Deloitte China invertirá 500 millones de dólares de Hong Kong y contratará a 1.000 personas para impulsar la tecnología financiera, la inteligencia artificial y los mercados de capitales en Hong Kong

Una apuesta estratégica por el crecimiento de Hong Kong

Deloitte China creará alrededor de 1.000 puestos de trabajo en Hong Kong e invertirá 500 millones de dólares de Hong Kong (unos 64 millones de dólares estadounidenses) durante los próximos cuatro años. La iniciativa busca acelerar la transformación de la ciudad en un centro más amplio de talento e innovación. El programa, denominado Hong Kong LEAP, se centra en tres áreas del negocio de la firma: tecnología financiera, operaciones de mercados de capitales e inteligencia artificial. Deloitte presentó el plan junto con su informe técnico Perspectivas económicas de Hong Kong 2025, que establece cuatro motores de crecimiento para la ciudad: impulsar la innovación financiera, ayudar a las empresas de China continental a expandirse internacionalmente, profundizar la colaboración regional en innovación y tecnología, y acelerar la transición ecológica.

El momento es importante para Hong Kong. La ciudad ha trabajado para recuperar el impulso tras un período de crecimiento moderado y una reducción de la fuerza laboral, mientras busca diversificar su economía más allá de las finanzas y el sector inmobiliario. La recuperación de los mercados de capitales ha contribuido a ese objetivo. Varios informes señalan que este año han aumentado la captación de fondos y el volumen medio diario de operaciones, y que ha repuntado el número de grandes ofertas públicas, lo que situó a Hong Kong a la cabeza mundial por el valor de las ofertas públicas iniciales (OPI) en los tres primeros trimestres de 2025. El respaldo de las políticas públicas, incluida una cooperación más estrecha con los organismos reguladores de China continental y los ajustes al régimen de cotización de Hong Kong, ha mejorado aún más el ánimo del mercado.

LEAP es un compromiso plurianual vinculado a cambios concretos que Deloitte espera ver en la economía de Hong Kong y en su propia capacidad para atender a los clientes. Los nuevos puestos se centrarán en la innovación de los servicios financieros, la asesoría en mercados de capitales y el desarrollo de la inteligencia artificial. La firma también presenta una agenda más amplia para las autoridades, que abarca desde la ampliación de los productos de inversión hasta los activos digitales y las operaciones denominadas en renminbi, además del desarrollo del marco de financiación verde de la ciudad. El objetivo declarado es contribuir a que Hong Kong se convierta en la plataforma de lanzamiento preferida por las empresas de China continental y en un catalizador del crecimiento de Asia-Pacífico.

Dora Liu, directora ejecutiva de Deloitte China, enmarcó la iniciativa en el papel transfronterizo de la ciudad. Destacó que Hong Kong conecta las prioridades estratégicas nacionales con los flujos internacionales de capital, mientras se profundiza la integración en la Gran Área de la Bahía.

Dora Liu, directora ejecutiva de Deloitte China, dijo: "Hong Kong se encuentra en la confluencia de los cambios geopolíticos mundiales, las prioridades estratégicas nacionales y una integración más profunda en la Gran Área de la Bahía, lo que sitúa a la ciudad como enlace entre China continental y los mercados mundiales".

El informe técnico de Deloitte sostiene que una combinación más sólida de finanzas, tecnología e industrias alineadas con los objetivos climáticos puede ayudar a la ciudad a mantener un crecimiento de mayor calidad. El programa LEAP canaliza inversiones hacia equipos y herramientas que responden a esos pilares, con énfasis en las finanzas digitales, la preparación para cotizar y el apoyo posterior a la cotización, así como en la aplicación de la inteligencia artificial en los sectores financiero y no financiero.

La estrategia Hong Kong LEAP

La estrategia de la firma refleja cuatro áreas que, a su juicio, determinarán la próxima etapa de desarrollo de Hong Kong: mercados de capitales con una mayor diversidad de productos, una adopción más rápida de la inteligencia artificial en distintos sectores, una colaboración tecnológica regional más estrecha con la Gran Área de la Bahía y un marco creíble de financiación para la transición que apoye la descarbonización. Cada área combina contratación de personal, inversión en tecnología y propuestas de políticas públicas.

Tecnología financiera y finanzas digitales

Deloitte propone ampliar las opciones de inversión para atraer a emisores e inversores internacionales. Entre sus propuestas figuran ampliar la elegibilidad de los activos digitales en los programas de inversión existentes, aumentar la base de inversores de Southbound Stock Connect y estudiar medidas que ayuden a las operaciones denominadas en renminbi a ganar liquidez. La firma también respalda medidas para ampliar la oferta de fondos cotizados en bolsa y derivados, y estrechar los vínculos con los mercados del Sudeste Asiático mediante cotizaciones cruzadas. Estas ideas coinciden con el impulso más amplio para convertir a Hong Kong en el lugar preferido para los centros de tesorería, gracias a un sistema financiero maduro, una estructura fiscal sencilla e infraestructuras de liquidación eficientes que atraen tanto a empresas de China continental como internacionales.

Mercados de capitales y cotizaciones

Hong Kong ha recuperado impulso en la captación de fondos mediante acciones gracias a una serie de grandes cotizaciones este año. Deloitte prevé que la ciudad siga compitiendo por el primer puesto mundial en el valor de las OPI, con el respaldo de los ajustes normativos de HKEX y la Comisión de Valores y Futuros. La firma apoya medidas para atraer a más emisores de la nueva economía, como flexibilizar ciertas normas para las empresas con derechos de voto ponderados, suavizar los requisitos para cotizaciones secundarias y ampliar las solicitudes confidenciales a través del Canal para Empresas Tecnológicas. Deloitte también plantea crear un Canal de Cotización para Empresas Extranjeras, que ofrecería otra vía de acceso al mercado de Hong Kong a emisores extranjeros de confianza.

Inteligencia artificial y datos

LEAP sitúa la inteligencia artificial en el centro de la contratación y la inversión de Deloitte. En las finanzas, la IA puede contribuir a detectar fraudes, evaluar riesgos mediante algoritmos, incorporar clientes y modelar escenarios. Más allá de las finanzas, su uso se extiende a la salud, la logística, la ingeniería y los servicios públicos. Las iniciativas locales muestran las oportunidades que ofrece. Un reciente evento sobre salud preventiva en Hong Kong destacó herramientas de IA para analizar imágenes de la retina y evaluar la postura, mientras que los datos de una encuesta mostraron un gran interés público por el bienestar digital y el asesoramiento personalizado. Deloitte también pide a los departamentos gubernamentales que amplíen el uso de soluciones de IA eficaces y mejoren los conocimientos sobre esta tecnología entre los funcionarios, con el fin de acelerar su implementación y reducir los riesgos.

Transición ecológica y financiación para la transición

El informe técnico pide un marco claro de financiación para la transición, de modo que las empresas con altas emisiones de carbono puedan obtener financiación creíble para descarbonizarse. La financiación para la transición se diferencia de la financiación exclusivamente verde: ayuda a los grandes emisores a adoptar operaciones más limpias mediante medidas cuantificables y verificables. Asia afronta un gran déficit de financiación para avanzar hacia una economía con bajas emisiones de carbono de aquí a 2030, y Hong Kong tiene la oportunidad de definir estándares de alta calidad para instrumentos como los bonos de transición y los préstamos vinculados a la sostenibilidad. Un marco sólido ayudaría a los emisores a demostrar el uso de los fondos y los resultados obtenidos, y permitiría a los inversores comparar los avances entre sectores.

Los puestos de trabajo previstos y quiénes los ocuparán

Deloitte prevé contratar personal para equipos de innovación de servicios financieros, asesoría en mercados de capitales y desarrollo de inteligencia artificial. Se espera que los puestos abarquen valoración y modelización, control de productos, riesgos de mercado y de crédito, asesoría en tesorería corporativa, preparación para cotizar, gobernanza posterior a la cotización, ingeniería de datos, aprendizaje automático y gestión del riesgo de los modelos de IA. Una oferta reciente para un puesto de valoración y modelización en el área de Estrategia, Riesgo y Transacciones ilustra la combinación de conocimientos financieros y cuantitativos que busca la firma: experiencia con instrumentos complejos, programación en Python o VBA y acreditaciones profesionales como CFA o FRM. Los estudiantes y quienes comienzan su carrera también pueden optar a programas estructurados de prácticas, que ofrecen experiencia en auditoría, impuestos y consultoría y contribuyen a formar una cantera para puestos especializados.

• Asesoría en mercados de capitales y cotizaciones, desde la preparación de folletos hasta la comunicación con inversores
• Valoración, modelización y análisis para las finanzas corporativas y la presentación de informes
• Apoyo en riesgos, controles y tesorería para bancos y empresas
• Ingeniería de IA, gobernanza de datos y validación de modelos
• Informes climáticos, aseguramiento de información sobre sostenibilidad y asesoría en financiación para la transición

El impulso de los mercados de capitales refuerza la confianza

El equipo de mercados de capitales de Deloitte informa que Hong Kong va camino de mantener una posición destacada a nivel mundial en captación de fondos mediante OPI en 2025, impulsada por al menos seis grandes ofertas y una cartera de empresas de salud, farmacéuticas, tecnología especializada y bienes de consumo. La firma prevé más de 80 OPI este año, con un valor total de entre 250.000 y 280.000 millones de dólares de Hong Kong, si las condiciones del mercado se mantienen. La bajada de las tasas de interés en Estados Unidos, una mejor coordinación de las políticas transfronterizas y el aumento de los flujos de Southbound han respaldado las valoraciones y el volumen de operaciones. El mercado de acciones A de China continental ha mostrado una evolución más estable mientras los organismos reguladores aplican reformas para mejorar la calidad, aunque algunos emisores más pequeños de los sectores de consumo y tecnología, medios y telecomunicaciones siguen considerando cotizar en Estados Unidos. Si Nasdaq eleva los requisitos para cotizar, Hong Kong podría atraer a más empresas candidatas.

Los titulares recientes ilustran la profundidad de las emisiones. Las empresas de taxis autónomos Pony AI y WeRide recurrirán al mercado de Hong Kong para captar nuevo capital a principios de noviembre y buscan obtener, en conjunto, cerca de 2.000 millones de dólares estadounidenses. Sus ofertas llegan mientras la ciudad acoge a más empresas de tecnología avanzada y amplía la lista de cotizaciones de acciones A más H y de escisiones de empresas. La solidez de los inversores principales, la mejora del proceso de formación de libros de órdenes y una oferta de productos más atractiva han contribuido a recuperar la participación de los inversores en Hong Kong este año.

Régimen de las SPAC e innovación de productos

Las normas de cotización de las SPAC de Hong Kong, introducidas en 2022, crearon un marco exigente con salvaguardias destinadas a facilitar operaciones de mayor calidad. La guía de Deloitte sobre cotizaciones de SPAC describe las características principales del régimen, desde los requisitos para los patrocinadores hasta los plazos para completar una fusión con una empresa operativa, y señala sectores objetivo como las energías verdes, las ciencias biológicas y la tecnología. La firma también promueve una mayor cooperación entre las bolsas de Asia, incluidas las cotizaciones cruzadas de fondos cotizados en bolsa con las bolsas de Indonesia y Tailandia y la creación de Centros de Servicios de Mercados de Capitales en Yakarta y Bangkok. Se busca que una mayor diversidad de productos y canales regionales amplíen la base de accionistas y atraigan a emisores que necesitan liquidez en varios mercados.

La Gran Área de la Bahía y la integración regional

LEAP se basa en gran medida en la idea de que la próxima etapa de crecimiento de Hong Kong requiere una integración más estrecha con la Gran Área de la Bahía. La Zona de Cooperación en Innovación Científica y Tecnológica de Hetao Shenzhen-Hong Kong ha atraído a más de 400 empresas tecnológicas y 15.000 investigadores, y ha creado un núcleo transfronterizo de investigación y desarrollo. Se espera que la Metrópolis del Norte aporte terrenos para la manufactura avanzada, los laboratorios y la vivienda de trabajadores cualificados. Estas plataformas pueden acortar el recorrido del laboratorio al mercado: Hong Kong aporta el Estado de derecho, la profundidad de sus mercados de capitales y sus conexiones internacionales, mientras Shenzhen contribuye con ciclos rápidos de prototipado y capacidad de ingeniería a gran escala.

Edward Au, socio director de la Región Sur de Deloitte China, ha descrito cómo el papel de Hong Kong va más allá de la simple conectividad, al vincular capital y conocimientos especializados con necesidades industriales muy concretas a través de las fronteras.

Edward Au dijo: "El doble papel de Hong Kong como gran conector y generador de valor lo sitúa en el centro de los flujos mundiales de capital, la innovación tecnológica y el desarrollo nacional".

Propuestas de políticas que Deloitte quiere que Hong Kong adopte

Las recomendaciones de Deloitte para el próximo ciclo de políticas buscan mejorar la liquidez, atraer emisores de alta calidad y ampliar la participación de los inversores, al tiempo que aceleran la adopción de tecnología y el desarrollo urbano. Varias propuestas plantean cambios graduales que pueden aplicarse en los marcos existentes, mientras que otras requieren coordinación transfronteriza.

• Aumentar la liquidez del mercado bursátil con medidas como ampliar el horario de negociación y facilitar una mayor participación en Southbound Stock Connect
• Reducir temporalmente el impuesto de timbre para las operaciones en renminbi a fin de respaldar la liquidez en el mercado de doble denominación
• Atraer a emisores de la nueva economía flexibilizando ciertos límites a los derechos de voto ponderados, suavizando las normas para cotizaciones secundarias y ampliando las solicitudes confidenciales a través del Canal para Empresas Tecnológicas
• Crear un Canal de Cotización para Empresas Extranjeras que atraiga a Hong Kong emisores extranjeros de calidad
• Diversificar la oferta de productos con más fondos cotizados en bolsa y derivados, y profundizar la cooperación regional mediante cotizaciones cruzadas con bolsas del Sudeste Asiático
• Crear Centros de Servicios de Mercados de Capitales en Yakarta y Bangkok para apoyar sobre el terreno a emisores e inversores
• Poner en marcha un fondo de distribución de riesgos crediticios para empresas que se expanden desde China hacia el mercado mundial, una oficina de servicios y visados de negocios específicos para respaldar la expansión internacional de empresas de China continental
• Fortalecer el ecosistema de oficinas familiares, incluido un mayor apoyo a la filantropía y una oferta más amplia de activos en el Programa para Inversores Entrantes de Capital, con la posibilidad de incluir activos digitales
• Impulsar el desarrollo de la Metrópolis del Norte con nuevos modelos de financiación del suelo, adopción de la robótica, mecanismos de reparto de beneficios y titulización de activos
• Ampliar el uso de la IA en el sector público, dar prioridad a los conocimientos sobre IA entre los funcionarios y ampliar los entornos de pruebas regulatorios en ámbitos como la movilidad aérea urbana de baja altitud
• Desarrollar un marco creíble de financiación para la transición que financie la descarbonización de sectores con altas emisiones de carbono

La agenda LEAP de la firma alinea sus propias contrataciones e inversiones con estas propuestas, y prepara a sus equipos para ayudar a los clientes a navegar las normas de cotización, establecer operaciones de tesorería, divulgar información sobre sostenibilidad y adoptar la inteligencia artificial. Los lectores interesados pueden consultar el resumen oficial de la iniciativa LEAP en el sitio web de Deloitte en este enlace.

La competencia por el talento y su importancia

La competencia por el personal cualificado en Hong Kong se intensifica. Los bancos y las firmas de servicios profesionales están ampliando sus plantillas para atender a clientes de la Gran China y respaldar los flujos transfronterizos de patrimonio. Bank of Singapore reforzó recientemente su equipo en Hong Kong con altos directivos de relaciones con clientes, tras una expansión anterior. Los puestos en servicios profesionales también se especializan cada vez más, y crece la demanda de ingenieros capaces de crear modelos financieros complejos, validar sistemas de IA y gestionar informes relacionados con el clima. Deloitte señala que aproximadamente tres cuartas partes de las empresas de China continental eligen Hong Kong como plataforma de lanzamiento mundial, una tendencia que depende de la disponibilidad de profesionales cualificados en derecho, contabilidad y asesoría. Los centros de tesorería corporativa siguen instalándose en Hong Kong gracias a su bajo nivel de impuestos y a sus sistemas eficientes de liquidación.

Para los empleadores, el reto consiste en equilibrar las necesidades inmediatas impulsadas por las operaciones con el desarrollo de capacidades a largo plazo. Las prácticas, los programas rotativos y las certificaciones del sector forman parte de la respuesta. Otra parte consiste en facilitar la inmigración y la incorporación de talento: los visados simplificados y las vías claras para los trabajadores cualificados pueden ayudar a aliviar los cuellos de botella. El plan LEAP tiene una escala considerable, pero para cubrir los puestos relacionados con las finanzas digitales y la presentación de informes climáticos, el mercado laboral en general probablemente necesitará programas sostenidos de formación y actualización de competencias.

El alcance de la IA más allá de las finanzas

La inteligencia artificial se perfila como una capacidad transversal que afecta a la mayoría de los sectores en los que opera Deloitte. En salud, proyectos piloto locales muestran cómo la visión artificial puede detectar factores de riesgo en segundos y ofrecer señales de alerta temprana a médicos y pacientes. En logística, la IA puede optimizar las rutas y el flujo de operaciones en los almacenes. En ingeniería, puede acelerar la revisión de diseños y automatizar los controles de calidad. Deloitte recomienda que los departamentos públicos amplíen el uso de herramientas de IA cuya eficacia esté demostrada y que los conocimientos sobre esta tecnología se conviertan en una competencia fundamental para toda la administración pública. Esto ayudaría a acortar los ciclos de contratación y reducir los riesgos de los proyectos, al tiempo que establecería estándares de gobernanza de datos aplicables también al sector privado.

Estas medidas prácticas son esenciales para aumentar la productividad. Las empresas privadas, especialmente las que se preparan para cotizar o captar deuda, afrontan expectativas cada vez mayores de demostrar controles sólidos de datos, documentar el comportamiento de los modelos de IA y aclarar los riesgos de ciberseguridad. Se necesitarán equipos que combinen la disciplina de auditoría con conocimientos de ingeniería de datos y aprendizaje automático, por lo que LEAP sitúa el talento especializado en IA en el centro de su plan de contratación.

Riesgos que conviene vigilar

Varias variables podrían influir en cuánto de este impulso se mantendrá hasta 2026. El volumen mundial de OPI es sensible a los cambios en las tasas de interés y a las tensiones geopolíticas. Los cambios en la política arancelaria de Estados Unidos ya han afectado en ocasiones el apetito mundial por el riesgo este año. La competencia de las bolsas estadounidenses por atraer a emisores chinos más pequeños sigue activa, y los posibles cambios normativos en Nasdaq podrían alterar las decisiones sobre dónde cotizar. En Hong Kong, la escasez de trabajadores con determinadas habilidades puede retrasar la ejecución si la formación y la contratación no avanzan al mismo ritmo. La financiación para la transición exige establecer cuidadosamente los estándares para evitar acusaciones de ecoblanqueo, y la expansión de los activos digitales necesita salvaguardias claras para mantener la confianza de los inversores.

Ninguno de estos riesgos invalida los avances subyacentes de los mercados de capitales de Hong Kong ni las medidas prácticas planteadas en las recomendaciones de Deloitte. Sin embargo, sí influyen en los plazos de ejecución y en el grado de coordinación de las políticas necesario. La inversión de Deloitte en LEAP, junto con un mercado que gana profundidad y diversidad, refleja confianza en el papel de Hong Kong como enlace entre China continental y el resto del mundo. Para consultar detalles sobre las tendencias y previsiones del mercado, puede accederse al último análisis de Deloitte sobre la actividad de las OPI en este enlace.

Puntos clave

• Deloitte China invertirá 500 millones de dólares de Hong Kong y contratará a unas 1.000 personas en la ciudad durante cuatro años como parte de su estrategia Hong Kong LEAP
• Las áreas prioritarias de la firma son la tecnología financiera, las operaciones de mercados de capitales y la inteligencia artificial, en línea con un plan de crecimiento para la ciudad basado en cuatro motores
• Hong Kong va camino de liderar la captación mundial de fondos mediante OPI en 2025, con el apoyo de grandes operaciones y una sólida cartera de empresas candidatas
• Las propuestas de políticas incluyen ampliar la elegibilidad de los activos digitales, impulsar las cotizaciones cruzadas de fondos cotizados en bolsa, ajustar los canales de cotización y reforzar el marco de financiación para la transición
• La integración de la Gran Área de la Bahía es fundamental: Hetao y la Metrópolis del Norte serán centros de investigación, manufactura y vivienda para trabajadores cualificados
• La adopción de la IA es prioritaria tanto en el sector público como en el privado, y se propone ampliar su uso y mejorar los conocimientos sobre esta tecnología en el Gobierno
• La contratación se centrará en competencias de valoración, modelización, gestión de riesgos, tesorería e ingeniería de IA, con el apoyo de prácticas y formación profesional
• La competencia por el talento en Hong Kong se intensifica, y los bancos y las firmas de asesoría amplían sus equipos para aprovechar las oportunidades regionales
• Entre los principales riesgos figuran las fluctuaciones de las tasas de interés mundiales, la geopolítica, la competencia entre mercados de cotización y la necesidad de estándares sólidos para la financiación de la transición y los activos digitales