Por qué ThaiBev, propietaria de la cerveza Chang, invierte miles de millones en lácteos y alimentos halal

Un nuevo motor de crecimiento más allá de la cerveza

La cerveza Chang, con su etiqueta verde y el logotipo de un elefante, es una de las marcas de consumo más reconocidas de Tailandia. Su fabricante, Thai Beverage (ThaiBev), busca ahora un segundo motor de crecimiento menos expuesto a los ciclos y la regulación del alcohol. La empresa está creando una gran plataforma de productos lácteos y alimentos halal en el Sudeste Asiático, centrada en un nuevo complejo lácteo integrado en Malasia y una alianza más estrecha con Fraser & Neave (F&N). La iniciativa busca transformar a ThaiBev, de productor dominante de cerveza y bebidas espirituosas, en líder regional de nutrición cotidiana y bebidas listas para consumir.

El plan de inversión es considerable. Para el ejercicio fiscal en curso, ThaiBev ha destinado unos 18.000 millones de baht a ampliar sus negocios de cerveza, bebidas espirituosas, bebidas no alcohólicas, productos lácteos y servicios de alimentación, así como a proyectos de sostenibilidad. Algo más de la mitad de ese presupuesto se destina a las bebidas no alcohólicas, con AgriValley, un proyecto lácteo emblemático en Malasia, como eje. La estrategia forma parte de la hoja de ruta plurianual PASSION 2030 de ThaiBev, centrada en dos temas: alcance competitivo y digitalización para crecer. Ambos buscan poner los productos en manos de los consumidores con mayor rapidez, mientras se usan datos y tecnología para reducir costos y estrechar la relación con ellos.

La apuesta de la dirección es clara. Las categorías de consumo diario, como la leche, la soja y las bebidas funcionales, son menos estacionales, ofrecen márgenes atractivos en la región y dan acceso a ThaiBev a mercados de mayoría musulmana donde el alcohol está restringido. Al producir lácteos con certificación halal en Malasia y exportarlos luego a países vecinos como Indonesia, ThaiBev puede expandirse más allá de Tailandia con una oferta que se ajusta a las normas y los gustos locales. La sólida red de distribución que permitió desarrollar Chang, el té verde Oishi y el agua Crystal ofrece una plataforma lista para colocar nuevas líneas de productos lácteos en tiendas a gran escala.

¿Por qué ahora los productos lácteos?

El consumo de lácteos en algunas partes del Sudeste Asiático sigue por debajo del de los mercados desarrollados, pero aumenta junto con los ingresos y la urbanización. Los padres priorizan la nutrición de sus hijos, los operadores de servicios de alimentación buscan un suministro estable y a los minoristas les interesan los productos de venta diaria. En Tailandia y los países cercanos, los lácteos también generan márgenes de ganancia relativamente altos en comparación con muchas otras bebidas envasadas. ThaiBev ha señalado que espera un crecimiento de dos dígitos en su segmento de bebidas no alcohólicas tras la inversión en AgriValley, por los márgenes que ofrecen los lácteos en Tailandia y los mercados vecinos.

El halal como pasaporte regional

Malasia cuenta con sólidas normas de certificación halal y un ecosistema consolidado de auditores, proveedores y empresas de logística. Producir allí alimentos aptos para consumidores musulmanes facilita los envíos a Indonesia y otros mercados donde la certificación halal es obligatoria o influye mucho en las decisiones de compra. La empresa está posicionando la planta malasia como una base para bebidas halal y alimentos listos para consumir, y prevé colaborar estrechamente con las operaciones de F&N en el país. Esa combinación puede acortar el tiempo de llegada al mercado de productos lácteos, de soja y de otro tipo destinados a la nutrición de los consumidores musulmanes.

El complejo lácteo AgriValley de ThaiBev en Malasia

AgriValley ocupa un lugar central en la apuesta de ThaiBev por los lácteos. La empresa ha reservado unos 8.000 millones de baht para este proyecto en Malasia, concebido como una operación integrada desde la granja hasta el envase. El complejo abarca unas 2.726 hectáreas y está previsto que albergue unas 20.000 vacas lecheras cuando alcance su capacidad plena. La producción prevista es de unos 200 millones de litros de leche al año. Un sistema de circuito cerrado reunirá la cría, la alimentación, el ordeño, el procesamiento y el envasado en un mismo complejo para mejorar la eficiencia y la calidad de los productos.

Producir cerca del mercado de consumo reduce los costos de transporte y facilita la gestión de la cadena de frío. También refuerza el cumplimiento de las normas halal, ya que el proceso, desde la leche cruda hasta los productos terminados, está controlado dentro de una única planta certificada. Para los consumidores, esto debería traducirse en una calidad constante, precios competitivos y una mayor variedad de productos lácteos y bebidas funcionales. Para ThaiBev, reduce la dependencia de la leche en polvo importada y le ofrece una plataforma de exportación a mercados musulmanes más grandes.

Cómo el modelo de circuito cerrado favorece la expansión

En un sistema de circuito cerrado, se reutilizan recursos y los procesos clave se mantienen en las instalaciones. Los programas de alimentación pueden estandarizarse, se controla la gestión de residuos y se realizan controles de calidad a lo largo de toda la cadena. Esto facilita la trazabilidad, importante tanto para garantizar el cumplimiento de las normas halal como para atender a los clientes del comercio minorista moderno, que exigen pruebas del origen y la manipulación de los productos. También ayuda a controlar los costos durante los períodos de volatilidad de los precios mundiales de los insumos lácteos.

De grupo cervecero a operador exclusivamente de alimentos y bebidas

ThaiBev está reorganizando su cartera para centrarse por completo en los alimentos y las bebidas. Un intercambio de acciones dentro del grupo ha alejado a la empresa de sus participaciones inmobiliarias y ha aumentado su participación efectiva en F&N hasta casi el 70% a través de InterBev Investment. El resultado es una mayor alineación en torno a las bebidas, los productos lácteos y los alimentos envasados, además del acceso a las marcas y la producción de F&N en Singapur y Malasia. La cartera de F&N incluye marcas conocidas como la leche Magnolia, los tés Seasons, las bebidas isotónicas 100 Plus y los refrescos F&N.

Esta operación corporativa da a ThaiBev mayor alcance en las operaciones que cumplen las normas halal y acceso a conocimientos sobre productos lácteos a través de F&N Malaysia, además de una red de distribución consolidada en mercados de mayoría musulmana. También permite ampliar la oferta de categorías no alcohólicas, desde productos de soja hasta bebidas herbales asiáticas. El plan se ajusta a la ambición a largo plazo de la empresa de convertirse en líder del sector de alimentos y bebidas de la ASEAN, mediante el desarrollo interno y las alianzas para entrar a gran escala en nuevos segmentos.

Ventajas en distribución y digitalización

La red de distribución de ThaiBev llega a cientos de miles de puntos de venta en Tailandia y el grupo envía productos a más de 90 países. Esa presencia, combinada con el énfasis de PASSION 2030 en las herramientas digitales, busca mejorar la previsión de la demanda, la planificación de rutas y la rotación de inventarios. Ciclos de pedidos más rápidos y mejores datos pueden mantener los productos lácteos más frescos en los estantes y reducir las devoluciones de los minoristas. Estas mejoras son importantes en una categoría de corta vida útil, como la leche fresca y las bebidas de yogur.

Lanzamiento de productos y próximos hitos

El calendario de productos de ThaiBev para la próxima etapa combina lanzamientos de productos lácteos con la expansión de sus principales bebidas y servicios de alimentación. La empresa prevé introducir más bebidas orientadas a la salud bajo la marca F&N Nutriwell y ampliar la presencia del té verde Oishi y la leche Tea Pot en Camboya. En el sector cervecero, el grupo sigue defendiendo su liderazgo en el mercado tailandés y ha invertido en una nueva cervecería en Camboya, con una capacidad inicial de 50 millones de litros, para ampliar su cartera transfronteriza y adaptarla al mercado local.

En el segmento lácteo, se espera una combinación de productos frescos y de larga duración. La leche fresca constituye la oferta principal por su sabor y calidad, mientras que las líneas de leche UHT y las bebidas de yogur permiten llegar a más zonas sin depender tanto de la cadena de frío. Con el tiempo, se espera que la planta malasia abastezca tanto a los minoristas nacionales como a los mercados de exportación, empezando por Indonesia. La certificación halal en la planta de producción permitirá a ThaiBev generar confianza en sus marcas con mayor rapidez en esos mercados.

Los servicios de alimentación como plataforma de lanzamiento

La división de servicios de alimentación del grupo, que opera marcas como KFC y Oishi, prevé abrir nuevos establecimientos y renovar los existentes. Esa presencia puede facilitar la introducción de productos lácteos y bebidas funcionales en los menús y los refrigeradores de las tiendas, y ofrecer a ThaiBev otro canal para probar los productos y recibir comentarios. Al mismo tiempo, la empresa ha señalado su interés en ampliar la oferta de alimentos halal listos para consumir junto con sus socios malasios, utilizando las instalaciones de AgriValley y F&N como base de producción de comidas destinadas tanto al consumo local como a la exportación.

La economía de la leche en el Sudeste Asiático

Los productos lácteos pueden ser una categoría rentable en esta región. La demanda es estable, la frecuencia de compra es alta y los productos con valor añadido, como la leche enriquecida, las bebidas de yogur y la leche saborizada, permiten cobrar precios más altos. En mercados como Tailandia y Vietnam, los minoristas ofrecen distintos formatos y los consumidores están abiertos a nuevas propuestas nutricionales y sabores. Una base de producción local en Malasia ayuda a reducir los costos logísticos y de importación, mientras que la distribución conjunta de ThaiBev y F&N facilita una expansión rápida

Los márgenes dependen de la eficiencia de las granjas, los costos del alimento para el ganado y la escala de la planta de procesamiento. El modelo de circuito cerrado de AgriValley busca controlar esos factores con mayor rigor. Controlar las etapas clave, desde la vaca hasta el envase, permite ajustar con precisión los rendimientos y desarrollar rápidamente productos para nuevos segmentos, como opciones bajas en azúcar o bebidas enriquecidas con proteínas. Esta estructura está diseñada para mantener previsibles los costos incluso cuando fluctúan los precios mundiales de los productos lácteos.

El tablero regional, de Vietnam a Indonesia

Las ambiciones regionales de ThaiBev en el sector lácteo también se reflejan en sus operaciones en los mercados de capitales. F&N Dairy Investments, una filial vinculada a los accionistas mayoritarios del grupo, ha buscado aumentar su participación en Vinamilk, una de las mayores empresas lácteas de la región. El grupo ya posee más del 20% de Vinamilk y ha recibido dividendos importantes a lo largo de los años. Aumentar su participación en Vinamilk ampliaría la presencia de ThaiBev en un mercado lácteo maduro, mientras AgriValley desarrolla capacidad en Malasia para crecer con una oferta orientada al mercado halal.

Vietnam sigue siendo un mercado clave para el negocio cervecero del grupo, como propietario de SABECO, y es un mercado importante para la innovación en productos lácteos. Indonesia, el mayor mercado de mayoría musulmana de la ASEAN, es el primer destino de exportación de los productos lácteos halal fabricados en Malasia. Esta estrategia de dos frentes, en un mercado de consumo halal de rápido crecimiento y en un mercado lácteo consolidado, ofrece a ThaiBev varias vías para expandirse.

Riesgos que conviene vigilar

La ejecución es fundamental. La producción láctea afronta riesgos biológicos y climáticos, desde los costos del alimento para el ganado y el suministro de agua hasta la salud animal. Una granja con 20.000 vacas debe mantener altos estándares de atención veterinaria, higiene y calidad del alimento para proteger el rendimiento y la seguridad de los productos. La certificación halal exige un cumplimiento constante de las normas de abastecimiento, manipulación y documentación. Cualquier incumplimiento podría interrumpir las ventas en los mercados de destino.

La demanda de los consumidores y los precios son otro factor. Si la inflación reduce el poder adquisitivo, los consumidores podrían cambiar a formatos más económicos o envases más pequeños, lo que reduciría los márgenes. Las fluctuaciones cambiarias afectan a los equipos y los suplementos alimenticios importados. En materia de regulación, las normas de seguridad alimentaria y etiquetado cambian con frecuencia, y cada mercado tiene sus propios requisitos. La escala de ThaiBev es una ventaja, pero los equipos locales aún deben gestionar procesos complejos de autorización para nuevos productos y declaraciones de marketing.

Compromisos con la sostenibilidad y el cuidado animal

ThaiBev se ha fijado el objetivo de alcanzar cero emisiones netas de gases de efecto invernadero en los alcances 1, 2 y 3 para 2050. El grupo informa de avances en materia de envases y energía, como la reutilización y el reciclaje de vidrio en Tailandia y el aumento de la proporción de energía renovable en sus instalaciones. Actualmente, hay instalaciones solares en decenas de plantas de varios países, con una capacidad instalada de decenas de megavatios. Estos proyectos se relacionan con los objetivos de costos a largo plazo de la empresa y responden a las expectativas de minoristas y consumidores en materia de sostenibilidad.

En el sector lácteo, el diseño integrado de AgriValley busca mejorar el uso de los recursos y la trazabilidad. Un sistema de circuito cerrado puede reducir los residuos, aumentar la eficiencia en el uso del agua y el alimento para el ganado, y respaldar programas de bienestar animal. El seguimiento transparente desde la granja hasta los estantes también ayuda a los minoristas y los organismos reguladores a auditar el cumplimiento. Si se aplica correctamente, la sostenibilidad puede reducir los costos, proteger la marca y facilitar el acceso a nuevos mercados que exigen normas ambientales y sociales estrictas en las cadenas de suministro.

Lo que debe saber

• ThaiBev está acelerando su estrategia de productos lácteos y alimentos halal, cuyo eje es un nuevo complejo lácteo integrado en Malasia.
• La empresa fijó un presupuesto de expansión de 18.000 millones de baht para el ejercicio fiscal en curso, más de la mitad destinado a bebidas no alcohólicas y productos lácteos.
• AgriValley, en Malasia, prevé albergar unas 20.000 vacas, producir 200 millones de litros de leche al año y operar con un sistema de circuito cerrado desde la granja hasta el envase.
• Malasia servirá como base de producción halal para abastecer a los minoristas locales y exportar a Indonesia y otros mercados de mayoría musulmana.
• ThaiBev aumentó su participación en F&N hasta casi el 70% mediante un intercambio interno de acciones para centrarse en los alimentos y las bebidas.
• Entre los lanzamientos previstos figuran bebidas orientadas a la salud de la marca F&N Nutriwell y la expansión del té verde Oishi y la leche Tea Pot en Camboya.
• Una nueva cervecería en Camboya y mejoras en el negocio cervecero tailandés respaldan la cartera general de bebidas junto con el crecimiento de los productos lácteos.
• Un inversor vinculado a los propietarios de ThaiBev busca aumentar su participación en Vinamilk, de Vietnam, para ampliar su presencia regional en el sector lácteo.
• Entre los principales riesgos figuran la gestión de las granjas, el cumplimiento de las normas halal, los costos de los insumos, las fluctuaciones cambiarias y los cambios en los presupuestos de los consumidores.
• ThaiBev se propone alcanzar cero emisiones netas para 2050 e invierte en energía renovable y reutilización de envases, con el objetivo de vincular la sostenibilidad con la reducción de costos y el acceso a los mercados.