Una cuota récord oculta una fuerte caída de las ventas de automóviles
Los vehículos de nueva energía representaron el 67% de las ventas minoristas de automóviles de pasajeros en China en septiembre de 2026, lo que dejó a los vehículos convencionales de combustión por debajo de un tercio por primera vez. Sin embargo, el récord se alcanzó durante una fuerte contracción: las ventas minoristas totales de automóviles de pasajeros cayeron un 28% interanual, hasta 1,618 millones, mientras que las ventas de vehículos de nueva energía disminuyeron un 16,7%, hasta 1,084 millones.
Contenido
- Una cuota récord oculta una fuerte caída de las ventas de automóviles
- Cómo un mercado en caída alcanzó un nuevo récord
- Por qué el motor de combustión pierde terreno de forma desigual
- Los precios de la gasolina hacen más visible el cálculo de los hogares
- Por qué aparecen tres cuotas de ventas distintas
- Las exportaciones sostienen el crecimiento mientras cae la demanda interna
- Los vehículos eléctricos están cambiando el equilibrio petrolero de China
- El consumo de combustibles y la demanda total de petróleo siguen trayectorias distintas
- La próxima prueba está en las ventas, la carga y la inversión
- Puntos clave
La Asociación China de Automóviles de Pasajeros publicó las cifras de septiembre el 12 de octubre. Muestran que el mercado está cambiando de fuente de energía mucho más rápido de lo que encuentra nuevos compradores. Las ventas minoristas de vehículos convencionales de combustión cayeron un 43%, incluida una disminución del 49% en los vehículos propulsados exclusivamente por motores de combustión. Los híbridos convencionales, que combinan un motor de combustión con uno eléctrico sin conectarse a un cargador, crecieron un 25%.
El aumento de los precios de la gasolina está acelerando este cambio. Al 24 de septiembre, el aumento acumulado de los precios de la gasolina en China en lo que va de año alcanzó los 2.375 yuanes por tonelada, equivalentes a aproximadamente entre 1,90 y 2,03 yuanes por litro. Al comparar vehículos, las familias se enfrentan ahora a una diferencia mayor entre el costo de llenar el tanque y el de cargar una batería.
Las consecuencias van más allá de los concesionarios. La Agencia Internacional de la Energía estima que los vehículos eléctricos desplazaron en China una demanda de petróleo de 1,5 millones de barriles diarios durante el segundo trimestre de 2026. Este cambio coincide con una menor demanda de combustibles para el transporte, un rápido crecimiento de las exportaciones y una presión cada vez mayor sobre los fabricantes para que redirijan sus inversiones hacia los modelos eléctricos.
Cómo un mercado en caída alcanzó un nuevo récord
La cuota del 67% registrada en septiembre fue 9,1 puntos porcentuales superior a la de un año antes, cuando la cuota comparable era del 57,9%. Los vehículos de nueva energía ganaron terreno porque sus ventas cayeron más lentamente que las del mercado en su conjunto.
La cuota de mercado es una fracción: las ventas de una categoría divididas por las ventas totales del mismo mercado. En septiembre, 1,084 millones de automóviles de pasajeros de nueva energía divididos entre 1,618 millones de automóviles de pasajeros equivalen aproximadamente al 67%. La diferencia entre esas cifras deja unos 534.000 vehículos fuera de la categoría de nueva energía.
En septiembre se registró la mayor caída mensual de las ventas minoristas de automóviles de pasajeros en lo que va de 2026. Así, la temporada tradicional de compras de otoño comenzó con menos adquisiciones, aunque los modelos eléctricos ocuparon una proporción mayor del mercado restante.
Ocho de los 10 modelos más vendidos en septiembre pertenecían a la categoría de nueva energía. Los dos modelos convencionales, el Corolla Cross y el RAV4 de Toyota, ofrecían ambos versiones híbridas. Su presencia coincide con el crecimiento general de los híbridos convencionales, aunque la clasificación de modelos no desglosa las ventas por tipo de sistema de propulsión.
Por qué el motor de combustión pierde terreno de forma desigual
La categoría de vehículos de nueva energía de China incluye automóviles totalmente eléctricos y vehículos híbridos enchufables, que pueden cargarse con una fuente externa de electricidad, pero también tienen un motor de combustión. Los híbridos convencionales quedan fuera de esa categoría y siguen dependiendo del combustible, aunque usan un motor eléctrico para mejorar la eficiencia.
La caída del 49% en las ventas de vehículos propulsados exclusivamente por motores de combustión, frente al crecimiento del 25% de los híbridos convencionales, muestra que los compradores están optando por varias alternativas. Algunos abandonan por completo la gasolina. Otros eligen vehículos que consumen menos.
Los conductores de híbridos enchufables también pueden reducir el consumo de gasolina si los cargan con más frecuencia. El análisis de la AIE sobre el segundo trimestre describe tanto una mayor adopción de vehículos eléctricos como una reducción del uso de gasolina en los híbridos enchufables. Por tanto, la demanda de petróleo puede cambiar tanto por la forma de conducir los automóviles que ya se tienen como por las nuevas compras.
Los conductores siguen enfrentándose a diferencias prácticas entre las opciones. El acceso a puntos de carga, los viajes de larga distancia, el clima frío y los usos especializados influyen en qué vehículo conviene a cada hogar. Los fabricantes deben atender esas necesidades mientras orientan el desarrollo de productos, los recursos de los concesionarios y los pedidos a proveedores hacia las categorías que atraen a más compradores.
Los precios de la gasolina hacen más visible el cálculo de los hogares
El aumento de alrededor de dos yuanes por litro hace que el consumo de combustible tenga más peso en la decisión de compra. Como ejemplo sencillo, comprar 100 litros cuesta ahora entre 190 y 203 yuanes más que antes de los aumentos acumulados de este año. El incremento anual para cada familia depende de cuánto conduce y de la eficiencia de su vehículo.
La Perspectiva mundial del vehículo eléctrico 2026 de la AIE señala que, por lo general, los automóviles eléctricos tienen costos de funcionamiento más bajos porque usan la energía de manera más eficiente. El encarecimiento del petróleo vinculado al conflicto en Oriente Medio ha ampliado ese ahorro.
El precio de compra también importa. La agencia determinó que el 70% de los automóviles eléctricos de batería vendidos en China en 2025 costaron menos que un automóvil convencional promedio. En el segmento de automóviles pequeños de China, los modelos eléctricos ya habían desplazado en gran medida a los convencionales.
Las políticas públicas y la competencia han contribuido a esa situación. China comenzó a subvencionar la compra de vehículos de nueva energía en 2009 e introdujo un programa de renovación de vehículos en abril de 2024, que amplió en 2025. Según la AIE, una suspensión temporal del programa contribuyó a ralentizar el crecimiento de los automóviles eléctricos en 2025. Los precios, la variedad de modelos, el acceso a puntos de carga y las ayudas a la compra se suman al encarecimiento de la gasolina.
Por qué aparecen tres cuotas de ventas distintas
La cifra del 67% mide las ventas minoristas de automóviles de pasajeros en China durante septiembre. Otro conjunto de datos de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles sitúa las ventas de vehículos de nueva energía en 1,823 millones en septiembre, un 13,6% más, lo que representa el 61,6% de las ventas de vehículos nuevos.
La asociación de fabricantes utiliza una medida más amplia que incluye vehículos comerciales y exportaciones. Las cifras de ventas minoristas de automóviles de pasajeros corresponden a un mercado más acotado y cercano a las compras de los usuarios finales del país. Por su parte, las cifras mayoristas de automóviles de pasajeros sitúan en el 65,4% la cuota de los vehículos de nueva energía en septiembre.
La asociación de fabricantes también registró ventas de 12,472 millones de vehículos de nueva energía entre enero y septiembre, un 11,1% más, con una cuota del 53,6%. Ese porcentaje corresponde a nueve meses, no solo a septiembre.
- 67%: cuota de las ventas minoristas de automóviles de pasajeros de nueva energía en China en septiembre.
- 65,4%: cuota de las ventas mayoristas de automóviles de pasajeros de nueva energía en septiembre.
- 61,6%: cuota de los vehículos de nueva energía en septiembre según la medida más amplia de la asociación de fabricantes.
- 53,6%: cuota de los vehículos de nueva energía según esa medida más amplia entre enero y septiembre.
Cada cifra responde a una pregunta distinta. En conjunto, muestran que la cuota eléctrica está creciendo según varias medidas, mientras que los datos de ventas minoristas nacionales revelan la debilidad de la demanda de los hogares.
Las exportaciones sostienen el crecimiento mientras cae la demanda interna
China exportó 571.000 vehículos de nueva energía en septiembre, un 160% más que un año antes. En cambio, las ventas nacionales de vehículos de nueva energía según la medida de la asociación de fabricantes cayeron un 10,6% durante los primeros nueve meses de 2026, hasta 8,466 millones.
Esta diferencia explica cómo los fabricantes pueden informar de un aumento de las ventas según una medida amplia, mientras los minoristas nacionales venden menos vehículos. Los compradores extranjeros absorben una parte cada vez mayor de la producción, por lo que la demanda de exportaciones tiene una importancia creciente para los ingresos de las empresas y la actividad de las fábricas.
La expansión se apoya en una base industrial que ya es grande. Según la AIE, China produjo casi el 75% de los automóviles eléctricos del mundo en 2025, mientras que los fabricantes chinos suministraron el 60% de los automóviles eléctricos vendidos en todo el mundo. Ese año, las exportaciones chinas de automóviles eléctricos se duplicaron y superaron los 2,5 millones.
La expansión en el extranjero también conlleva riesgos financieros. La AIE estima que en 2025 las exportaciones chinas de automóviles eléctricos superaron las ventas en el extranjero en más de un 25%, lo que dejó inventario pendiente de venta. A partir del 1 de abril de 2027, está previsto que la devolución del IVA a las exportaciones de vehículos de nueva energía baje del 13% al 9%, según el cambio de política descrito junto con las cifras de septiembre. Los fabricantes tendrán que tener en cuenta esa reducción al fijar los precios de exportación y calcular sus márgenes.
Los vehículos eléctricos están cambiando el equilibrio petrolero de China
La AIE estima que la flota de vehículos eléctricos de China desplazó en 2025 una demanda de petróleo de alrededor de 1 millón de barriles diarios. Su estimación de 1,5 millones de barriles diarios para el segundo trimestre de 2026 es considerablemente mayor, aunque las cifras corresponden a períodos distintos. Desplazar demanda de petróleo significa evitar un consumo de combustible que se habría producido si los mismos desplazamientos se hubieran realizado en vehículos convencionales.
La agencia prevé que la reducción anual promedio de la demanda gracias a los vehículos eléctricos alcance los 2,7 millones de barriles diarios en China en 2030. Frente a una proyección mundial de alrededor de 5 millones de barriles diarios, China representaría aproximadamente el 54% del total.
La guerra en la que participa Irán y el cierre casi total del estrecho de Ormuz han aumentado la presión para ahorrar petróleo y recurrir a alternativas. La AIE espera que persista una parte considerable de la reducción de la demanda resultante. En su informe sobre el mercado petrolero, la agencia describió el efecto duradero de las grandes interrupciones:
«Como demostró la experiencia de la pandemia de COVID-19, los grandes cambios impulsados por una crisis pueden tardar en desaparecer y dejar efectos persistentes en la demanda de petróleo; esperamos que no se recupere gran parte del terreno perdido»,
El cambio en las compras de vehículos en China es parte de ese ajuste. Cargar con más frecuencia los híbridos enchufables puede reducir rápidamente el consumo de combustible, mientras que la sustitución gradual de vehículos antiguos transforma las necesidades energéticas de toda la flota.
El consumo de combustibles y la demanda total de petróleo siguen trayectorias distintas
China ya se acercaba a un punto de inflexión antes del récord de ventas de septiembre. En un análisis de marzo de 2025, el analista del mercado petrolero de la AIE Ciarán Healy, la directora del Programa para China Rebecca McKimm y el responsable del Programa para China Ivo Walinga señalaron que el consumo de gasolina, combustible para aviones y diésel sumó casi 8,1 millones de barriles diarios en 2024, un 2,5% menos que en 2021.
El petróleo también abastece a las plantas químicas que fabrican plásticos y fibras. La demanda de petróleo de la industria petroquímica de China aumentó casi un 5% en 2024, por lo que la caída del consumo de combustibles para el transporte puede coexistir con el crecimiento de otros usos. El momento en que alcance su máximo la demanda total de petróleo depende en parte del equilibrio entre esos sectores.
Las previsiones han variado. La evaluación de la AIE de marzo de 2025 preveía que la demanda total de petróleo de China se estabilizara más adelante en esta década, mientras que el Instituto de Investigación Económica y Tecnológica de la Corporación Nacional de Petróleo de China esperaba un punto de inflexión en 2025. Los análisis que acompañan a las cifras de ventas de septiembre mencionan un máximo en 2027, unos dos años antes de lo previsto anteriormente, mientras que la evaluación más reciente de la AIE sobre el mercado petrolero describe una caída de la demanda entre 2025 y 2027. El año exacto en que se alcanzará el máximo sigue sin estar definido.
Los cambios en el transporte van más allá de los automóviles de pasajeros. El análisis de la AIE de marzo de 2025 estimó que los vehículos eléctricos, el transporte de mercancías con gas natural, el ferrocarril y otras alternativas habían evitado un aumento de la demanda de petróleo de alrededor de 1,2 millones de barriles diarios desde 2019. En 2025, una cuarta parte de los camiones nuevos vendidos en China eran eléctricos, lo que abrió otra vía para reducir el uso de diésel.
La próxima prueba está en las ventas, la carga y la inversión
La debilidad continuó en octubre: las ventas minoristas de automóviles de pasajeros alcanzaron las 459.000 unidades entre el 1 y el 11 de octubre, un 24% menos que un año antes. Los fabricantes y los concesionarios necesitan que se recuperen las compras, además de una mayor cuota de vehículos eléctricos.
La experiencia de China forma parte de un cambio más amplio. Según la AIE, los automóviles eléctricos representaron casi el 55% de las ventas de automóviles en China en 2025, frente al 28% en Europa y algo menos del 10% en Estados Unidos. La agencia proyectó que la cuota de China se acercaría al 60% durante 2026. El 67% registrado en septiembre para las ventas minoristas nacionales de automóviles de pasajeros corresponde a otro período y a otra medida de mercado.
Las redes eléctricas necesitarán inversiones a medida que más desplazamientos dejen de depender del petróleo. La AIE prevé que la electrificación del transporte por carretera aumentaría menos del 6% la demanda de electricidad de China en 2035 con las políticas actuales. Aun así, la demanda local de carga puede sobrecargar determinadas conexiones, sobre todo cuando muchos vehículos se cargan al mismo tiempo. La carga inteligente distribuye esa demanda al trasladar la carga a las horas de menor actividad.
Las principales fechas muestran un cambio que ya está en marcha:
- 2025: los automóviles eléctricos alcanzaron casi el 55% de las ventas de automóviles en China y desplazaron una demanda de petróleo de alrededor de 1 millón de barriles diarios.
- Abril a junio de 2026: la AIE estima que los vehículos eléctricos desplazaron 1,5 millones de barriles diarios.
- Septiembre de 2026: los vehículos de nueva energía alcanzaron el 67% de las ventas minoristas de automóviles de pasajeros.
- 12 de octubre de 2026: la asociación de automóviles de pasajeros publicó las cifras de septiembre.
- 1 de abril de 2027: está previsto que entre en vigor la reducción de la devolución del IVA a las exportaciones de vehículos de nueva energía.
Para los hogares, el cambio inmediato es que hay más razones económicas para comparar el costo de la carga con el gasto en gasolina. Para los fabricantes, es un mercado en el que los productos eléctricos ocupan más espacio en las salas de exposición y reciben más inversión, aunque la demanda interna total se contraiga. Para los responsables de planificar el suministro energético, implica prepararse para un menor consumo de petróleo en el transporte y un mayor consumo de electricidad.
Puntos clave
- Los vehículos de nueva energía representaron el 67% del mercado minorista de automóviles de pasajeros de China en septiembre de 2026.
- Las ventas minoristas totales de automóviles de pasajeros cayeron un 28%; las ventas de vehículos de nueva energía disminuyeron un 16,7% y las de vehículos convencionales de combustión, un 43%.
- Las ventas de híbridos convencionales crecieron un 25%, mientras que las de vehículos propulsados exclusivamente por motores de combustión cayeron un 49%.
- Los precios de la gasolina aumentaron aproximadamente entre 1,90 y 2,03 yuanes por litro hasta el 24 de septiembre.
- La AIE estima que los vehículos eléctricos desplazaron en China una demanda de petróleo de 1,5 millones de barriles diarios durante el segundo trimestre.
- Las exportaciones sostuvieron el crecimiento del sector, mientras la demanda interna se mantuvo débil y está previsto que la devolución a las exportaciones disminuya en abril de 2027.
