Malasia y Tailandia se suman a la iniciativa BLOOM de Singapur para establecer normas comunes sobre dinero digital

Tres bancos centrales abordan los obstáculos prácticos al dinero digital

Bank Negara Malaysia y el Banco de Tailandia se han sumado a la iniciativa BLOOM de Singapur como miembros responsables de la formulación de políticas, con lo que tres bancos centrales trabajarán juntos para desarrollar enfoques comunes que permitan transferir dinero digital entre países. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) anunció la ampliación el 23 de octubre de 2026, junto con la incorporación de ocho participantes comerciales y el Grupo Banco Mundial.

El trabajo se centra en un problema práctico: el dinero emitido en un sistema digital debe poder aceptarse, intercambiarse y liquidarse en otro, a veces bajo las normas de otro país. BLOOM estudiará esas conexiones para depósitos bancarios tokenizados y monedas estables reguladas, con aplicaciones en pagos, gestión de tesorería corporativa y financiación del comercio.

El comunicado del 23 de octubre de la MAS señala tres prioridades: aceptación y liquidación en distintas jurisdicciones, interoperabilidad entre sistemas de dinero digital y controles programables, como la verificación de identidad y la detección de sanciones.

Para los bancos y las empresas de pagos, el beneficio previsto es reducir el trabajo repetido al conectarse con otra institución o mercado. La MAS afirma que los marcos de implementación comunes y una mayor armonización de los acuerdos comerciales y operativos podrían reducir los costos de implementación y acortar el tiempo necesario para ofrecer servicios.

Leong Sing Chiong, subdirector gerente de mercados y desarrollo de la MAS, explicó por qué la iniciativa reúne a reguladores y empresas en las mismas conversaciones:

«El futuro de las finanzas incluirá distintas formas de dinero digital que operarán en diferentes instituciones y mercados. Para aprovechar plenamente los beneficios del uso del dinero digital, será necesaria la colaboración entre los responsables de formular políticas y los participantes del sector para abordar cuestiones prácticas relacionadas con la aceptación, la liquidación y la interoperabilidad».

Malasia y Tailandia trabajarán con participantes del sector en sus respectivas jurisdicciones. Su participación incorpora los requisitos de supervisión locales al diseño de los acuerdos, junto con las decisiones técnicas y comerciales de las empresas participantes.

¿Qué tipos de dinero conectará BLOOM?

Los depósitos tokenizados y las monedas estables reguladas están entre los activos de liquidación que BLOOM está diseñado para admitir. Un depósito tokenizado representa dinero de un banco comercial en una plataforma digital. El banco sigue debiendo ese dinero a su cliente, mientras que la plataforma ofrece un medio para registrarlo y transferirlo.

Una moneda estable es un token digital diseñado para mantener un valor estable frente a un activo de referencia, normalmente una moneda. El alcance de BLOOM incluye las monedas estables que cumplen las expectativas regulatorias. Por tanto, la iniciativa reúne distintas formas de dinero de emisión privada, cada una con su propio emisor y sus propios mecanismos operativos.

La liquidación es el cumplimiento de una obligación de pago: la etapa en la que las partes han entregado lo que deben. El envío de una instrucción de pago, el cambio de una moneda por otra y la liquidación final pueden involucrar a distintas instituciones y sistemas.

BLOOM busca admitir monedas del G10 y de Asia. Sus objetivos abarcan las transacciones financieras nacionales e internacionales, mientras que la cooperación anunciada por los tres bancos centrales se centra en el uso transfronterizo del dinero digital.

Cómo se desarrolló la iniciativa

BLOOM se basa en el Proyecto Orchid, el trabajo anterior de la MAS para explorar usos de un dólar de Singapur digital y la infraestructura necesaria para respaldarlo. La MAS afirma que esas pruebas dieron lugar a informes del sector y que las instituciones financieras participantes han convertido las lecciones del trabajo en productos comerciales.

La evolución de un proyecto sobre el dólar de Singapur a una iniciativa más amplia, en la que participan varias monedas y organismos reguladores, se ha desarrollado por etapas:

• Antes de BLOOM: el Proyecto Orchid exploró aplicaciones para un dólar de Singapur digital y la infraestructura que lo respaldaría.
• Octubre de 2025: se puso en marcha BLOOM para impulsar la infraestructura de liquidación con dinero digital.
• 23 de octubre de 2026: la MAS anunció que los bancos centrales de Malasia y Tailandia se habían incorporado como miembros responsables de la formulación de políticas, junto con una ampliación de la participación de bancos comerciales y de desarrollo.

La página de la iniciativa BLOOM de la MAS, publicada el 23 de octubre de 2026, presenta sus objetivos generales, sus miembros y sus áreas de trabajo. También invita a colaborar o participar en pruebas a las instituciones interesadas, incluidas pruebas con cadenas de bloques públicas.

La aceptación implica acordar quién puede recibir qué

La primera área de trabajo de BLOOM examina cómo las instituciones financieras aceptan distintas formas de dinero digital, establecen acuerdos entre sí y completan liquidaciones en diferentes mercados. Una contraparte es, sencillamente, la institución o persona que participa en el otro lado de una transacción.

Un banco que recibe un pago digital necesita acuerdos que definan el activo que acepta, las obligaciones de la institución que lo envía y el proceso para completar la transferencia. Cuando un pago cruza una frontera, esos acuerdos también deben ajustarse a los requisitos de los mercados involucrados.

La MAS quiere reducir la necesidad de crear un acuerdo separado para cada contraparte o mercado. Los marcos comunes podrían ofrecer a las instituciones participantes una base compartida para los contratos y las operaciones, y reducir el trabajo que se repite cada vez que se establece una nueva conexión.

Para una empresa que transfiere fondos entre países o paga a un proveedor extranjero, la mejora prevista es un servicio de pagos que las instituciones puedan poner en marcha con menos procesos separados de integración y contratación. En el anuncio, la MAS no fijó un plazo de implementación, no cuantificó los ahorros ni presentó un calendario para rutas de pago específicas.

Conectar redes requiere más que un enlace técnico

La segunda área de trabajo de BLOOM es la interoperabilidad, es decir, la capacidad de distintos sistemas para funcionar juntos. Los participantes estudiarán los enfoques técnicos y operativos necesarios para que el dinero digital pueda moverse entre redes, infraestructuras y fronteras nacionales.

Una transacción puede tener que pasar entre el sistema de depósitos tokenizados de un banco, un sistema de monedas estables y una red de pagos. Cada conexión requiere acordar cómo se intercambian las instrucciones y cómo cumplen sus responsabilidades las instituciones involucradas.

La aceptación y la interoperabilidad abordan aspectos relacionados de ese proceso. La aceptación se refiere al dinero que una institución está dispuesta a recibir y a las condiciones para hacerlo. La interoperabilidad se refiere a cómo se comunican y funcionan juntas las redes que transportan ese dinero.

La MAS afirma que el trabajo tendrá en cuenta las normas internacionales pertinentes y las expectativas de supervisión de cada jurisdicción, al tiempo que permitirá atender las diferencias entre los requisitos locales. Por tanto, los enfoques comunes propuestos deberán funcionar entre países y, a la vez, ajustarse a las normas nacionales.

Los controles estarán integrados en el proceso de pago

La tercera prioridad de BLOOM son los controles programables. Se trata de comprobaciones o restricciones incorporadas al funcionamiento de una transacción digital. La MAS menciona como ejemplos la verificación de identidad, la detección de sanciones y los controles de las transacciones.

La verificación de identidad comprueba quiénes participan en una transacción. La detección de sanciones coteja a las partes con las restricciones aplicables. Los controles de las transacciones pueden determinar si se permite realizar un pago bajo determinadas condiciones.

El Banco de Tailandia considera que la iniciativa puede contribuir a definir su enfoque sobre el dinero tokenizado, en particular para los pagos internacionales y la liquidación mayorista. Por lo general, las transacciones mayoristas implican transferencias de dinero entre instituciones y empresas, en lugar de compras cotidianas de una persona en un comercio.

Daranee Saeju, vicegobernadora del Banco de Tailandia para la estabilidad de los sistemas de pago y la supervisión de los servicios financieros, describió el equilibrio que el banco pretende mantener:

«La iniciativa también nos permite explorar cuidadosamente las innovaciones emergentes, al tiempo que garantiza que nuestra supervisión siga siendo prudente, proporcional y capaz de responder a la evolución de los riesgos».

La participación de los tres bancos centrales incorpora esas preocupaciones regulatorias al proceso de desarrollo. La MAS afirma que se tendrán en cuenta las consideraciones de política pública y regulación al elaborar los enfoques.

Tesorería corporativa, financiación del comercio y pagos con IA

Los participantes de BLOOM están desarrollando aplicaciones para pagos, tesorería y financiación del comercio. La gestión de tesorería corporativa consiste en administrar el efectivo de una empresa, incluido dónde se mantiene y cuándo debe transferirse. La financiación del comercio ofrece mecanismos de pago y financiación que ayudan a compradores y vendedores a realizar operaciones comerciales.

Estos usos dan a la iniciativa un enfoque empresarial. Una compañía que opera en varios países puede necesitar transferir fondos entre cuentas, pagar a proveedores y gestionar obligaciones en distintas monedas. El trabajo sobre aceptación, liquidación y conexiones entre redes aborda la infraestructura que respalda esas actividades.

La página de la iniciativa de la MAS también incluye los pagos agénticos entre sus áreas de trabajo, junto con las tres prioridades anunciadas. Estos pagos consisten en agentes de inteligencia artificial que ejecutan transacciones dentro de límites y condiciones predefinidos, con las salvaguardias adecuadas.

El objetivo declarado es reducir la gestión manual de los pagos y optimizar los costos al programar las transferencias para que se realicen en condiciones favorables. En la práctica, un programa ejecutaría un pago autorizado cuando se cumplan las condiciones establecidas. Las salvaguardias y los límites forman parte del mecanismo propuesto.

¿Quiénes participan?

La página de miembros de la MAS enumera 24 miembros del sector, tres miembros responsables de la formulación de políticas y el Grupo Banco Mundial, lo que suma 28 organizaciones. Los ocho nuevos participantes comerciales anunciados son Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay y Visa.

Los 16 participantes del sector que ya formaban parte de la iniciativa son Anchorage Digital, Ant International, Circle, Coinbase, DBS, J.P. Morgan, Kasikornbank, OCBC, Partior, Schroders, Standard Chartered, StraitsX, Stripe, Temasek, UOB y Xweave. La incorporación de ocho entidades eleva la participación comercial de 16 a 24 organizaciones, un aumento del 50%.

La iniciativa reúne a bancos, redes de pago, empresas de activos digitales, proveedores de tecnología y organizaciones de inversión. Sus actividades abarcan las instituciones que emiten el dinero, las redes que transportan las transacciones y las empresas que desarrollan servicios en torno a ellas.

El Grupo Banco Mundial participa como banco multilateral de desarrollo, en una categoría distinta a la de las empresas comerciales. La MAS afirma que aportará su experiencia en modernización de sistemas de pago, pagos internacionales e inclusión financiera, e incorporará al trabajo las perspectivas y necesidades de las economías en desarrollo.

Qué aportan Malasia y Tailandia al trabajo

Bank Negara Malaysia y el Banco de Tailandia se suman a la MAS como organismos responsables de formular políticas y evaluar cómo se ajustan los acuerdos a sus respectivos mercados. Su participación amplía los debates regulatorios más allá de Singapur, mientras las empresas desarrollan aplicaciones concebidas para operar internacionalmente.

Aznan bin Abdul Aziz, vicegobernador de Bank Negara Malaysia, expresó el interés del banco central malasio en explorar pagos con distintas formas de dinero digital:

«BNM espera explorar ese futuro a través de la iniciativa BLOOM, junto con todos los bancos centrales y socios del sector participantes».

El comunicado de Malasia expresa interés en lograr pagos más fluidos, mientras que el de Tailandia presta especial atención a la supervisión y a la evolución de los riesgos. La MAS vincula ambos objetivos mediante marcos comunes que buscan facilitar el uso del dinero digital entre instituciones y mercados.

Para las empresas participantes, el siguiente paso consiste en convertir esos objetivos en acuerdos prácticos: decidir qué dinero puede aceptarse, conectar los sistemas que lo transfieren y aplicar los controles necesarios. La MAS busca reducir los costos y acelerar el desarrollo de servicios mediante ese proceso.

Puntos clave

• Los bancos centrales de Malasia y Tailandia se incorporaron a BLOOM como miembros responsables de la formulación de políticas el 23 de octubre de 2026.
• La iniciativa respalda el trabajo sobre depósitos bancarios tokenizados y monedas estables que cumplen las expectativas regulatorias.
• Sus prioridades principales son la aceptación y liquidación internacionales, la interoperabilidad y los controles programables.
• La MAS enumera 24 miembros del sector, tres bancos centrales y el Grupo Banco Mundial.
• Entre las aplicaciones figuran la gestión de tesorería corporativa, la financiación del comercio y los pagos; también se estudian pagos ejecutados por agentes de inteligencia artificial.
• Los marcos comunes buscan reducir el trabajo repetido de contratación e integración y, a la vez, permitir el cumplimiento de los requisitos regulatorios locales.