, el riesgo tiene dos dimensiones. Primero, una mayor alineación de los socios del Sudeste Asiático con los controles de exportación estadounidenses podría limitar aún más el acceso de China a chips avanzados, herramientas de fabricación y software. Segundo, si centros regionales como Malasia y Tailandia aplican el modelo estadounidense de examen de inversiones en sectores críticos, el capital y las empresas chinas podrían enfrentar nuevas barreras precisamente en los lugares donde han establecido profundas raíces en las cadenas de suministro durante las últimas dos décadas.
Las tierras raras y los minerales críticos ocupan un lugar central
Los minerales críticos son el elemento central, aunque discreto, de estos acuerdos. Malasia cuenta con importantes recursos de tierras raras; estimaciones anteriores situaban sus yacimientos en decenas de millones de toneladas. En los últimos años ha prohibido las exportaciones de tierras raras sin procesar para promover su procesamiento en etapas posteriores de la cadena de valor, pero también se convirtió en 2024 en la segunda fuente más importante de importaciones chinas de tierras raras, después de Myanmar. Esta realidad hace que Malasia sea fundamental para las estrategias de las cadenas de suministro de ambas partes.
Los acuerdos de Washington con Malasia y Tailandia incluyen la cooperación para diversificar las cadenas de suministro de minerales críticos y contrarrestar el dominio de China en las tierras raras y la producción de imanes. El compromiso de Malasia de no restringir los envíos de minerales críticos a Estados Unidos ofrece ciertas garantías a los fabricantes estadounidenses y a los contratistas de defensa mientras planifican inversiones en imanes, baterías y otros insumos esenciales para los vehículos eléctricos y la electrónica.
Las conversaciones entre funcionarios estadounidenses y chinos durante la cumbre de la ASEAN también dieron lugar a una tregua provisional que es importante para los minerales. Los funcionarios señalaron que se había establecido un marco para cancelar un arancel adicional del 100 por ciento a las importaciones de China que estaba previsto y, al mismo tiempo, aplazar durante un año los controles chinos a las exportaciones de tierras raras. La pausa temporal en las represalias y los controles daría tiempo a las empresas para ajustar sus contratos y estrategias de inventario. No eliminaría la rivalidad estructural, pero podría reducir la volatilidad a corto plazo para los compradores de imanes, óxidos y componentes relacionados.
Cómo afrontan los países vecinos la misma presión
Indonesia todavía negocia su propio acuerdo comercial con Estados Unidos. Yakarta ha dejado claro que algunas exigencias son inaceptables. Uno de los puntos de fricción tiene que ver con el transporte marítimo. Evitar el uso de navieras chinas en determinadas rutas elevaría los costos logísticos de los exportadores indonesios, muchos de los cuales dependen de la capacidad, los horarios y los precios de esas líneas. En una región donde los costos de transporte ya fluctúan ampliamente según los precios del combustible y la congestión portuaria, incluso pequeñas restricciones a las navieras pueden repercutir en los márgenes de ganancia de los productos básicos y manufacturados.
Vietnam firmó un marco que mantiene un arancel recíproco del 20 por ciento sobre sus exportaciones a Estados Unidos, a la vez que elimina aranceles para muchos productos estadounidenses y facilita el acceso al mercado de productos agrícolas y la compra de aeronaves. Hanói también acordó abstenerse de aplicar aranceles aduaneros a las transmisiones electrónicas y abordar una lista de barreras no arancelarias. Al mismo tiempo, Vietnam aumentará las compras de productos estadounidenses para reequilibrar el comercio, una medida que refleja su fuerte exposición al mercado estadounidense y el impacto de los aranceles de base más elevados.
Tailandia aceptó un arancel recíproco del 19 por ciento en un marco que eliminará los aranceles de su parte para casi todos los productos, acelerará las autorizaciones regulatorias e incorporará normas laborales, ambientales, de propiedad intelectual y de comercio digital. Bangkok también firmó un memorando para profundizar la cooperación sobre minerales críticos, una señal de que la carrera por asegurar los materiales para imanes y baterías está redefiniendo las prioridades comerciales tanto como cualquier cifra arancelaria destacada en los titulares.
Camboya, cuya economía depende en gran medida de las prendas de vestir y el calzado destinados a Estados Unidos, acordó eliminar los aranceles sobre casi todos los productos industriales y agrícolas estadounidenses. A cambio, cientos de productos camboyanos se beneficiarán de aranceles estadounidenses más bajos o de la exención de aranceles en virtud de la orden ejecutiva que permite ese alivio a los países firmantes. Nom Pen también aceptó una mayor alineación con los controles de exportación estadounidenses y la cooperación para aplicar sanciones. China ha planteado a funcionarios camboyanos preguntas similares a las que formuló a Malasia, un recordatorio de que Beijing considera que estas cláusulas son un desafío directo a su margen de maniobra en el Sudeste Asiático.
El cálculo de las inversiones para la tecnología y las cadenas de suministro de Malasia
La base manufacturera de Malasia es un eslabón vital de la industria electrónica mundial, en especial en el ensamblaje, las pruebas y el empaquetado de semiconductores. El acuerdo con Estados Unidos podría abrir la puerta a nuevos compromisos de fabricantes de chips que buscan reducir su exposición a China, sin dejar de operar en un centro conocido del Sudeste Asiático, con mano de obra calificada y proveedores establecidos. La aceptación de las normas estadounidenses para productos y seguridad en sectores clave reduce los obstáculos para las empresas estadounidenses de los sectores aeroespacial, médico y automotriz que estudian establecer nuevas plantas o ampliar sus operaciones en el país.
También hay contrapartidas. Alinearse con los controles de exportación y los regímenes de sanciones estadounidenses añade obligaciones de cumplimiento para las empresas malasias y los inversionistas extranjeros que operan desde Malasia. Las empresas con redes complejas que conectan diseño chino, empaquetado malasio y mercados finales estadounidenses tendrán que rastrear el flujo de productos, evaluar los riesgos de transferencia de tecnología y mantenerse al tanto de los cambios normativos relacionados con las herramientas y el software para la fabricación de chips. El examen de inversiones por motivos de seguridad nacional, promovido por el acuerdo con Estados Unidos, requerirá directrices claras para evitar que la incertidumbre regulatoria frene proyectos legítimos de electrónica, equipos para redes eléctricas e infraestructura de transporte.
El memorando chino propuesto, centrado en sectores estratégicos, buscaría mantener a Malasia en el centro de las cadenas de suministro asiáticas vinculadas al ecosistema industrial de China. El acceso al capital, los equipos y los bienes intermedios chinos sigue siendo fundamental para muchas fábricas malasias. Todo marco bilateral con Beijing deberá diseñarse de modo que no active cláusulas punitivas del acuerdo con Estados Unidos y, al mismo tiempo, dé confianza a las empresas chinas de que Malasia seguirá siendo una plataforma propicia para la producción orientada a la exportación.
La política interna y la autonomía estratégica en Kuala Lumpur
Los líderes malasios han destacado desde hace tiempo la capacidad de decisión y el equilibrio. Tras un año de perturbaciones arancelarias y controles de exportación más estrictos en todo el mundo, ese principio se ha convertido en algo más que un eslogan. Malasia mantiene profundos vínculos económicos con China a través de la Asociación Económica Integral Regional y de una densa red de financiamiento de proyectos y cooperación industrial. Durante la visita del presidente Xi Jinping a la región en 2025, Malasia y China anunciaron decenas de acuerdos y un nuevo mecanismo conjunto de diálogo sobre asuntos exteriores y defensa. Esos pasos señalaron el interés por una coordinación más estrecha, sin abandonar una política exterior diversificada.
Al mismo tiempo, Estados Unidos sigue siendo uno de los principales destinos de las exportaciones malasias y una fuente de inversión de alto valor. El nuevo acuerdo con Washington contiene requisitos de alineación de los controles de exportación, cumplimiento de sanciones y examen de inversiones, en particular en los sectores de minerales críticos e infraestructura. Si se aplica con transparencia y un alcance cuidadosamente definido, Malasia puede reforzar la seguridad nacional y preservar su apertura. Si las reglas de examen se aplican de manera demasiado amplia, podrían retrasar las mejoras necesarias en redes eléctricas, puertos y parques industriales que impulsan el crecimiento.
Es probable que el debate interno se centre en el alcance práctico de la alineación. Las empresas malasias preguntarán hasta dónde deben llegar al verificar a sus contrapartes y supervisar las transacciones con terceros países. Los inversionistas chinos buscarán garantías que protejan sus proyectos de los vaivenes políticos. El desafío para los responsables de formular políticas es determinar si pueden establecer reglas claras que conserven los beneficios de ambas vías, el acceso al mercado estadounidense y la integración en las cadenas de suministro chinas, sin activar las sanciones incluidas en los acuerdos de ninguna de las partes.
Qué ocurriría si la tregua entre Estados Unidos y China se mantiene durante la aplicación de los acuerdos
Funcionarios de ambas partes indicaron durante la cumbre de la ASEAN que habían alcanzado un marco para frenar la escalada. El paquete incluía cancelar una nueva ronda de aranceles adicionales del 100 por ciento de Estados Unidos, prevista para comenzar en noviembre, aplazar durante un año los controles chinos a las exportaciones de tierras raras y adoptar medidas sobre las compras de productos agrícolas y los flujos de precursores del fentanilo. Se esperaba que una reunión entre los dos presidentes sellara el acuerdo y prorrogara una pausa de 90 días en las medidas de represalia.
Si ese marco se mantiene, podría aliviar la presión inmediata sobre quienes planifican el comercio en el Sudeste Asiático. Unos niveles arancelarios estables y el aplazamiento de los controles de exportación permitirían a las fábricas planificar sus compras e inventarios sin tener que prever cambios arancelarios bruscos cada trimestre. Para Malasia, ese respiro ayudaría a los funcionarios a finalizar un plan práctico que permita alinearse con Estados Unidos en materia de seguridad cuando sea necesario y, al mismo tiempo, establecer un ámbito claro para la inversión y la cooperación chinas en el marco de un nuevo memorando. Dicho esto, la competencia estructural continuará. Los chips, el hardware de inteligencia artificial, las herramientas de litografía y la producción de imanes seguirán sometidos a un intenso escrutinio que no desaparecerá con una tregua temporal.
Los países de la región seguirán diversificando sus opciones. Indonesia y Malasia están profundizando las conversaciones con socios del Golfo. Vietnam, Tailandia y Filipinas están avanzando en acuerdos con Europa y Canadá. Varios gobiernos estudian la posibilidad de incorporarse al Tratado Integral y Progresista de Asociación Transpacífico o estrechar sus vínculos con él, para afianzar las reglas comerciales en un marco más amplio y previsible. Todas estas iniciativas forman parte del mismo esfuerzo por reducir el riesgo de depender de un solo país en las carteras de comercio e inversión.
Lo que debe saber
- El nuevo acuerdo comercial de Malasia con Estados Unidos ofrece alivio arancelario selectivo y mejoras en el acceso al mercado, pero vincula la cooperación con la seguridad económica y la alineación de los controles de exportación.
- China respondió pidiendo aclaraciones y proponiendo un memorando estratégico sobre cadenas de suministro tecnológico, semiconductores y tierras raras.
- Una cláusula del acuerdo con Estados Unidos permite a Washington volver a imponer aranceles más altos si Malasia firma posteriormente un pacto con un país considerado una amenaza para los intereses esenciales de Estados Unidos.
- Los minerales críticos son fundamentales: Malasia se comprometió a no restringir los envíos a Estados Unidos, y Estados Unidos y China plantearon una pausa temporal de los controles a las exportaciones de tierras raras y de una nueva escalada arancelaria.
- Indonesia se resiste a las exigencias estadounidenses que limitarían el uso de navieras chinas, debido al aumento de los costos para los exportadores.
- Vietnam y Tailandia aceptaron marcos que mantienen elevados los aranceles recíprocos, pero eliminan muchas barreras para los productos estadounidenses; Tailandia suprimirá casi todos sus aranceles.
- Camboya eliminó los aranceles a los productos estadounidenses y acordó alinearse con los controles de exportación de Estados Unidos, lo que provocó preguntas de Beijing.
- El desafío de Malasia es aplicar controles y mecanismos de examen alineados con Estados Unidos sin perjudicar la inversión china ni activar sanciones en virtud de ninguno de los dos acuerdos.
