Fuerte aceleración del crecimiento de Alibaba Cloud
La división de servicios en la nube de Alibaba registró una marcada aceleración del crecimiento en el último trimestre, lo que subraya cómo la inteligencia artificial está transformando la composición de los negocios de la empresa. Los ingresos de la nube aumentaron un 34 % interanual, hasta los 39.800 millones de yuanes (unos 5.600 millones de dólares) en el segundo trimestre del año fiscal, superaron las expectativas y crecieron más que los ingresos del grupo. Los ingresos totales aumentaron un 5 %, hasta los 247.800 millones de yuanes (unos 34.800 millones de dólares). Los inversionistas se centraron en el desempeño de la nube como señal de que el gasto en infraestructura y software de inteligencia artificial se está traduciendo en una demanda real de los clientes. Las acciones subieron al inicio de la jornada bursátil en Estados Unidos y luego fluctuaron mientras el mercado asimilaba la combinación de un rápido crecimiento de la nube y un mayor gasto en inversiones.
Contenido
- Fuerte aceleración del crecimiento de Alibaba Cloud
- Por qué la inteligencia artificial impulsa con fuerza la nube
- Cuánto invierte Alibaba y en qué
- Presión sobre las ganancias, apuestas por el comercio rápido y costos a corto plazo
- Qué productos de inteligencia artificial está desarrollando Alibaba
- Modelos Qwen y aplicación para consumidores
- Inteligencia artificial empresarial y herramientas de plataforma
- El impulso del código abierto
- Competencia dentro y fuera de China
- Aspectos destacados
La dirección atribuyó el aumento a una ola de demanda para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial en Alibaba Cloud. Los ingresos de los productos relacionados con la inteligencia artificial registraron un crecimiento de tres dígitos por noveno trimestre consecutivo, lo que pone de relieve la rapidez con que la inteligencia artificial está ocupando una proporción cada vez mayor del uso de la nube. La aplicación Qwen para consumidores, rival de ChatGPT de Alibaba, superó los 10 millones de descargas durante su primera semana, señal de un gran interés por las herramientas generativas. La rentabilidad de la división de la nube también mejoró. El EBITA de esa división aumentó un 35 %, hasta los 3.600 millones de yuanes. En el conjunto del grupo, las ganancias se vieron presionadas por las grandes inversiones en comercio instantáneo, centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial, y el EBITA ajustado cayó con fuerza. Aun así, los indicadores del negocio principal de comercio siguieron siendo positivos: los ingresos del comercio electrónico en China aumentaron un 16 % y los del comercio rápido, un 60 %. La dirección fijó el objetivo de alcanzar un volumen bruto de mercancías de 1 billón de yuanes en el comercio rápido en un plazo de tres años.
Por qué la inteligencia artificial impulsa con fuerza la nube
Las cargas de trabajo de inteligencia artificial requieren mucha más capacidad de cómputo, almacenamiento y redes que el software empresarial tradicional. El entrenamiento de grandes modelos de lenguaje exige clústeres de unidades de procesamiento gráfico (GPU) avanzadas que funcionen durante días o semanas. Después, ejecutar esos modelos a gran escala para búsquedas, recomendaciones, asistentes conversacionales y herramientas de productividad requiere una gran capacidad de inferencia. Esto se traduce en un mayor consumo de servicios en la nube y, en muchos casos, en mayores ingresos por cliente. El resultado es un cambio estructural dentro de Alibaba Cloud hacia un uso intensivo de la inteligencia artificial, que está elevando su crecimiento muy por encima del promedio de la empresa.
El director ejecutivo de Alibaba, Eddie Wu, afirmó que el aumento de la adopción de la inteligencia artificial por parte de los clientes es el motor de la aceleración. También indicó que las inversiones podrían aumentar para responder a la demanda.
Eddie Wu, director ejecutivo de Alibaba Group: «La demanda de inteligencia artificial por parte de los clientes sigue siendo muy fuerte. Si continúa, estamos preparados para aumentar la inversión en inteligencia artificial por encima del plan anunciado anteriormente».
Empresas de los sectores financiero, logístico, manufacturero y minorista están probando y desplegando asistentes de inteligencia artificial, herramientas de búsqueda y sistemas de generación de código. Estos usos requieren servicios adicionales, como capacidad de cómputo elástica, bases de datos, búsqueda vectorial, seguridad y moderación de contenidos, lo que impulsa de forma más amplia la cartera de servicios en la nube.
Cuánto invierte Alibaba y en qué
Alibaba ha situado la inteligencia artificial en el centro de su estrategia a largo plazo. Anteriormente, la empresa presentó un plan para invertir 380.000 millones de yuanes en tres años para ampliar la infraestructura de la nube y de inteligencia artificial. Solo en los últimos cuatro trimestres, destinó unos 120.000 millones de yuanes a capacidad de centros de datos, redes, almacenamiento, aceleradores de inteligencia artificial y el conjunto de programas informáticos que permite que estos sistemas funcionen de forma eficiente y fiable a gran escala. La dirección señaló que las necesidades de capital podrían aumentar si la adopción por parte de los clientes continúa al ritmo actual.
Wu también rechazó la idea de que la inteligencia artificial sea una moda pasajera o un tema sobrevalorado. Sostuvo que la oferta del mercado sigue siendo limitada, lo que respalda los precios y el nivel de utilización a medida que las empresas pasan de los proyectos piloto a la implementación en operaciones reales.
Eddie Wu, director ejecutivo de Alibaba Group: «No veo una burbuja de inteligencia artificial. La demanda seguirá siendo alta y la oferta, en especial la de centros de datos y semiconductores, será limitada durante los próximos años».
Las restricciones a los chips avanzados, las normas de exportación más estrictas entre Estados Unidos y China y los largos plazos de construcción de la infraestructura eléctrica y de refrigeración dificultan la rápida puesta en marcha de nueva capacidad. Alibaba invierte en mejoras de eficiencia, reducción y cuantización de modelos, mejores redes y sistemas de programación, y una gama más amplia de aceleradores, incluidas alternativas nacionales, para aprovechar al máximo la capacidad de cómputo disponible. El objetivo es ofrecer un rendimiento fiable y, al mismo tiempo, gestionar los costos y la volatilidad de la oferta.
Presión sobre las ganancias, apuestas por el comercio rápido y costos a corto plazo
La historia de crecimiento viene acompañada de una presión sobre las ganancias a corto plazo. Las inversiones agresivas en comercio instantáneo e infraestructura de inteligencia artificial afectaron los beneficios y el flujo de caja. El EBITA ajustado cayó considerablemente en el trimestre, ya que la empresa aumentó los subsidios para densificar su red logística y aceleró los proyectos de centros de datos para responder a la demanda de inteligencia artificial. El mensaje de la dirección es que Alibaba se encuentra en una fase de inversión y prioriza ganar cuota de mercado en categorías estratégicas y ampliar la capacidad de cómputo para la inteligencia artificial, por encima de aumentar de inmediato los márgenes.
En el negocio del comercio, la empresa informó de un fuerte crecimiento de los pedidos en el comercio electrónico en China y una rápida expansión del comercio rápido. Los ingresos de este último aumentaron un 60 % y la empresa aspira a alcanzar un volumen bruto de mercancías de 1 billón de yuanes en tres años. La economía por unidad está mejorando: la dirección indicó que las pérdidas por pedido se han reducido a medida que se consolidan las economías de escala y las mejoras operativas. Sin embargo, la competencia en el comercio electrónico y la entrega de alimentos es intensa, y las promociones de precios en todo el sector han reducido los márgenes por ahora.
En la división de la nube, la dirección destacó que la demanda sigue siendo fuerte, aunque el crecimiento podría estar condicionado por limitaciones prácticas en el suministro de GPU y la disponibilidad de espacio en centros de datos. La empresa describió las perspectivas de crecimiento de los ingresos de la nube como altas, pero no como una aceleración en el muy corto plazo, debido al suministro de componentes, las fluctuaciones trimestrales del uso interno de inteligencia artificial y una base de comparación exigente. La tesis a mediano plazo depende de que los clientes trasladen más cargas de trabajo de inteligencia artificial a producción a Alibaba Cloud, a medida que maduran los modelos y las herramientas.
Qué productos de inteligencia artificial está desarrollando Alibaba
El enfoque de Alibaba abarca toda la cadena tecnológica. La división de la nube ofrece infraestructura, modelos fundacionales y plataformas de aplicaciones para que las empresas puedan entrenar, ajustar y desplegar inteligencia artificial a gran escala sin tener que integrar soluciones de varios proveedores. La estrategia busca facilitar el paso de la experimentación a la producción e integrar la inteligencia artificial en el comercio, la logística y las operaciones de oficina dentro del ecosistema de Alibaba y entre sus clientes externos.
Modelos Qwen y aplicación para consumidores
Qwen es la principal familia de grandes modelos de lenguaje de la empresa. La aplicación para consumidores superó rápidamente los 10 millones de descargas en su primera semana, lo que indica una amplia curiosidad por la inteligencia artificial generativa entre los usuarios de China. Para los desarrolladores, las versiones más recientes de Qwen, incluida la serie Qwen3, ofrecen capacidades mejoradas de razonamiento y programación, con distintos tamaños para diferentes tareas y costos. La empresa ofrece acceso alojado en Alibaba Cloud y puntos de control de modelos de código abierto para quienes quieran adaptarlos en su propia infraestructura.
Inteligencia artificial empresarial y herramientas de plataforma
Para las empresas, Alibaba ofrece una plataforma de inteligencia artificial que reúne integración de datos, organización del entrenamiento y la inferencia, bases de datos vectoriales, supervisión y seguridad. El objetivo es reducir los tiempos de desarrollo y la carga operativa de ejecutar inteligencia artificial en producción. El asistente de programación Lingma está ganando terreno entre los desarrolladores corporativos, y los clientes están adoptando herramientas para generar contenidos, buscar productos, crear bots de atención al cliente y gestionar conocimientos. Estas cargas de trabajo suelen generar una fuerte dependencia, ya que, una vez que una empresa integra la inteligencia artificial en sus operaciones principales, cambiar de proveedor resulta difícil y costoso.
El impulso del código abierto
El código abierto es una parte clave de la estrategia. Los desarrolladores han descargado ampliamente la familia Qwen, que sirve de base para numerosos modelos derivados de la comunidad. Este ciclo de retroalimentación acelera las mejoras y genera variantes más especializadas para sectores como las finanzas, el comercio minorista y la manufactura. Un ecosistema creciente de complementos, herramientas de recuperación de información y mecanismos de protección ayuda a las empresas a llevar a producción aplicaciones basadas en Qwen con mayor confianza.
Competencia dentro y fuera de China
Alibaba Cloud opera en un mercado muy competido. En China se enfrenta a rivales sólidos en los sectores de la nube y la inteligencia artificial, entre ellos grandes empresas nacionales que compiten en rendimiento, precio y soluciones sectoriales. A escala mundial, compite con proveedores de servicios en la nube a gran escala que llevan ventaja en los mercados internacionales. Pese a este contexto, Alibaba sigue siendo el mayor proveedor de servicios en la nube de China, con una cuota de mercado cercana a un tercio, respaldada por su escala, eficiencia de costos y profunda integración con los servicios de la red de negocios de la empresa. Las restricciones estadounidenses a los chips de alta gama añaden complejidad, pero el énfasis de la empresa en la eficiencia y la diversificación de las opciones de aceleradores puede compensar parte de esa presión.
Fuera de China, la empresa se concentra en regiones donde considera que sus productos encajan en el mercado, entre ellas algunas zonas del Sudeste Asiático. La supervisión regulatoria está aumentando, en especial en Europa, donde las grandes plataformas afrontan obligaciones más estrictas en virtud de las normas sobre servicios digitales. Cumplir con la normativa mientras amplía su oferta de productos de inteligencia artificial será una tarea clave para la dirección. La empresa también mantiene una importante posición de efectivo y una autorización activa para recomprar acciones, lo que le da flexibilidad para equilibrar crecimiento, inversión y rentabilidad para los accionistas.
Aspectos destacados
- Los ingresos de la nube aumentaron un 34 % interanual, hasta los 39.800 millones de yuanes (unos 5.600 millones de dólares), por encima de las expectativas.
- Los ingresos de los productos relacionados con la inteligencia artificial registraron un noveno trimestre consecutivo de crecimiento de tres dígitos.
- Los ingresos totales aumentaron un 5 %, hasta los 247.800 millones de yuanes (unos 34.800 millones de dólares).
- El EBITA de la división de la nube aumentó un 35 %, hasta los 3.600 millones de yuanes.
- La aplicación Qwen superó los 10 millones de descargas durante su primera semana tras el lanzamiento.
- La dirección ha invertido unos 120.000 millones de yuanes en infraestructura de inteligencia artificial y de la nube en los últimos cuatro trimestres y podría superar el plan de 380.000 millones de yuanes para varios años si la demanda sigue siendo fuerte.
- Los ingresos del comercio electrónico en China aumentaron un 16 %, mientras que los del comercio rápido se dispararon un 60 %.
- Las fuertes inversiones en comercio instantáneo y centros de datos afectaron la rentabilidad y el flujo de caja a corto plazo.
- La oferta de GPU y de capacidad en centros de datos sigue siendo limitada, un obstáculo que podría mantener alto el crecimiento de la nube, pero con variaciones entre trimestres.
- Alibaba sigue siendo el mayor proveedor de servicios en la nube de China y amplía su oferta de inteligencia artificial para consumidores y empresas.
