Vietnam se consolida como centro mundial de manufactura mientras las fábricas se trasladan desde China

Se acelera el cambio en la manufactura

Al norte de Hanói, el paisaje de Bac Ninh muestra cómo se está reconfigurando la manufactura mundial. Los almacenes y las naves de ensamblaje han sustituido a los arrozales, mientras fabricantes chinos, presionados por los aranceles y los riesgos, establecen plantas en Vietnam para mantener el acceso a mercados clave. Este traslado comenzó durante la primera fase de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y se ha acelerado con las nuevas amenazas arancelarias. Vietnam ofrece alivio arancelario para muchos envíos a Estados Unidos y Europa, una amplia población de trabajadores jóvenes y una ubicación que mantiene a los proveedores del sur de China a una distancia que puede recorrerse en camión.

Empresas que antes tenían su base en Guangdong o Zhejiang ahora reservan vuelos a Hanói y Ciudad Ho Chi Minh. Un fabricante de productos electrónicos de Dongguan que produce carcasas de plástico se trasladó a Bac Ninh después de que sus clientes insistieran en evitar los aranceles más altos de Estados Unidos a los envíos procedentes de China. Es un patrón que se repite en sectores que van desde la ropa hasta los electrodomésticos. Provincias del norte como Bac Ninh y Bac Giang albergan ahora plantas de teléfonos inteligentes de Samsung y proveedores de Apple y Canon. La proximidad a China reduce los tiempos de tránsito de las piezas y ayuda a las fábricas a cumplir plazos de entrega ajustados.

Estos avances también generan presiones. Los alquileres en los parques industriales han subido, los salarios mínimos están aumentando y la productividad sigue por debajo de la de las mejores plantas de China. Muchos productos aún dependen de componentes chinos, una dependencia que complica la clasificación arancelaria y expone a las empresas a cambios en las reglas de origen. A pesar de estas dificultades, Vietnam sigue siendo una opción atractiva porque los aranceles a los productos vietnamitas suelen ser más bajos que los que se aplican a los enviados directamente desde China y porque los acuerdos de libre comercio ofrecen a los exportadores una vía de acceso a mercados de alto valor.

Por qué Vietnam atrae fábricas

Su atractivo comienza por los costos, la ubicación y el acceso a los mercados. Vietnam está junto a China y cuenta con autopistas y pasos fronterizos que permiten trasladar piezas rápidamente de un lado a otro de la frontera. Los costos laborales siguen siendo más bajos que en los centros manufactureros de la costa china. El Gobierno ha modernizado puertos y carreteras, ha creado parques industriales y ha ofrecido exenciones fiscales e incentivos para atraer inversión extranjera directa.

Acceso comercial e incentivos gubernamentales

Vietnam forma parte de una red de acuerdos de libre comercio (ALC) que le dan acceso preferencial a los principales mercados de consumo. Entre ellos figuran la Asociación Económica Integral Regional (RCEP, por sus siglas en inglés) y el Tratado de Libre Comercio entre la Unión Europea y Vietnam (EVFTA, por sus siglas en inglés). Según Vietnam Briefing, el país cuenta con 16 ALC vigentes y más de 80 acuerdos para evitar la doble imposición, que reducen la carga fiscal y fomentan la inversión transfronteriza. El EVFTA reduce los aranceles de importación a lo largo de varios años y promueve una mayor armonización con las normas europeas en sectores como los productos farmacéuticos y los vehículos. Esto abre oportunidades para que las empresas que ensamblan productos en Vietnam los envíen a la Unión Europea sin los recargos que enfrentan muchos productos fabricados en China.

La inversión ha seguido esa tendencia. La inversión extranjera directa (IED) registrada sumó unos 38.230 millones de dólares en 2024, con la manufactura y el procesamiento a la cabeza. Caixin Global informa que, en abril de 2025, la nueva inversión extranjera aprobada había aumentado un 39,9 % interanual, hasta los 13.820 millones de dólares; casi 9.000 millones estaban destinados a la manufactura y 2.830 millones, al sector inmobiliario. El desarrollo de parques industriales se ha ampliado hasta alcanzar los 416, con planes para añadir cientos más o ampliar los existentes antes de 2030. Este impulso de las políticas es una de las principales razones por las que marcas internacionales como Samsung, LG, Foxconn y Adidas eligieron Vietnam para ampliar su capacidad.

Ubicación, mano de obra y estrategia de «China más uno»

La ubicación de Vietnam permite aplicar una estrategia de «China más uno», en la que las empresas mantienen parte de su base de suministro en China y trasladan etapas importantes del ensamblaje a países cercanos. El norte de Vietnam está a poca distancia en automóvil de las fábricas al otro lado de la frontera, en Guangxi y Yunnan, lo que ayuda a estabilizar las cadenas de suministro. Vietnam también cuenta con una población trabajadora numerosa y cada vez más cualificada. Se han ampliado los programas de formación del Gobierno y las empresas manufactureras multinacionales han creado academias internas para mejorar la calidad y la rapidez. Una clase media en expansión y la estabilidad política aumentan su atractivo para los inversores a largo plazo.

Los aranceles y las reglas reconfiguran los planes de abastecimiento

Las sacudidas de la política comercial se han convertido en el principal catalizador. The New York Times informó en mayo de 2025 que los elevados aranceles de Estados Unidos a China habían llevado a muchas empresas chinas a trasladar la producción o el ensamblaje al extranjero, y que Vietnam era el destino más destacado. Algunas fábricas se trasladaron rápidamente para seguir enviando productos a sus clientes estadounidenses sin pagar las tasas punitivas que ahora se aplican a China. Esta carrera ha atraído a plataformas de comercio electrónico y agentes de compras, que ayudan a coordinar los traslados o a redirigir el suministro hacia plantas vietnamitas.

La política sigue siendo cambiante. Rest of World informó que Washington anunció un nuevo conjunto de aranceles recíprocos que incluiría un gravamen del 46 % a las importaciones de Vietnam, pero también concedió un plazo de 90 días para negociar. Informaciones anteriores indicaban que los aranceles a muchos productos vietnamitas se habían suspendido temporalmente, lo que impulsó un aumento de los pedidos a plantas cercanas a Ciudad Ho Chi Minh y Hanói. Consultores en Vietnam afirman que las empresas chinas siguen solicitando licencias y alquilando espacio para protegerse de los riesgos políticos sin alejarse de sus redes de proveedores.

Winnie Lam, consultora empresarial en Ciudad Ho Chi Minh citada por el South China Morning Post, advirtió que los beneficios son reales, pero podrían cambiar con la política.

Vietnam sigue beneficiándose de la primera presidencia de Trump, pero no sabemos por cuánto tiempo.

El gigante de la moda Shein, según Inside Retail Asia, ha ofrecido incentivos temporales a proveedores chinos que trasladen parte de su producción a Vietnam, incluidos precios de compra más altos y garantías de pedidos mayores. Esta iniciativa refleja una tendencia más amplia. Empresas de los sectores del juguete, la ropa y la electrónica de consumo están usando Vietnam como segunda base. Algunas trasladan equipos desde plantas chinas, mientras que otras crean nuevas líneas en parques industriales vietnamitas.

Sectores en movimiento

El auge manufacturero de Vietnam no es uniforme. La electrónica, la ropa, los juguetes y los semiconductores cuentan historias distintas sobre qué se traslada, qué se queda y dónde están los cuellos de botella.

Electrónica y teléfonos inteligentes

La decisión de Samsung de crear una importante capacidad de producción de teléfonos inteligentes en Vietnam hace más de una década marcó el camino. Actualmente, la mayoría de los teléfonos inteligentes de Samsung se fabrican en Vietnam. Los proveedores de Apple han ampliado sus operaciones en Bac Giang y Bac Ninh, donde producen componentes y ensamblan dispositivos como los AirPods y los Apple Watch. Foxconn, Luxshare, Goertek y otras empresas tecnológicas chinas han invertido en el norte de Vietnam para seguir los pedidos de sus clientes.

La producción sigue dependiendo en gran medida de piezas importadas de China y Corea del Sur. Esa conexión es estratégica: permite acceder rápidamente a pantallas, componentes ópticos, baterías y componentes de precisión que Vietnam todavía no produce a gran escala. Esta dependencia puede complicar el cumplimiento de las reglas de origen de los acuerdos comerciales y provocar investigaciones en Estados Unidos por elusión de aranceles cuando el valor añadido en Vietnam es pequeño en relación con el contenido importado.

Las fábricas vietnamitas aprendieron a operar en condiciones difíciles durante la pandemia. En 2021, el Gobierno permitió que las principales plantas de electrónica siguieran funcionando con estrictos protocolos sanitarios, y en algunas instalaciones los trabajadores vivían en el recinto para prevenir brotes. El sector sufrió una caída en 2023, cuando se debilitó la demanda mundial y se informó de decenas de miles de despidos a principios de año. La contratación repuntó en 2024 y 2025 al mejorar los pedidos, y la competencia por trabajadores cualificados hizo subir los salarios y las bonificaciones.

Semiconductores y auge de la manufactura de etapas finales

Vietnam avanza en el ensamblaje, las pruebas y el encapsulado de chips, es decir, en las etapas finales de la cadena de los semiconductores. Tom’s Hardware informa que Amkor está construyendo en Vietnam un complejo de 1.600 millones de dólares, que será la planta más grande y avanzada de la empresa. Intel opera cerca de Ciudad Ho Chi Minh su mayor instalación de etapas finales. La surcoreana Hana Micron amplía sus inversiones en encapsulado de chips, y empresas locales como FPT prevén poner en marcha una planta de pruebas en 2025. El Gobierno se ha fijado como objetivo contar con al menos seis fábricas de semiconductores para 2050.

La manufactura de etapas finales requiere mucha mano de obra y menos capital que la fabricación de obleas, que exige salas ultralimpias y una precisión extrema. Vietnam puede ampliar el encapsulado y las pruebas mediante capacitación y herramientas importadas. Tom’s Hardware señala que la participación de Vietnam en el mercado mundial de ensamblaje y encapsulado podría subir de alrededor del 1 % a cerca del 8 % o el 9 % a principios de la década de 2030 si se concretan las inversiones previstas. La política de Estados Unidos podría reforzar esta tendencia, ya que parte de la inversión del programa de la Ley CHIPS se está orientando a alianzas con países aliados. Pese al impulso, Vietnam sigue teniendo un papel pequeño en la fabricación de chips en etapas iniciales, y pasarán años antes de que se materialicen los planes para crear fábricas nacionales de semiconductores.

Ropa y moda rápida

Vietnam es desde hace tiempo una potencia en la fabricación de ropa y calzado para marcas como Nike y Adidas. Fábricas chinas que enfrentan aranceles más altos a los envíos a Estados Unidos han recurrido a Vietnam para terminar o ensamblar pedidos, una táctica de reubicación descrita por The New York Times. Plataformas de comercio electrónico y agentes logísticos han ayudado a redirigir las cadenas de suministro hacia las líneas vietnamitas de corte y confección. El modelo enfrenta dificultades porque las telas y los adornos todavía suelen proceder de China. Esto significa que la ropa terminada contiene una elevada proporción de insumos importados, lo que puede limitar el alivio arancelario si las reglas de origen exigen que el hilo o la tela se produzcan localmente para recibir un trato preferencial.

Juguetes y bienes de consumo

El sector del juguete muestra lo rápido que puede producirse un cambio cuando entran en vigor los aranceles. Reuters informó que MGA Entertainment, un importante proveedor de Walmart y Target, planea trasladar en unos meses el 40 % de su producción a India, Vietnam e Indonesia. Actualmente, alrededor del 77 % de los juguetes que se compran en Estados Unidos se fabrican en China. A medida que se traslada la producción, las empresas advierten de posibles aumentos de precios para los artículos que sigan fabricándose en China. Vietnam es uno de varios destinos y ha atraído a fabricantes de juguetes a parques industriales cerca de sus dos principales ciudades. El sector se beneficia de la experiencia vietnamita en plásticos, textiles y ensamblaje de productos electrónicos, que pueden combinarse en juguetes modernos.

Costos ocultos y cuellos de botella

El traslado no ha sido barato. Caixin Global informa que los alquileres de terrenos industriales en Vietnam suben alrededor de un 6 % anual y pueden superar los precios de China continental. Los procesos de aprobación de nuevos proyectos pueden ser complejos, los proyectos de infraestructura no siempre están coordinados entre regiones y la adquisición de terrenos lleva tiempo. El sistema de tenencia de la tierra de Vietnam también difiere del chino, pues otorga más poder de decisión a los promotores y puede alargar los plazos.

Las empresas se enfrentan a costos de equipos, necesidades de capacitación y diferencias de productividad. BW Industrial, un importante promotor citado por Caixin Global, señala que el traslado sorprende a muchos operadores. La mano de obra es menos costosa, pero la producción por trabajador puede ser menor hasta que las plantas y los equipos aprendan a trabajar con los procesos de los demás. Los salarios aumentan entre un 6 % y un 7 % al año, mientras las fábricas compiten por conseguir operarios y supervisores. Las comparaciones de Vietnam Briefing y Supplyia señalan una clara disyuntiva. China tiene redes de proveedores más amplias y un acceso más rápido a materiales especializados. Vietnam puede importar rápidamente esos insumos desde China, pero la dependencia aumenta los costos de envío y complica los trámites aduaneros para acreditar el origen.

Estas realidades ayudan a explicar por qué algunos productos fabricados en Vietnam terminan costando más de lo previsto. Las empresas que se trasladaron de China a Vietnam por presión de sus clientes han visto reducirse sus márgenes debido a los mayores alquileres de terrenos, el aumento de los salarios y los ajustes logísticos. Muchas apuestan a que los aranceles favorables y el acceso a los mercados compensarán esos costos a gran escala. Otras mantienen líneas de producción paralelas en China para abastecer ese mercado y conservar una posición en la cadena de suministro más completa del mundo.

Vietnam y China siguen estrechamente vinculados

El aumento de las fábricas en Vietnam no supone una ruptura total con China. Vietnam se ha convertido en el mayor socio comercial de China dentro de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), y el comercio bilateral se acercó a 1 billón de dólares en 2024. Gran parte del crecimiento de las exportaciones vietnamitas está vinculado a componentes importados de China, especialmente en los sectores de la electrónica y los textiles. Analistas de Carnegie Endowment llevan tiempo señalando que las exportaciones brutas de Vietnam contienen una elevada proporción de valor añadido extranjero. Esa integración aporta rapidez y flexibilidad, pero también puede atraer el escrutinio de los mercados de destino.

Estados Unidos ha adoptado una postura más estricta frente a los productos sospechosos de transitar por terceros países sin una transformación local suficiente. Esto pone el foco en las reglas de origen, que determinan si un producto reúne los requisitos para recibir aranceles preferenciales en virtud de un ALC o si se le aplican los aranceles ordinarios. En la ropa, la diferencia entre cortar y coser tela importada y producir localmente el hilo y tejer la tela puede determinar si un envío reúne los requisitos para una tasa arancelaria baja. En la electrónica, el umbral para considerar que hubo una transformación sustancial depende del valor añadido en Vietnam y de las partidas arancelarias en las que se clasifican los insumos y los productos finales. Las empresas contratan abogados especializados en comercio y expertos en aduanas para vincular las etapas de producción con las clasificaciones correctas.

A pesar de estas complicaciones, Vietnam sigue reforzando su posición en las cadenas de suministro mundiales. A medida que las multinacionales trasladan a Vietnam las líneas de ensamblaje final, cada vez más proveedores de segundo y tercer nivel las siguen. El resultado es una nueva economía de agrupación industrial en el Sudeste Asiático. Las fábricas del norte de Vietnam se benefician de la presencia cercana de proveedores chinos y surcoreanos, mientras las provincias centrales y del sur atraen a fabricantes más pequeños de componentes y proveedores de servicios logísticos que amplían la capacidad local.

Impacto local: de los empleos a los nuevos mercados de consumo

La llegada de fábricas ha transformado las economías locales. El corredor de Bac Ninh y Bac Giang ha atraído a cientos de miles de trabajadores, ha creado redes de pequeñas empresas y ha aumentado los ingresos de los hogares. Durante la caída de 2023, los despidos afectaron duramente a algunas plantas y muchos trabajadores, en especial mujeres, aceptaron empleos temporales en el sector de los servicios antes de regresar a las fábricas cuando se reanudó la contratación. Los empleadores han ofrecido salarios más altos, bonificaciones por incorporación y ayudas de transporte para recuperar a trabajadores con experiencia.

El dividendo demográfico de Vietnam, con una población trabajadora joven y una elevada participación femenina, sigue siendo un activo para los sectores que requieren mucha mano de obra. Vietnam Briefing prevé que la clase media crezca rápidamente hasta 2030. Ese mercado de consumo es lo bastante grande como para atraer inversiones dirigidas al mercado nacional, no solo a las exportaciones. Fabricantes chinos de automóviles como Shineray Motors y Geely amplían el ensamblaje local y adaptan sus productos a las preferencias vietnamitas. El país se ha convertido tanto en una base de producción como en un campo de batalla por la cuota de mercado entre marcas asiáticas.

Las prácticas lingüísticas y de gestión están cambiando. Muchos trabajadores vietnamitas de las ciudades industriales aprenden mandarín para avanzar en empresas proveedoras de propiedad china. Empresas tecnológicas nacionales y universidades están ampliando los programas de electrónica, robótica y gestión de calidad para apoyar trabajos de mayor valor en las líneas de producción. Estas medidas pueden elevar la productividad y ayudar a los proveedores locales a reducir la brecha con sus competidores de propiedad extranjera.

Riesgos y estrategia para las empresas

El ascenso de Vietnam conlleva riesgos que requieren una gestión activa. La política arancelaria de Estados Unidos sigue sin definirse, con posibles nuevos gravámenes a los productos vietnamitas en revisión y un período de negociación de 90 días, según informó Rest of World. Las reglas de origen se están endureciendo en muchos mercados, lo que eleva el nivel de contenido local necesario para recibir tasas preferenciales. También se ha intensificado la vigilancia de las prácticas percibidas como desvío de mercancías a través de terceros países, en particular en los sectores textil y electrónico. Las autoridades de Europa y Estados Unidos también están prestando atención a la transparencia de las cadenas de suministro y a las normas medioambientales, lo que dará lugar a más auditorías e informes.

La escala es otra limitación. La fuerza laboral de Vietnam es una fracción de la de China. Un estudio de Carnegie Endowment sugiere que Vietnam puede absorber parte de la actividad que sale de China, pero no toda. Por eso, es probable que los productores distribuyan sus operaciones entre varios países, con Vietnam como nodo central. Para muchas empresas, la respuesta práctica es una estrategia de producción modular: realizar el ensamblaje final y las pruebas en Vietnam, ubicar allí cerca a los proveedores clave cuando sea posible y mantener los procesos más complejos de las etapas iniciales en China, Corea del Sur u otros lugares hasta que se desarrolle la capacidad local.

Para las empresas que planean trasladarse, hay tres medidas que reducen los riesgos. Primero, invertir pronto en el desarrollo de proveedores locales y en capacitación para mejorar el rendimiento y la calidad. Segundo, diseñar productos con estrategias de origen claras, de modo que cada lista de materiales cumpla las reglas del mercado de destino sin necesidad de rediseños de última hora. Tercero, mantener líneas de suministro alternativas cuando sea posible: pasar de un modelo de producción justo a tiempo a otro de previsión ante imprevistos, que Caixin Global describe como la nueva normalidad. Estas medidas aumentan los costos, pero ayudan a las empresas a desenvolverse en un entorno comercial cuyas políticas pueden cambiar en cuestión de un trimestre.

Lo que hay que saber

• Los fabricantes chinos trasladan capacidad a Vietnam para evitar los aranceles más altos de Estados Unidos a China y diversificar los riesgos. Vietnam se beneficia de la proximidad, los menores costos laborales y varios acuerdos comerciales.
• Vietnam ha ampliado sus parques industriales y sus incentivos, y ha atraído a grandes marcas de los sectores electrónico, textil y de bienes de consumo. La IED en el sector manufacturero sigue siendo sólida en 2024 y 2025.
• Las perspectivas arancelarias son inciertas: los medios informan de que se han suspendido temporalmente los aranceles a algunas categorías de productos de Vietnam, de que se estudia un posible gravamen del 46 % y de que los aranceles a China, muy elevados, impulsaron el traslado.
• El ensamblaje de productos electrónicos lidera el auge, con el respaldo de proveedores chinos y surcoreanos. El encapsulado y las pruebas de chips crecen rápidamente gracias a inversiones de miles de millones de dólares de Amkor, Intel y otras empresas.
• También se trasladan sectores como la ropa y los juguetes, pero muchos insumos siguen procediendo de China, lo que afecta a las reglas de origen y al trato arancelario en Estados Unidos y Europa.
• Los costos en Vietnam están subiendo, incluidos los alquileres de terrenos industriales y los salarios. La productividad y la profundidad de la red de proveedores siguen por debajo de las de China, lo que puede reducir los márgenes de las empresas trasladadas.
• Vietnam y China siguen estrechamente vinculados por el comercio, y Vietnam importa grandes volúmenes de piezas. La vigilancia de los envíos desviados a través de terceros países y el endurecimiento de las reglas de origen están influyendo en las decisiones de abastecimiento.
• El impacto local incluye la creación de empleos, salarios más altos y un mercado de consumo mayor, que atrae a fabricantes chinos de automóviles interesados en adaptar sus productos a los compradores vietnamitas.
• Las empresas están adoptando estrategias de producción modulares y distribuidas entre varios países, e incorporan el cumplimiento normativo al diseño de productos para responder a cambios en las reglas y mantener el acceso a los mercados.