Taiwán se distancia de Corea del Sur ante los aranceles de EE. UU. a los chips mientras Washington estudia aplazarlos

Un mensaje divergente desde Taipéi y Seúl

Taiwán ha tomado distancia de las conversaciones sobre una posible colaboración con Corea del Sur frente al plan de Estados Unidos de gravar los semiconductores importados. El primer ministro Cho Jung tai dijo a los legisladores que no tenía información sobre ninguna cooperación con Seúl y afirmó que Taiwán negocia directamente con Washington los asuntos arancelarios. Sus declaraciones se produjeron después de que el ministro de Comercio surcoreano dijera que había margen para coordinarse con Taiwán sobre los aranceles propuestos a los chips. Los distintos tonos ponen de relieve cómo dos de las economías más importantes en la fabricación de chips afrontan el mismo riesgo de maneras diferentes, mientras la Casa Blanca estudia cuándo y cómo proceder.

Por ahora, Taipéi afirma que su equipo comercial mantiene conversaciones bilaterales con sus homólogos estadounidenses. Las exportaciones de Taiwán a Estados Unidos están sujetas actualmente a un arancel del 20 %, que las autoridades intentan reducir. Por el momento, esa tasa no se aplica a los semiconductores. Seúl ha señalado que los intereses compartidos con Taipéi podrían facilitar la coordinación, mientras busca proteger su sector de chips ante cualquier nuevo régimen arancelario. Al mismo tiempo, funcionarios estadounidenses han comunicado en privado a sus socios que los aranceles a los semiconductores, anunciados desde hace tiempo, quizá no entren en vigor pronto. Un posible aplazamiento podría cambiar el calendario del programa económico del presidente Donald Trump y dar más tiempo a la industria para prepararse.

Cómo sería el nuevo régimen arancelario de Estados Unidos

Desde principios de agosto, Washington aplica aranceles generales a productos de más de 90 países. El Gobierno ha presentado las medidas como una forma de devolver la producción manufacturera a Estados Unidos y de impulsar a sus socios a alcanzar nuevos acuerdos comerciales. Las tasas varían según el país. La Unión Europea aceptó un arancel del 15 % sobre sus productos. Taiwán afronta una tasa del 20 % sobre la mayoría de sus exportaciones. Varias economías del sudeste asiático orientadas a la exportación están sujetas a tasas más altas. Algunos países alcanzaron acuerdos que fijaron tasas más bajas que las inicialmente anunciadas, y algunos aranceles se suspendieron y luego se ajustaron a medida que avanzaban las negociaciones. Los mercados asiáticos asimilaron los cambios tras meses de incertidumbre, pero los ministerios de Comercio siguen viendo riesgos a medida que se despliegan medidas para sectores específicos.

Los semiconductores están en el centro del debate. La Casa Blanca ha amenazado con imponer aranceles de hasta el 100 % a los chips fabricados en el extranjero, con el objetivo declarado de acelerar la inversión en plantas de fabricación en Estados Unidos. En declaraciones por separado, funcionarios de Taipéi y Seúl han dicho que los grandes fabricantes de chips con importantes compromisos de inversión en Estados Unidos podrían quedar exentos. Entre ellos figuran Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, Samsung Electronics y SK Hynix. El Gobierno estadounidense no ha publicado una norma definitiva ni ha detallado cómo se concederían o mantendrían las exenciones. Taipéi subraya que los chips están actualmente excluidos del arancel del 20 % que se aplica a la mayoría de las demás exportaciones taiwanesas, mientras negocia para reducir esa tasa.

Por qué importan los chips y cómo funciona la cadena de suministro

Los semiconductores son los pequeños procesadores y unidades de memoria que hacen funcionar teléfonos, computadoras portátiles, automóviles, centros de datos y servidores de inteligencia artificial. Se fabrican en plantas complejas cuya construcción y operación cuestan decenas de miles de millones de dólares. Cada etapa de la fabricación requiere equipos especializados y condiciones de limpieza rigurosas. Cualquier interrupción puede repercutir en numerosos sectores.

Taiwán alberga a TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato. La empresa produce chips lógicos diseñados por clientes como grandes desarrolladores de chips para teléfonos inteligentes e inteligencia artificial. TSMC lidera en tecnología de procesos avanzados, que permite concentrar muchos transistores en un espacio muy reducido. Corea del Sur es fuerte tanto en chips lógicos como en memoria. Samsung es un proveedor líder de chips de memoria y también ofrece fabricación por contrato de chips lógicos. SK Hynix es uno de los principales productores de chips de memoria utilizados en servidores, tarjetas gráficas y teléfonos. Los chips lógicos son el cerebro que ejecuta los programas, mientras que los chips de memoria almacenan y recuperan datos. El auge mundial de la electrónica y la carrera por construir infraestructura de inteligencia artificial han aumentado la demanda de ambos tipos. Por eso, cualquier arancel a los chips puede afectar a una amplia gama de productos y empresas.

Qué busca cada capital de Washington

Taipéi y Seúl comparten una prioridad: tener acceso previsible al mercado estadounidense para sus productos más valiosos. Persiguen ese objetivo de maneras distintas, en función de sus economías, sus acuerdos previos con Washington y su política interna.

La estrategia negociadora de Taiwán

El primer ministro Cho dijo que los negociadores comerciales mantienen conversaciones bilaterales con Estados Unidos. Taipéi busca reducir el arancel actual del 20 % sobre la mayoría de las exportaciones no relacionadas con los semiconductores y mantener los chips fuera del alcance de cualquier nuevo gravamen. Los dirigentes taiwaneses también han descrito la competencia con Corea del Sur en sectores de alta tecnología como relativamente moderada. El mensaje es que ambas economías pueden competir en rendimiento y, al mismo tiempo, evitar fricciones abiertas mientras intentan proteger sus fortalezas. El presidente de Taiwán ha calificado de temporal la tasa del 20 % y ha dicho que las conversaciones con Estados Unidos continúan, una señal de que Taipéi espera avances a medida que prosigan las negociaciones.

El cálculo de Corea del Sur

El ministro de Comercio surcoreano ha dicho que hay margen para cooperar con Taiwán en la cuestión de los aranceles a los chips. Corea del Sur llegó recientemente a acuerdos con Washington que reducen algunos aranceles a cambio de grandes inversiones en sectores estratégicos de Estados Unidos. Como parte de esos entendimientos, funcionarios estadounidenses se comprometieron a que cualquier arancel a los semiconductores surcoreanos no fuera menos favorable que las condiciones ofrecidas a otros países en futuros acuerdos. Esa cláusula parece destinada a evitar que Corea del Sur quede en desventaja si Taiwán u otro proveedor importante consigue un trato especial. Seúl ve puntos en común con Taipéi porque ambas economías venden chips avanzados en Estados Unidos y aumentan su producción en ese país para responder a las prioridades del Gobierno y a la demanda de los clientes.

Competencia sin enfrentamiento entre Taiwán y Corea del Sur

Las dos economías suelen competir por los mismos contratos, aunque sus fortalezas son distintas. Taiwán domina la fabricación por contrato de chips lógicos de vanguardia. Corea del Sur domina el mercado de chips de memoria y también está presente en la fabricación por contrato de chips lógicos. Los datos comerciales recientes muestran cómo las estrategias nacionales y la exposición a los aranceles pueden cambiar los resultados. Las exportaciones de Taiwán alcanzaron niveles récord a mediados de año, ya que el gasto en inteligencia artificial impulsó los pedidos de chips lógicos y componentes avanzados. Según un informe, las exportaciones taiwanesas aumentaron más del 30 % interanual en agosto, hasta unos 58.000 millones de dólares, y los envíos a Estados Unidos se dispararon más del 60 %. Las exportaciones de semiconductores crecieron a un ritmo aún más rápido durante ese período.

El desempeño de Corea del Sur fue más dispar durante el mismo período, ya que la reactivación de los aranceles estadounidenses afectó a categorías como el acero y algunas piezas de automóviles. Las exportaciones surcoreanas a Estados Unidos cayeron en agosto respecto del año anterior, aunque se mantuvieron firmes los envíos de chips destinados a aplicaciones de inteligencia artificial. La diferencia pone de relieve cómo la exposición a los aranceles en sectores ajenos a los semiconductores puede afectar a las cifras generales. También explica por qué ambas capitales piden claridad a Washington sobre los chips. Si las exportaciones de chips lógicos y de memoria siguen exentas, o reciben excepciones a cambio de nuevas inversiones en Estados Unidos, ambas economías podrán apoyarse en sus fortalezas mientras amplían la producción en Arizona, Texas y otros centros. Si se impone un arancel general sin exenciones claras, muchos fabricantes mundiales de productos electrónicos afrontarían costos más altos.

¿Podrían aplazarse o modificarse los aranceles a los semiconductores?

Personas familiarizadas con las conversaciones afirman que funcionarios estadounidenses estudian aplazar los aranceles a los chips de los que se habla desde hace tiempo. Varios factores apuntan en esa dirección. Estados Unidos depende de chips de vanguardia para la defensa y las infraestructuras esenciales. Muchos de esos chips se fabrican actualmente en el extranjero. El Gobierno también debe sopesar el riesgo de inflación derivado del aumento de los costos de importación, los trámites legales necesarios para aprobar una medida tan amplia y las preocupaciones de los aliados que han invertido mucho en plantas estadounidenses tras las señales de política de los últimos dos años. Un aplazamiento no pondría fin al debate. Daría tiempo para diseñar medidas más específicas.

Entre las opciones que se estudian figuran aranceles limitados que excluyan a los principales inversores en instalaciones estadounidenses; exenciones por tiempo limitado, condicionadas al cumplimiento de objetivos de producción en Estados Unidos; o acuerdos con países específicos que establezcan salvaguardias de cooperación para las tecnologías sensibles. Washington también podría optar por normas de licencias, cuotas o revisiones de seguridad nacional para determinadas categorías de chips, en lugar de imponer un arancel general. Cada opción afectaría de forma distinta a las líneas de productos. Los chips lógicos de alto rendimiento para servidores de inteligencia artificial, la memoria gráfica para centros de datos y los chips para automóviles y equipos industriales no recibirían el mismo trato si la política se vuelve más específica.

Qué significa para los consumidores y los mercados

Los aranceles son impuestos que pagan los importadores estadounidenses. Una parte o la totalidad de esos costos puede trasladarse a los compradores. Si entrara en vigor un arancel general a los chips sin exenciones amplias, podrían subir los precios de los productos electrónicos que utilizan muchos chips importados. Esto incluye computadoras portátiles, teléfonos inteligentes, servidores, equipos de redes y numerosos dispositivos conectados. El efecto neto dependería del margen que tengan las empresas para absorber los costos, de las existencias disponibles y de la posibilidad de adaptar los ciclos de producto para recurrir a proveedores que cumplan las normas estadounidenses. Si los principales proveedores mantienen las exenciones a cambio de inversiones en Estados Unidos y garantías de seguridad, los efectos sobre los precios podrían ser modestos a corto plazo. Los fabricantes de chips más pequeños, con poca presencia en Estados Unidos, podrían afrontar costos más altos y perder cuota de mercado.

Los inversores siguen de cerca dos indicadores. El primero es la proporción de capacidad de producción de chips que se trasladará a Estados Unidos en los próximos dos o tres años. El segundo es la redacción de cualquier norma arancelaria definitiva, en especial cómo define las exenciones y cuánto tiempo duran. TSMC, Samsung y SK Hynix han anunciado grandes proyectos en Estados Unidos para impulsar la producción de chips lógicos avanzados y de memoria. Esas plantas no empiezan a funcionar de la noche a la mañana. Su construcción llevará tiempo y dinero, por lo que Taipéi y Seúl buscan una política previsible que les permita planificar sus inversiones de capital y sus precios. El sector tecnológico en general también está redistribuyendo sus centros de producción. Las empresas de servidores, teléfonos inteligentes y automóviles están incorporando más proveedores y socios de ensamblaje en lugares con menos barreras comerciales. Es probable que el impulso para reforzar la resiliencia de las cadenas de suministro continúe independientemente del calendario de los aranceles.

Claves

• El primer ministro de Taiwán dijo que no tenía información sobre una cooperación con Corea del Sur respecto de los aranceles estadounidenses a los chips y que Taipéi negocia directamente con Washington.
• El ministro de Comercio surcoreano dijo que hay margen para cooperar con Taiwán, mientras ambos países buscan proteger sus sectores de chips.
• Funcionarios estadounidenses han señalado que los aranceles a los semiconductores, de los que se habla desde hace tiempo, podrían aplazarse, por lo que el calendario sigue siendo incierto.
• Taiwán afronta un arancel del 20 % sobre la mayoría de sus exportaciones a Estados Unidos, pero por ahora los chips están excluidos.
• La Casa Blanca ha amenazado con imponer un arancel del 100 % a los chips fabricados en el extranjero; funcionarios de Taipéi y Seúl dicen que TSMC, Samsung y SK Hynix podrían quedar exentas.
• Taiwán lidera la fabricación por contrato de chips lógicos avanzados, mientras Corea del Sur domina el mercado de memoria y también ofrece servicios de fabricación de chips lógicos.
• Los datos comerciales de este año muestran un fuerte aumento de las exportaciones taiwanesas por la demanda de inteligencia artificial, mientras algunos envíos surcoreanos a Estados Unidos se han visto afectados por aranceles a productos distintos de los chips.
• Entre las posibles medidas de Estados Unidos figuran aranceles limitados con exenciones, acuerdos con países específicos o instrumentos alternativos como licencias y cuotas.