Las marcas chinas de consumo avanzan en África mientras se desaceleran los grandes proyectos

La ola de consumo en África atrae un nuevo tipo de inversión china

Está tomando forma una nueva etapa del comercio entre China y África. Tras dos décadas marcadas por grandes proyectos ferroviarios, centrales eléctricas, minas y acuerdos petroleros liderados por empresas estatales, el impulso se desplaza hacia las compañías privadas y los productos de uso cotidiano. Desde teléfonos y refrigeradores hasta kits solares y suministros médicos, las marcas chinas buscan llegar a la creciente clase consumidora de África. Las economías africanas de más rápido crecimiento, entre ellas Kenia, Uganda y Zambia, atraen a más directivos empresariales que quieren probar productos sobre el terreno y definir alianzas con distribuidores y minoristas locales.

Las tendencias de inversión cuentan la historia. Desde 2015, las inversiones chinas vinculadas a los sectores de recursos naturales de África han caído alrededor de un 40 por ciento, debido al debilitamiento de la rentabilidad y a la caída de los ingresos por materias primas. Al mismo tiempo, los datos oficiales sobre comercio muestran un fuerte aumento de las exportaciones chinas a África, incluido un incremento interanual del 28 por ciento en los tres primeros trimestres de 2025. La mayoría de esos productos son manufacturas de mayor valor, como productos electrónicos, plásticos, textiles, electrodomésticos y maquinaria. La participación del primer ministro Li Qiang en una reciente reunión del G20 en Sudáfrica puso de relieve que el compromiso político de alto nivel continúa, aunque las estrategias empresariales evolucionen. Marcas destacadas como Transsion, Huawei y Midea amplían su presencia, mientras miles de pequeños empresarios incursionan en el comercio electrónico, la venta directa con envío del proveedor y el comercio minorista presencial.

El atractivo responde a factores estructurales. Los márgenes de ganancia en China se han reducido para muchas empresas, y las barreras arancelarias en Estados Unidos y algunas partes de Europa convierten a la población joven, urbana y conectada digitalmente de África en una apuesta atractiva. Se prevé que el gasto de los hogares del continente supere los 2 billones de dólares para 2030, y que la Zona de Libre Comercio Continental Africana (AfCFTA, por sus siglas en inglés) integre 54 economías en un mercado más unificado. La logística mejora, la adopción de teléfonos inteligentes sigue aumentando y las redes sociales acortan la distancia entre un almacén de Guangzhou y el mostrador de una tienda en Accra o Nairobi. El resultado es una carrera por captar la demanda cotidiana, desde teléfonos inteligentes económicos y moda hasta soluciones de energía y electrodomésticos de cocina.

Por qué el antiguo modelo de proyectos y minas está dando paso a otro

El retroceso de los megaproyectos y la minería tiene raíces económicas y políticas. En sus primeros años, la Iniciativa de la Franja y la Ruta destinó enormes sumas a transporte, puertos, energía y extracción. A medida que el crecimiento se desaceleró y aumentaron los riesgos de endeudamiento, los prestamistas chinos redujeron su actividad. Según bases de datos internacionales, los nuevos compromisos de préstamos a gobiernos africanos cayeron de decenas de miles de millones de dólares en 2016 a menos de 1.000 millones de dólares en 2022. Los analistas también señalan el cambio que se está produciendo en China, de un crecimiento impulsado por la inversión a otro más equilibrado y basado en el consumo. Esto reduce el apetito por las materias primas y desplaza la composición de las exportaciones hacia las manufacturas y los servicios. China sigue siendo un acreedor clave para muchos países africanos y un socio comercial crucial, pero están cambiando las herramientas de su relación con el continente: hay menos préstamos soberanos y más crédito comercial, inversiones de capital y aportes privados.

Los patrones de demanda energética también importan. China compra menos petróleo crudo a África a medida que amplía el uso de vehículos eléctricos y energías limpias en su territorio, una tendencia que debilita los argumentos a favor de nuevos proyectos petroleros en el continente. Los economistas estiman que una desaceleración de 1 punto porcentual en el crecimiento de China suele restar un cuarto de punto al crecimiento de África subsahariana en el plazo de un año. Esto recuerda que los ciclos de las materias primas y los cambios de política en China repercuten en toda la región. Estos vínculos llevan a gobiernos y empresas a mirar más allá de la extracción de recursos y centrarse en producir, transportar y vender los bienes que quieren los consumidores africanos.

De los préstamos al comercio y al capital privado

Las empresas privadas son ahora el principal motor de la presencia comercial china en África. Según las encuestas, más del 70 por ciento de las empresas chinas que operan en el continente son privadas. La inversión directa de China en el exterior aumentó en 2024, con más de 30.000 millones de dólares destinados a mercados socios de la Iniciativa de la Franja y la Ruta. Mientras tanto, las fusiones y adquisiciones en África por parte de empresas extranjeras aumentaron, aunque la actividad de operaciones en Estados Unidos cayó a su nivel más bajo en una década. La actividad de ingeniería y construcción no ha desaparecido, pero está evolucionando hacia proyectos más ecológicos y eficientes, además de infraestructura digital. La combinación de participaciones de capital, financiación comercial, alianzas locales y plantas manufactureras de menor escala apunta a un enfoque más descentralizado y orientado al mercado que el modelo de grandes proyectos financiados por el Estado de la década de 2010.

Qué se vende en las ciudades africanas

El suministro eléctrico puede ser costoso o poco fiable en muchos mercados, por lo que los paneles solares, los inversores y los kits de baterías ocupan un lugar destacado en los manifiestos de carga. Los suministros médicos y las pruebas de diagnóstico tienen demanda en centros de salud públicos y farmacias privadas. Los artículos para el hogar, como ventiladores, refrigeradores, pequeños electrodomésticos de cocina y muebles económicos, llenan los nuevos edificios de apartamentos en los suburbios de rápido crecimiento. En el sector de la telefonía móvil, las empresas chinas han consolidado una posición duradera al combinar precios accesibles con características adaptadas a los gustos locales, como baterías de larga duración, pantallas brillantes y programas de cámara ajustados para condiciones de poca luz. Los accesorios, la moda y los productos de cuidado personal completan una amplia gama de compras cotidianas.

Los grandes fabricantes combinan las exportaciones con el ensamblaje y la distribución locales. Midea, fabricante de electrodomésticos, ha invertido en fábricas en Egipto para abastecer al norte de África y a la región en general, y ha anunciado planes para ampliar su capacidad. Esta combinación de producción local, centros regionales y redes de entrega de última milla refleja una realidad sencilla: el precio y la cercanía importan. Las empresas que reducen los plazos de entrega y ofrecen un servicio posventa fiable obtienen una ventaja ante consumidores que comparan precios y calidad en tiendas físicas y aplicaciones de comercio electrónico.

También hay un impulso en el comercio minorista para acercar a los compradores marcas chinas seleccionadas. En Nairobi, una nueva tienda Yiwu Selection ofrece una muestra del vasto ecosistema chino de bienes de consumo en la capital de Kenia. El establecimiento vende productos de más de 20 marcas de Yiwu, ciudad manufacturera y comercial de la provincia de Zhejiang, desde artículos para el hogar y accesorios digitales hasta cosméticos, ropa de playa y bisutería. El concepto busca combinar calidad, variedad y precio con las preferencias de mujeres de entre 25 y 55 años, además de ofrecer a los minoristas locales una fuente de abastecimiento fiable.

Durante la inauguración en Nairobi, Shao Chunhong, vicealcalde de Yiwu, explicó por qué el modelo de marcas seleccionadas responde a la demanda actual.

Los productos de Yiwu se adaptan bien al mercado africano.

Los funcionarios kenianos consideran que hay margen para profundizar las alianzas de producción junto con el comercio minorista. Olivia Rachier, directora general de Asuntos Jurídicos y Corporativos de la Autoridad de Inversiones de Kenia, dio la bienvenida a la nueva tienda y destacó una perspectiva más amplia.

Kenia da la bienvenida a la inversión china en una amplia variedad de sectores.

Los directivos de la tienda afirman que estudian alianzas con centros comerciales locales y acuerdos de franquicia con minoristas kenianos, como parte de un esfuerzo más amplio por crear canales previsibles para las populares marcas chinas de consumo.

La producción local y las cadenas de valor regionales toman forma

Los líderes africanos no quieren que el continente importe todo lo que consume. Una de las señales más claras del cambio es el crecimiento de la manufactura local, propiedad de empresas chinas o abastecida por ellas. Sunda International, por ejemplo, ha creado más de 20 centros de producción en varios países africanos y se centra en mercados de productos esenciales. Según cifras del sector, la empresa genera cientos de millones de dólares en ingresos anuales al producir bienes que la gente compra todos los días. Plantas locales como estas crean empleo, reducen los costos y los retrasos del transporte y ayudan a estabilizar los precios en mercados donde la logística puede ser imprevisible.

La AfCFTA y la necesidad de producir en África

La AfCFTA, puesta en marcha en 2021, busca crear un mercado único en todo el continente, con una población prevista de 1.700 millones de personas y un gasto combinado de 6,7 billones de dólares para 2030. El acuerdo reduce los aranceles y busca eliminar las barreras no arancelarias que durante mucho tiempo han fragmentado el comercio. También promueve normas comunes y procedimientos aduaneros más ágiles, lo que facilita el transporte de mercancías entre países vecinos. Los analistas sostienen que este marco puede impulsar una nueva ola de inversión en manufactura y de integración en las cadenas de suministro regionales, si se acompaña de mejores conexiones de transporte y suministro eléctrico. La coordinación entre las prioridades de la AfCFTA y los planes de infraestructura transfronteriza puede aumentar las posibilidades de éxito de las fábricas y los centros logísticos.

La producción local también ayuda a las empresas a gestionar los riesgos cambiarios y normativos. Cuando empresas como Midea fabrican en Egipto para abastecer a mercados cercanos, reducen los tiempos de transporte, limitan su exposición a las fluctuaciones cambiarias y conocen más rápido las preferencias locales. Para los gobiernos, las políticas que fomentan el ensamblaje y el desarrollo de proveedores, a la vez que protegen el espacio para empresas locales competitivas, pueden reducir la dependencia exclusiva de las importaciones y favorecer la creación de empleo y capacidades en el país. Los centros industriales del norte de África muestran cómo el suministro eléctrico estable, los puertos y los programas de capacitación pueden atraer a fabricantes de electrodomésticos, productos electrónicos y automóviles que venden en las ciudades africanas en expansión.

La cuestión cambiaria y cómo se pagan los acuerdos

La moneda utilizada para liquidar el comercio influye en quién se beneficia y quién asume los riesgos. El uso del yuan chino en África está creciendo desde un nivel bajo, pero el dólar estadounidense sigue dominando, sobre todo cuando el comercio favorece a China. Algunos gobiernos y prestamistas africanos han probado alternativas, entre ellas la emisión de bonos panda en el mercado chino. Los sistemas de pago también están mejorando. Bancos y empresas de tecnología financiera están creando redes de pago transfronterizo que reducen los costos de transacción, y el dinero móvil sigue siendo un recurso esencial en la vida diaria de consumidores y pequeños comerciantes de muchos países. Pese a estos avances, la mayoría de los grandes cargamentos y contratos de equipos todavía se liquidan en dólares, una de las razones por las que los países siguen de cerca los déficits comerciales cuando aumentan las importaciones.

Riesgos para la industria local y qué observan los responsables de políticas

Las importaciones baratas ayudan a las familias a estirar sus presupuestos y pueden contener la inflación, pero también presionan a las fábricas locales, que tienen dificultades para competir con la escala y las cadenas de suministro de China. Los déficits comerciales pueden aumentar cuando el mercado se llena de bienes de consumo. El financiamiento también está cambiando. Los préstamos de los bancos chinos de política pública a los gobiernos africanos se han desacelerado, y el servicio de la deuda absorbe ahora una mayor proporción de los presupuestos de algunos países. Grupos de investigación independientes prevén que China mantenga un financiamiento más selectivo, con inversiones directas estables pero moderadas y un papel mayor del capital privado.

Medidas prácticas que se están considerando

En toda la región, gobiernos y empresas se orientan hacia una vía intermedia que mantenga asequibles los precios al consumidor y, al mismo tiempo, desarrolle la capacidad productiva. Las prioridades incluyen las normas comerciales, la promoción de inversiones y el fortalecimiento de los ecosistemas de empresas locales.

• Usar las salvaguardias y normas de la AfCFTA para gestionar los aumentos de importaciones sensibles y, al mismo tiempo, abordar las barreras no arancelarias que elevan los costos de los productores locales.
• Ampliar las zonas económicas especiales y los parques industriales conectados con puertos y ferrocarriles para que los proveedores puedan agruparse y compartir servicios.
• Negociar compromisos de contenido local y programas de capacitación en las grandes inversiones para ampliar las redes de proveedores en torno a las plantas principales.
• Apoyar a los pequeños fabricantes con conexiones eléctricas fiables, soluciones logísticas y acceso a financiamiento.
• Agilizar los trámites aduaneros y mejorar los pagos transfronterizos para acelerar el comercio regional de insumos y productos terminados.
• Invertir en formación técnica para que los trabajadores puedan desempeñarse en fábricas modernas y redes de servicio de electrodomésticos, productos electrónicos y maquinaria.

La infraestructura no ha desaparecido, solo ha cambiado de enfoque

Los ferrocarriles, los puertos y la energía siguen formando parte de la historia, porque reducen el costo de transportar los productos que compran los consumidores. Un acuerdo reciente de 1.400 millones de dólares para modernizar un ferrocarril en Zambia muestra que la cooperación continúa cuando los proyectos permiten abrir corredores comerciales. Mejores conexiones de transporte de carga entre las ciudades del interior y los puertos pueden reducir en varios días los plazos de entrega de todo tipo de productos, desde teléfonos hasta lavadoras. Esto hace más viable la apuesta por el consumo y distribuye sus beneficios más allá de una sola ciudad o país.

La infraestructura ecológica y digital gana espacio en las agendas. En los últimos años, socios chinos y africanos han añadido más de 1,5 gigavatios de capacidad fotovoltaica, y las empresas construyen centros de datos e incorporan la tecnología 5G para gestionar el tráfico y los servicios públicos en varias ciudades. Los contratos de ingeniería en el exterior siguen teniendo gran volumen, con un número creciente de pedidos vinculados a proyectos de eficiencia energética. Esto refuerza una tendencia: las grandes obras ya no son el eje de la relación de China con África, pero siguen respaldando el giro hacia el consumo al mantener el flujo de bienes, energía y datos.

Lo que debe saber

• El centro de gravedad del comercio entre China y África se desplaza de los megaproyectos estatales y los recursos naturales hacia los bienes y servicios de consumo del sector privado.
• Las inversiones chinas en los sectores de recursos naturales de África han caído alrededor de un 40 por ciento desde 2015, mientras que las exportaciones de manufacturas a África aumentaron con fuerza en 2025.
• Las marcas buscan responder a la creciente demanda urbana de teléfonos, kits solares, suministros médicos y electrodomésticos, y el comercio electrónico y las redes sociales aceleran su entrada en los mercados.
• La manufactura local de empresas chinas se expande. Compañías como Midea en Egipto y Sunda International en varios países producen para los mercados regionales.
• La AfCFTA busca crear un mercado africano único para 2030, lo que podría impulsar las cadenas de valor regionales si se acompaña de mejores servicios logísticos y suministro eléctrico.
• El uso del yuan en el comercio está creciendo, pero sigue siendo limitado; la mayoría de los grandes acuerdos todavía se liquida en dólares y muchos países mantienen desequilibrios comerciales.
• Las importaciones baratas benefician a los consumidores, pero presionan a las fábricas locales y pueden aumentar los déficits. Los gobiernos buscan equilibrar la apertura comercial con medidas para desarrollar la industria nacional.
• El financiamiento chino es más selectivo que en la década de 2010, con menos grandes préstamos soberanos y más capital privado, crédito comercial y proyectos ecológicos.
• La infraestructura no ha desaparecido. Se siguen construyendo ferrocarriles, puertos, centros de datos y plantas solares para facilitar el comercio y una economía de consumo más conectada.
• Se prevé que el gasto de los hogares en África supere los 2 billones de dólares para 2030, lo que mantendrá al continente en el centro de las estrategias de las marcas chinas de consumo.