Las exportaciones aceleran mientras se desacelera el mercado automotor chino
China exportó 8,63 millones de vehículos en los primeros nueve meses de 2026, un 52% más que un año antes, según datos publicados el 23 de octubre por Cui Dongshu, secretario general de la Asociación China de Automóviles de Pasajeros. Las exportaciones de vehículos generaron 149.800 millones de dólares, un aumento del 54%, mientras los fabricantes vendían más automóviles en el extranjero y afrontaban una caída de la demanda interna.
Contenido
- Las exportaciones aceleran mientras se desacelera el mercado automotor chino
- Por qué es importante identificar las cifras de exportación
- Los vehículos eléctricos e híbridos impulsan el cambio
- Más vehículos generan más ingresos, pero los márgenes siguen siendo estrechos
- El crecimiento en el extranjero amortigua la debilidad del mercado interno
- Brasil y los mercados asiáticos amplían la base de clientes
- El auge de las exportaciones llega a las navieras
- Los cambios fiscales y las restricciones comerciales condicionan la próxima etapa
- Qué exigen las previsiones para el cierre del año
- Puntos clave
En septiembre, las exportaciones alcanzaron 1,182 millones de vehículos, un 55% más que en septiembre de 2025 y un 13% más que en agosto. Su valor aumentó un 62%, hasta los 20.800 millones de dólares. Cui pronosticó exportaciones de 12 millones de vehículos para todo el año, con ingresos por exportación de vehículos superiores a 200.000 millones de dólares y los correspondientes a vehículos de nueva energía por encima de 110.000 millones.
El análisis del mercado de septiembre de la asociación, publicado el 12 de octubre por la rama de vehículos de pasajeros de la Asociación China de Concesionarios de Automóviles, identifica tres factores principales: los altos precios del petróleo, la mejora de los productos chinos y el crecimiento sostenido de los mercados del Sur Global. El término describe, en líneas generales, las economías en desarrollo, incluidos importantes destinos de América Latina, Asia y África.
El auge de las exportaciones está cambiando la forma en que los fabricantes sostienen sus negocios. Según el análisis oficial, las exportaciones de vehículos de pasajeros representaron el 36% de las ventas de los fabricantes en septiembre, frente al 19% de un año antes. Los clientes extranjeros ya representan más de uno de cada tres vehículos vendidos por los fabricantes en esa serie.
En el mercado interno, las ventas minoristas de vehículos de pasajeros cayeron un 28%, hasta 1,618 millones en septiembre. Los fabricantes buscan cada vez más en el extranjero las ventas y los ingresos que el mercado interno chino tiene dificultades para generar.
Por qué es importante identificar las cifras de exportación
El total de 8,63 millones de vehículos de Cui entre enero y septiembre, un 52% más, coexiste con otra medición del sector: la Asociación China de Fabricantes de Automóviles, o CAAM, registró 8,205 millones de exportaciones, un aumento del 65,8%. En septiembre, la cifra de Cui fue de 1,182 millones, un 55% más, mientras que la CAAM contabilizó 1,053 millones, un aumento del 61,4%.
Las cifras de vehículos de pasajeros también proceden de series estadísticas distintas. El análisis oficial de la asociación de vehículos de pasajeros contabilizó 917.000 exportaciones en septiembre, un 73,7% más, incluidos vehículos completos y kits completamente desmontados, conocidos como CKD. Estos kits contienen piezas de vehículos que se envían al extranjero para su ensamblaje. La serie de vehículos de pasajeros de la CAAM registró alrededor de 919.000 exportaciones, un aumento del 64%, y más de 7,1 millones en los primeros nueve meses, un incremento superior al 70%.
Las asociaciones miden distintos segmentos del sector, y el análisis de la asociación de vehículos de pasajeros incluye expresamente los envíos de kits CKD. No se proporcionó una conciliación completa de las cifras generales. Mantener cada cifra vinculada a su organización y categoría de vehículo ofrece a los lectores un panorama útil: todas las series muestran un fuerte crecimiento de las exportaciones, aunque los totales y las tasas de aumento varían.
Las principales fechas muestran la rapidez con que se produjo la expansión:
- Enero a agosto de 2026: el análisis oficial de la asociación de vehículos de pasajeros registró 7,45 millones de exportaciones totales de vehículos, un 51% más.
- Septiembre de 2026: la serie de Cui alcanzó 1,182 millones de exportaciones en el mes, mientras que la CAAM señaló que las exportaciones mensuales habían superado el millón durante cuatro meses consecutivos.
- 12 de octubre de 2026: la asociación de vehículos de pasajeros publicó su análisis del mercado de septiembre; las autoridades fiscales y financieras también anunciaron una futura reducción de la devolución fiscal a las exportaciones.
- 23 de octubre de 2026: Cui publicó las cifras de exportación de los primeros nueve meses y pronosticó 12 millones de exportaciones para el año.
- 1 de abril de 2027: está previsto que entre en vigor la reducción anunciada de la devolución del IVA a las exportaciones de vehículos de nueva energía.
Los vehículos eléctricos e híbridos impulsan el cambio
Los vehículos de nueva energía, o NEV, crecen más rápido que las exportaciones totales de vehículos. La categoría incluye los vehículos que funcionan exclusivamente con baterías y los híbridos que pueden enchufarse para recargarse. Los híbridos convencionales, que no pueden cargarse con una fuente de alimentación externa, se contabilizan por separado.
Según las cifras de Cui, las exportaciones de NEV llegaron a 612.000 en septiembre, un 104% más que un año antes y un 23% más que en agosto. El total de enero a septiembre alcanzó los 4,07 millones, un aumento del 75%. Las cifras correspondientes de la CAAM fueron 571.000 en septiembre, un 160% más, y 4,006 millones en nueve meses.
La serie oficial de vehículos de pasajeros permite observar más de cerca la evolución de la composición de los productos. En septiembre, los fabricantes exportaron 558.000 vehículos de nueva energía para pasajeros, un aumento del 163,5%, y 3,887 millones durante los primeros nueve meses, un 138,8% más. Los NEV representaron el 60,8% de las exportaciones de vehículos de pasajeros de septiembre, 21 puntos porcentuales más que un año antes.
Los vehículos eléctricos de batería representaron el 60,5% de esas exportaciones de NEV en septiembre. Los híbridos enchufables supusieron el 34,2%, mientras que los vehículos con extensor de autonomía representaron el 5,3%. Un extensor de autonomía utiliza un motor de combustión para generar electricidad, mientras un motor eléctrico mueve las ruedas.
Las marcas chinas exportaron 812.000 vehículos de pasajeros en septiembre, un 75% más, frente a los 105.000 de las marcas de empresas conjuntas y de lujo, un aumento del 62%. BYD encabezó la lista de exportadores cotizados de NEV, con 175.877 vehículos, seguida de Chery, con 85.990, y Geely, con 72.893. Tesla China exportó 30.529.
Más vehículos generan más ingresos, pero los márgenes siguen siendo estrechos
Los ingresos por exportación de vehículos crecieron ligeramente más rápido que el número de unidades enviadas durante los primeros nueve meses: un 54%, frente a un 52%. Dividir 149.800 millones de dólares entre 8,63 millones de vehículos arroja un valor medio de exportación de unos 17.358 dólares por vehículo. Según las tasas de crecimiento indicadas, ese promedio aumentó alrededor de un 1,3% respecto de un año antes.
En septiembre, la diferencia fue mayor. El valor de las exportaciones aumentó un 62%, mientras que el volumen creció un 55%, lo que apunta a un incremento de alrededor del 4,5% en el valor medio por vehículo. Los cambios en la composición de los modelos, incluidos más NEV y vehículos más costosos, contribuyeron a elevar los ingresos.
Los proveedores de piezas también se beneficiaron. Las exportaciones de componentes automotores alcanzaron los 79.600 millones de dólares entre enero y septiembre, un 10% más. En septiembre sumaron 9.770 millones de dólares, un aumento del 24% respecto de un año antes y del 7% frente a agosto, tras una caída en julio y agosto.
Sin embargo, los fabricantes chinos afrontan márgenes de beneficio estrechos. Según el análisis oficial, entre enero y agosto los ingresos del sector automotor fueron de 7,0062 billones de yuanes y los beneficios, de 253.400 millones, un 16% menos. El margen operativo fue del 3,6%, frente al 4,1% en 2025 y el 4,3% en 2024. Un margen del 3,6% significa que se obtienen alrededor de 3,6 yuanes de beneficio operativo por cada 100 yuanes de ingresos.
El aumento del costo de los materiales y los componentes electrónicos presiona a los fabricantes, mientras la débil demanda interna limita su capacidad para fijar precios. Los ingresos por exportación crecen rápidamente, pero las empresas siguen teniendo poco margen para absorber costos adicionales.
El crecimiento en el extranjero amortigua la debilidad del mercado interno
La CAAM registró ventas totales de vehículos de 2,956 millones en septiembre, un 8,4% menos que un año antes, y una producción de 2,99 millones, una caída del 8,7%. En los primeros nueve meses, las ventas llegaron a 23,271 millones y la producción, a 23,246 millones; ambas cifras disminuyeron un 4,5%.
Chen Shihua, subsecretario general de la CAAM, afirmó que las ventas internas seguían siendo débiles y esperaba que la situación se mantuviera poco favorable durante los próximos meses. La medición minorista más acotada de la asociación de vehículos de pasajeros mostró una contracción aún mayor: las ventas cayeron un 21,7%, hasta 13,334 millones en nueve meses.
El análisis oficial atribuye la debilidad de septiembre a varias presiones concretas. Los plazos para acceder a subsidios habían incentivado las compras en septiembre de 2025, lo que creó una base de comparación elevada. El feriado del Festival del Medio Otoño redujo la actividad comercial a finales de septiembre de 2026. Además, el encarecimiento de la gasolina afectó las compras de vehículos con motor de combustión.
Los vehículos de nueva energía ganaron cuota de mercado, aunque sus ventas minoristas internas de vehículos de pasajeros cayeron. En septiembre, las ventas minoristas de NEV disminuyeron un 16,7%, hasta 1,084 millones, mientras que las de vehículos de pasajeros convencionales con motor de combustión cayeron un 43%, hasta 530.000. Así, los NEV alcanzaron el 67% de las ventas minoristas de vehículos de pasajeros, 9,1 puntos porcentuales más que un año antes.
Las exportaciones están amortiguando esta contracción. En septiembre, las ventas mayoristas de los fabricantes de vehículos de pasajeros cayeron un 8,9%, mucho menos que el descenso del 28% de las ventas minoristas. Las ventas mayoristas miden las ventas de los fabricantes a concesionarios y otros compradores, incluidos los clientes extranjeros; las ventas minoristas miden las compras de los consumidores.
Brasil y los mercados asiáticos amplían la base de clientes
Rusia fue el principal destino de las exportaciones de vehículos chinos entre enero y agosto, con 638.224 unidades, según el análisis oficial. Brasil le siguió con 480.403, por delante del Reino Unido, con 365.672; Australia, con 326.938; Bélgica, con 322.562, y México, con 320.844.
Brasil ocupó el primer lugar entre los destinos de exportación de NEV durante esos ocho meses, con 337.104 vehículos, 207.158 más que un año antes. Bélgica recibió 307.357; el Reino Unido, 270.090; Australia, 237.140; Filipinas, 188.170, y Tailandia, 175.741.
Estos destinos muestran la amplitud de la demanda. Los mercados en desarrollo aportan un crecimiento considerable, mientras que los destinos europeos y Australia siguen siendo clientes importantes. El análisis oficial también registró un crecimiento de las ventas mundiales de vehículos de apenas un 2% entre enero y agosto, frente al 20% en India, el 16% en Tailandia y el 28% en Vietnam.
Los fabricantes están construyendo redes de ensamblaje, además de vender automóviles completos. En el análisis oficial, los envíos de kits CKD representaron el 41,9% de las exportaciones de Great Wall Motor, el 42,1% de las de SAIC-GM-Wuling y el 34,6% de las de Leapmotor. Enviar kits para ensamblarlos en el extranjero ofrece a las empresas otra vía para atender a clientes de otros países.
El auge de las exportaciones llega a las navieras
Las navieras observan una mayor demanda de buques diseñados para transportar automóviles y camiones. Los trayectos más largos desde China hasta Europa y América Latina mantienen los buques ocupados durante más días, especialmente cuando navegan alrededor del cabo de Buena Esperanza en lugar de cruzar el canal de Suez.
Una evaluación del mercado naviero de septiembre situó en unos 95.000 dólares la tarifa diaria de fletamento de un buque con capacidad equivalente a 6.500 automóviles. Algunos operadores chinos habían reanudado los tránsitos por Suez, mientras que los principales operadores europeos y japoneses seguían prefiriendo la ruta más larga por el cabo.
Los exportadores también utilizan contenedores. Según el tamaño de los vehículos, unas estructuras especiales permiten colocar entre dos y cuatro automóviles de pasajeros dentro de un contenedor estándar de 40 pies. COSCO organizó durante 2026 tres envíos de este tipo que transportaron en conjunto 13.052 vehículos desde China a Europa.
Los armadores encargaron 82 nuevos buques para el transporte de automóviles durante los primeros nueve meses, frente a los nueve encargados en todo 2025 y a un promedio anual de 35 durante la década anterior. Está previsto que alrededor del 64% del tonelaje encargado se entregue a partir de 2028. Los exportadores afrontan ahora una disponibilidad limitada de buques, mientras que más adelante está previsto que llegue una flota mucho mayor.
Los cambios fiscales y las restricciones comerciales condicionan la próxima etapa
El Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos de China anunciaron el 12 de octubre que la devolución del IVA a las exportaciones de NEV bajaría del 13% al 9% el 1 de abril de 2027. El IVA es un impuesto al valor agregado, y la devolución a la exportación permite recuperar parte del impuesto asociado a los bienes vendidos en el extranjero. Una devolución menor modifica el cálculo financiero de los precios y los márgenes de exportación.
El anuncio da a los fabricantes más de seis meses para ajustar contratos, precios y acuerdos de suministro. Para las empresas que ya operan con márgenes estrechos, el cambio aumenta la importancia de contar con marcas más sólidas, controlar los costos y producir más cerca de los clientes extranjeros.
Las negociaciones comerciales con Europa añaden otra incertidumbre. El comisario europeo de Comercio, Maroš Šefčovič, afirmó que las partes habían alcanzado un entendimiento provisional en octubre. Las descripciones del límite anual propuesto coinciden en 350.000 vehículos, pero difieren en cuanto a su alcance: una se refiere a vehículos eléctricos o híbridos, mientras que otra especifica vehículos convencionales e híbridos enchufables, y mantiene los vehículos de batería sujetos a aranceles por separado.
El acuerdo propuesto podría comenzar en diciembre de 2026, sujeto a su implementación. Una de las descripciones prevé aumentos anuales del cupo del 6% durante cuatro años. Su alcance definitivo y la fecha de inicio siguen sin resolverse. El análisis oficial de la asociación de vehículos de pasajeros ya prevé que las presiones en el mercado de la Unión Europea frenen el crecimiento de las exportaciones.
Xiao Feng, responsable de investigación sobre los sectores industriales de Hong Kong y China en CITIC CLSA, describió los límites políticos que afrontan los fabricantes:
No se puede esperar que BYD ni los demás fabricantes exporten demasiados automóviles sin enfrentarse a aranceles o a represalias de gobiernos extranjeros
Stella Li, vicepresidenta ejecutiva de BYD, ha señalado la geopolítica como el principal desafío para la expansión internacional de la empresa. Describió los planes de producción en Tailandia, Indonesia, Brasil y Hungría. Fabricar en el extranjero permite a las empresas abastecer a sus clientes desde plantas locales, en vez de depender por completo de los envíos desde China.
Qué exigen las previsiones para el cierre del año
Para alcanzar la previsión de Cui de 12 millones de exportaciones de vehículos, se necesitarían otros 3,37 millones de envíos entre octubre y diciembre. Eso equivale a unos 1,123 millones al mes, ligeramente por debajo del ritmo de 1,182 millones registrado en septiembre. La CAAM espera que las exportaciones superen los 10 millones, y AlixPartners y otros analistas también han proyectado alrededor de 10 millones.
La previsión de ingresos exige mantener un impulso similar al de los últimos meses. Para llegar a 200.000 millones de dólares tras registrar 149.800 millones en nueve meses, se necesitarían 50.200 millones en el último trimestre, unos 16.700 millones mensuales. En septiembre, el valor de las exportaciones fue de 20.800 millones de dólares.
Así, los fabricantes chinos llegan al último trimestre con un fuerte ritmo de exportación, pero también con la debilidad interna, los costos de transporte y las restricciones comerciales condicionando sus decisiones. El aumento de las ventas en el extranjero sostiene a las fábricas y a los proveedores. La próxima etapa consistirá en decidir cuánto exportar desde China, cuánto ensamblar en el extranjero y cómo proteger los márgenes cuando cambie el apoyo fiscal.
Puntos clave
- Cui Dongshu situó las exportaciones de vehículos entre enero y septiembre de 2026 en 8,63 millones, un 52% más, con un valor de 149.800 millones de dólares.
- La CAAM registró 8,205 millones de exportaciones, un aumento del 65,8%, en una serie distinta del sector.
- Los NEV representaron el 60,8% de las exportaciones de vehículos de pasajeros de septiembre, según el análisis oficial de la asociación de vehículos de pasajeros.
- Las ventas minoristas internas de vehículos de pasajeros cayeron un 28% en septiembre, lo que aumentó la dependencia de los fabricantes de los clientes extranjeros.
- Cui pronosticó 12 millones de exportaciones en 2026; la CAAM espera más de 10 millones.
- Está previsto que la devolución del IVA a las exportaciones de NEV baje del 13% al 9% el 1 de abril de 2027.
