Brasil y China van más allá de la soja mientras las inversiones transforman el comercio

Un nuevo impulso mientras el comercio se diversifica más allá del campo

Brasil y China están entrando en una nueva etapa de su relación económica. La inversión china en Brasil se más que duplicó en 2024, hasta alcanzar unos 4.180 millones de dólares, según datos recopilados por el Consejo Empresarial Brasil-China, y el intercambio de bienes se está expandiendo más allá de la soja a granel y el mineral de hierro. El capital se dirige a redes eléctricas, petróleo, vehículos eléctricos, paneles solares, baterías y servicios digitales. Por su parte, las empresas brasileñas buscan vender en el mercado chino más productos con valor agregado y eliminar los obstáculos que retrasan las entregas.

Esa ambición quedó de manifiesto en la Exposición Internacional de Importaciones de China, en Shanghái, donde ejecutivos brasileños presentaron a China como la próxima frontera de crecimiento, siempre que sigan mejorando la logística y el acceso al mercado. Christian Gogola, director de la empresa brasileña de bebidas Legendaria, sostuvo que las marcas brasileñas pueden crecer más rápido si ingresan directamente al mercado de consumo chino.

Al presentar su opinión sobre las prioridades de exportación y la estrategia de mercado, Gogola dijo que hay oportunidades en una amplia variedad de categorías de productos.

«China puede y debe ser el principal mercado de exportación de Brasil para todas las categorías de productos. “Ir a China” será la estrategia natural para muchas empresas brasileñas».

Por qué los vínculos se estrechan ahora

El comercio bilateral ha crecido de manera sostenida y se ha vuelto más complejo. China es el principal socio comercial de Brasil, mientras que Brasil figura entre los diez principales socios de China. En 2023, el comercio total entre los dos países alcanzó los 181.530 millones de dólares, un aumento interanual del 6,1%, y volvió a crecer en 2024 hasta unos 188.170 millones de dólares, según datos atribuidos a las aduanas chinas. En 2023, ambos países también acordaron liquidar sus operaciones comerciales en sus propias monedas, una medida que puede reducir los costos de transacción y los riesgos cambiarios para las empresas de ambos lados.

El impulso diplomático ha respaldado este cambio. Las relaciones se estrecharon tras el regreso del presidente Luiz Inácio Lula da Silva al poder en 2023, y desde entonces se han firmado decenas de acuerdos sectoriales. Un paquete suscrito en abril de 2023 abarcó comercio, logística, servicios, comercio electrónico y cooperación en energía y agronegocios. Ambos países son miembros de los BRICS, lo que brinda a la relación más canales políticos y un diálogo periódico de alto nivel.

El presidente Lula ha presentado la relación como duradera y fundamental para los objetivos de crecimiento de Brasil. Durante una reunión con el presidente chino, Xi Jinping, en Beijing en mayo, subrayó la intención de hacer que la asociación resista las crisis políticas.

«Queremos que nuestra relación con China sea indestructible».

De la soja a una canasta de productos más amplia

La agricultura sigue siendo el pilar de las exportaciones brasileñas a China, pero la canasta se está diversificando. En 2023, Brasil exportó a China 58.600 millones de dólares en productos agrícolas, entre ellos soja, maíz, carne de res, azúcar y café. Brasil es el principal proveedor de soja, pollo y azúcar de China, y las exportaciones brasileñas de café han crecido rápidamente en el mercado chino a medida que nuevas cadenas minoristas y plataformas de comercio electrónico impulsan la demanda.

Por su parte, Brasil compra a China maquinaria, productos electrónicos, vehículos, productos químicos, plásticos, acero y fertilizantes. Los envíos de vehículos eléctricos chinos a Brasil se dispararon a comienzos de 2024, cuando nuevas marcas empezaron a ganar terreno entre los consumidores. Más adelante, un nuevo arancel del 18% a los automóviles eléctricos importados ralentizó las llegadas, un cambio que ha llevado a los productores a considerar el ensamblaje local y una mayor presencia manufacturera. Entre las marcas presentes en el mercado brasileño figuran BYD, Chery y Great Wall.

Los servicios y las marcas de consumo también forman parte de este cambio. Meituan, el gigante chino de las entregas, prevé realizar inversiones plurianuales para ampliar sus operaciones bajo la marca Keeta, y cadenas de alimentos y bebidas como Mixue compran frutas brasileñas para elaborar helados y bebidas de té. Los equipos de energía limpia también estrechan los vínculos entre ambas partes. América Latina ha aumentado el uso de paneles solares y baterías de iones de litio chinos, y Brasil representa la mayor parte de esas importaciones en valor.

Hacia dónde fluye la inversión

El aumento del capital chino en 2024 tuvo un alcance amplio y fue más diversificado que en ciclos anteriores. Brasil atrajo 4.180 millones de dólares para 39 proyectos confirmados, un aumento del 113% respecto de 2023. Según un indicador, Brasil fue el tercer destino mundial de la inversión productiva china el año pasado, detrás del Reino Unido y Hungría. En promedio, los acuerdos son de menor tamaño que hace una década, lo que refleja un cambio hacia un mayor número de proyectos de energía renovable, manufactura y minerales críticos.

La electricidad y el petróleo redefinen los vínculos energéticos

La energía concentró la mayor proporción individual de los proyectos anunciados y ejecutados. Alrededor del 34% se destinó a activos y redes de electricidad, mientras que cerca del 25% se centró en el petróleo. State Grid Brazil Holding se ha convertido en un operador clave y ahora suministra alrededor del 10% de la electricidad de Brasil a través de líneas de transmisión de alta capacidad. La empresa ha dicho que prevé invertir otros 3.500 millones de dólares en los próximos cuatro años. Muchos de estos proyectos incluyen líneas de transmisión de ultraalta tensión, que permiten transportar más electricidad a largas distancias con menores pérdidas, una característica importante para conectar recursos hidroeléctricos, eólicos y solares distantes con los centros de demanda.

Ramon Haddad, vicepresidente de State Grid Brazil Holding, describió al país como esencial para el plan de largo plazo de la empresa.

«Brasil forma parte de nuestra estrategia de largo plazo y seguiremos invirtiendo en transmisión para respaldar un suministro confiable».

También hay otros inversionistas del sector energético. CGN ha destinado fondos a proyectos eólicos y solares en el noreste, mientras que empresas petroleras chinas con operaciones en alta mar han adquirido participaciones en los yacimientos presalinos de Brasil. Una importante petrolera invirtió cerca de 1.000 millones de dólares en 2024, lo que refleja el interés sostenido en la cuenca. La combinación de mejoras en la red eléctrica, energías renovables y petróleo ha vinculado ambos sistemas energéticos de maneras que reducen la volatilidad de los precios y mejoran la confiabilidad del suministro en Brasil.

Los vehículos eléctricos, las baterías y la energía solar abren nuevas rutas de suministro

La manufactura vinculada a la transición energética está cobrando impulso. La inversión china en fábricas brasileñas alcanzó cientos de millones de dólares en un número récord de proyectos en 2024, con énfasis en vehículos eléctricos, autopartes, electrodomésticos y equipos para la generación y transmisión de electricidad. Great Wall Motors comprometió unos 6.000 millones de reales, y otros fabricantes de automóviles estudian el ensamblaje local para atender la demanda brasileña y la de la región. La cadena de suministro de baterías empieza a formarse en torno a estas iniciativas, y los productores de equipos solares fotovoltaicos están ampliando sus redes de distribución y servicio.

Brasil se ha convertido en un destino importante de las exportaciones chinas de tecnologías limpias en la región. Las importaciones latinoamericanas de paneles solares y baterías de iones de litio chinos aumentaron considerablemente entre 2019 y 2023, y Brasil representó la mayor parte en valor. Durante los doce meses hasta agosto de 2024, cerca del 73% de los vehículos eléctricos de batería e híbridos enchufables chinos exportados a América Latina continental fueron a Brasil. Un nuevo arancel frenó los envíos más adelante ese año, lo que reforzó el argumento a favor de la producción local. Envision Group anunció una inversión de hasta 5.000 millones de reales para un complejo que producirá combustible sostenible para la aviación e hidrógeno verde, dos productos que podrían servir de base para nuevos conglomerados industriales.

La logística, un factor decisivo

El crecimiento del comercio depende de la eficiencia con que los productos llegan a los puertos y a los clientes. Brasil tiene largas distancias entre las zonas agrícolas y mineras y la costa, y los exportadores todavía enfrentan carreteras congestionadas, una cobertura ferroviaria limitada y un desempeño irregular de los puertos. La infraestructura de cadena de frío para la carne y la fruta, los viajes de regreso de los contenedores y la modernización de los trámites aduaneros influirán en la posibilidad de que los productores brasileños lleguen más rápido y a menor costo a los compradores chinos.

Las autoridades y los inversionistas están reevaluando los corredores ferroviarios que conectan las regiones agrícolas y mineras con las terminales de exportación. El Ministerio de Transporte de Brasil ha señalado que los socios chinos muestran un interés creciente en los proyectos ferroviarios, mientras ambos gobiernos armonizan sus planes de desarrollo. El avance dependerá de la financiación de los proyectos, las licencias ambientales y la coordinación entre las agencias federales y estatales. La volatilidad cambiaria también ha influido en los plazos de los acuerdos, ya que un real más débil puede abaratar los activos en dólares, pero aumentar el costo de los equipos importados.

Las empresas brasileñas miran hacia China

A medida que las multinacionales chinas amplían sus operaciones en Brasil, más marcas brasileñas buscan expandirse en China. La Exposición Internacional de Importaciones de China se ha convertido en una plataforma clave para probar productos, establecer vínculos de distribución y conocer las preferencias de los consumidores. La decisión de 2023 de liquidar el comercio en monedas locales ofrece otra herramienta para controlar costos y agilizar los pagos, especialmente para las pequeñas y medianas empresas exportadoras.

Los exportadores brasileños están enviando a China una mayor variedad de productos. Un informe reciente indicó que 183 empresas brasileñas venden en ese mercado, con soja, mineral de hierro, carne, automóviles y café entre los principales productos. En particular, los productores de café están explorando la nueva demanda en China tras enfrentar un arancel del 50% en Estados Unidos. Empresas industriales como WEG, dedicada a equipos eléctricos, muestran cómo las compañías tecnológicas brasileñas pueden competir en segmentos especializados.

Uallace Moreira, secretario de Desarrollo Industrial del Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior de Brasil, dijo que el objetivo es utilizar el nuevo capital para modernizar la industria nacional y avanzar hacia actividades de mayor valor agregado.

«Buscamos canalizar capital para que Brasil se convierta en productor de tecnología e inversionista en las economías asociadas. Las empresas de ambos lados deben avanzar hacia más eslabones de la cadena de producción».

Los economistas del sector privado ven la misma oportunidad. Ricardo Martins, economista jefe de Planner Investimentos, dijo que una mayor inversión en ambos sentidos puede impulsar el crecimiento del comercio en varios sectores, aprovechando las fortalezas de los dos países.

«Con China como principal socio comercial de Brasil, la inversión en ambos sentidos abre las puertas a mayores flujos comerciales. La agricultura, las energías renovables, la infraestructura y la industria aeroespacial pueden beneficiarse».

Decisiones políticas y búsqueda del equilibrio

Brasil está gestionando un equilibrio delicado. El gobierno quiere atraer capital extranjero, pero también busca proteger el empleo y ayudar a la industria local a avanzar en la cadena de valor. Los aranceles a los vehículos eléctricos, las medidas de defensa comercial en sectores como el acero y los requisitos de contenido local en proyectos energéticos reflejan esa postura. El número de proyectos manufactureros chinos aumentó en 2024 aunque el tamaño promedio de los acuerdos disminuyó, lo que sugiere que los inversionistas se están adaptando a la combinación de políticas mediante un conjunto más amplio de apuestas de menor escala.

Los marcos institucionales también están evolucionando. Un acuerdo para evitar la doble imposición, firmado por primera vez en 1991 y modificado en 2022, brinda certeza tributaria y respalda los acuerdos transfronterizos. Un acuerdo de protección de inversiones firmado en 1994 no ha sido ratificado en Brasil, pero ambos gobiernos han suscrito diversos acuerdos sectoriales para reducir las barreras en los servicios y facilitar el comercio. El mecanismo de liquidación en moneda local, puesto en marcha en 2023, puede reducir los costos para las pequeñas empresas, disminuir la exposición a las fluctuaciones del dólar y facilitar la fijación de precios en los contratos.

Geopolítica y riesgos

Los cambios en las políticas comerciales fuera de la región han aumentado la urgencia de que Brasil estreche sus vínculos con China. Los cambios arancelarios de Estados Unidos en 2025 generaron incertidumbre para los exportadores y los inversionistas. Según los analistas, la volatilidad llevó a algunas empresas a diversificar sus mercados y fuentes de abastecimiento, y reforzó la importancia de contar con una demanda estable en China. Informes indican que algunos pedidos de carne de res y soja se desviaron de Estados Unidos hacia Brasil durante períodos de tensión arancelaria, mientras que las empresas chinas reequilibraron sus inversiones en América Latina.

En Brasil continúa el debate sobre cómo aprovechar el capital chino sin generar una dependencia excesiva. Algunos fabricantes, incluidos los productores de acero y vehículos, enfrentan presiones por las importaciones. Los organismos reguladores también evalúan las preocupaciones de seguridad digital relacionadas con los vehículos conectados a internet y las infraestructuras críticas. Las salvaguardias ambientales y sociales afectan el ritmo de los nuevos proyectos, sobre todo en biomas sensibles y territorios indígenas. Estos factores no son motivos para distanciarse, pero sí exigen una supervisión cuidadosa y una aplicación coherente de las normas.

Qué observar a continuación

Varios indicadores mostrarán si el impulso de los últimos dos años es duradero. Conviene seguir las decisiones sobre concesiones ferroviarias que conectarían las zonas agrícolas y mineras con los puertos, así como los avances en grandes proyectos de transmisión que pueden liberar nueva capacidad renovable. En el sector petrolero, las licitaciones de yacimientos presalinos y los planes de inversión de las empresas chinas determinarán la producción y los flujos de exportación. En la manufactura, los anuncios sobre ensamblaje de vehículos eléctricos y plantas de baterías y equipos solares indicarán hasta dónde llegará la producción local.

Para las empresas, las claves incluirán una planificación logística inteligente, prestar mucha atención a los requisitos tributarios y de contenido local, y comenzar pronto los trámites de licencias ambientales. A medida que los bancos y las plataformas de pago amplíen la liquidación en moneda local, a las pequeñas y medianas empresas exportadoras podría resultarles más fácil ingresar al mercado chino. Si la infraestructura y las políticas avanzan en la misma dirección, la próxima ola del comercio entre Brasil y China podría incluir más productos terminados, energía más limpia y una red más densa de asociaciones industriales.

En resumen

• La inversión china en Brasil aumentó hasta unos 4.180 millones de dólares en 2024, un 113% más, repartidos en 39 proyectos.
• El comercio total entre Brasil y China alcanzó unos 188.170 millones de dólares en 2024, y China siguió siendo el principal socio comercial de Brasil.
• La energía recibió la mayor parte del nuevo capital, seguida del petróleo, la manufactura y la minería.
• Brasil impuso un arancel del 18% a los vehículos eléctricos importados, lo que impulsó el interés por la producción local.
• Entre los principales inversionistas figuran State Grid, CGN, Great Wall, Meituan, Mixue y Envision.
• Al menos 183 empresas brasileñas exportan a China, y el café gana terreno junto con la soja, la carne y el mineral de hierro.
• Persisten los obstáculos logísticos, por lo que las conexiones ferroviarias y las mejoras portuarias son prioritarias para los exportadores.
• La liquidación en moneda local y los acuerdos bilaterales recientes facilitan transacciones más rápidas y menos costosas.
• Los debates internos se centran en la política industrial, la seguridad digital y las salvaguardias ambientales a medida que se estrechan los vínculos.