Una vía para acceder a los pagos nacionales, pero aún sin permiso para operar
Visa recibió autorización del Banco Popular de China para preparar una institución nacional de compensación de tarjetas bancarias, lo que abre una vía para procesar transacciones en yuanes a través de su propia red. Anunciada el 13 de octubre de 2026, la decisión concede a la empresa un año para completar los preparativos antes de solicitar autorización para iniciar operaciones.
Contenido
- Una vía para acceder a los pagos nacionales, pero aún sin permiso para operar
- ¿Qué cambiaría para los bancos y los titulares de tarjetas?
- Por qué importa la estructura de propiedad de Visa
- Una apertura del mercado que ha tardado años
- Las etapas desde la preparación hasta el inicio de operaciones
- McInerney vincula la decisión con cuatro décadas de presencia en China
- La diplomacia forma parte del contexto
- Las tarjetas nacionales compiten con las billeteras digitales
- ¿Qué sigue sin resolverse?
- En resumen
La institución propuesta sería distinta de las empresas creadas por American Express y Mastercard, que ingresaron al mercado chino de compensación nacional mediante empresas conjuntas con socios chinos. Visa planea operar de forma independiente. Si recibe la autorización definitiva, podría convertirse en la primera institución internacional de compensación de tarjetas de propiedad totalmente extranjera en China continental.
La distinción inmediata es regulatoria: la aprobación para prepararse no es una licencia para procesar pagos nacionales. Visa aún debe completar el proceso preparatorio, presentar una solicitud para iniciar la actividad y obtener la autorización requerida. La aprobación definitiva involucra al banco central y a la Administración Nacional de Regulación Financiera.
La decisión menciona a la entidad local constituida por Visa, Weishi Information Technology (Beijing) Co., Ltd., como la empresa autorizada para preparar la institución. Se trata de una empresa con inversión extranjera. La licencia de operación que obtenga más adelante permitiría a Visa ampliar su función actual en los pagos entre China y otros países y entrar en la compensación nacional de tarjetas en yuanes.
¿Qué cambiaría para los bancos y los titulares de tarjetas?
La compensación de tarjetas es el proceso por el que una red de pagos intercambia información sobre transacciones y calcula cuánto se deben entre sí los bancos participantes. Conecta al banco que emitió la tarjeta de un cliente con la institución que gestiona los pagos de un comercio. La liquidación es la transferencia posterior del dinero adeudado.
Para Visa, la autorización nacional le permitiría compensar las transacciones elegibles con tarjetas en yuanes a través de su propio sistema, en vez de depender de China UnionPay para el componente nacional de los acuerdos actuales. También abriría la posibilidad de que los bancos chinos emitieran tarjetas bancarias Visa en yuanes bajo el nuevo marco nacional.
Esto no significa que Visa se convertiría en el banco que emite esas tarjetas. Su función seguiría siendo la de una red de pagos que conecta a los emisores, los comercios y las instituciones que prestan servicios a estos últimos. Por tanto, los acuerdos con bancos chinos serían fundamentales para convertir el permiso regulatorio en una actividad operativa.
Hasta que se conceda una licencia nacional de compensación, la nueva aprobación no modifica la autorización de Visa para procesar pagos locales con tarjetas en yuanes. Tampoco establece cuándo podrían recibir nuevas tarjetas los consumidores, qué bancos las emitirían ni dónde serían aceptadas.
Por qué importa la estructura de propiedad de Visa
Visa es la tercera gran red internacional de tarjetas que obtiene autorización para avanzar hacia el mercado chino de compensación nacional, después de American Express y Mastercard. Sin embargo, aún no es la tercera red internacional autorizada para operar allí: sus competidores ya superaron esa etapa.
American Express recibió en junio de 2020 una licencia de procesamiento para su empresa conjunta china. La empresa conjunta de Mastercard obtuvo su licencia de compensación en noviembre de 2023 y empezó a procesar pagos en 2024. Ambas ingresaron mediante empresas compartidas con socios chinos.
La estructura propuesta de propiedad exclusiva de Visa le ofrecería una vía corporativa distinta para entrar en el mismo mercado regulado. Sin embargo, la propiedad y el permiso para operar son asuntos separados. Una institución de propiedad independiente tendría que cumplir igualmente los requisitos regulatorios chinos antes de iniciar la compensación nacional.
Las instituciones autorizadas actualmente que se mencionan en las informaciones son China UnionPay, la empresa conjunta de American Express, LianTong, y la empresa conjunta de Mastercard, conocida comúnmente como WanShi WangLian. La institución preparatoria de Visa no pasaría a formar parte de ese grupo autorizado por el mero hecho de completar su configuración inicial.
Una apertura del mercado que ha tardado años
China UnionPay se fundó en 2002 y tuvo el monopolio de la compensación nacional de tarjetas bancarias antes de que el sector empezara a abrirse en 2015. La decisión del Consejo de Estado de ese año de establecer un marco de acceso para las instituciones de compensación creó una vía para incorporar a otros operadores.
En 2012, una decisión de la Organización Mundial del Comercio había dado la razón a Estados Unidos en una disputa sobre las restricciones de China a los proveedores extranjeros de servicios de pago electrónico. La posterior entrada de American Express y Mastercard muestra que el acceso avanzó mediante distintas etapas regulatorias, y no a través de una apertura única que permitiera de inmediato operar a todas las redes internacionales.
Las informaciones sobre el historial de solicitudes de Visa son menos coincidentes. Una versión sitúa su primera presentación en julio de 2017, seguida del retiro voluntario de los documentos de solicitud en enero de 2018 y de una nueva presentación tres meses después. Otras informaciones sitúan en mayo de 2020 la fecha de solicitud para crear una institución nacional de compensación.
Es posible que esas fechas correspondan a distintas solicitudes o etapas, pero no se ha establecido esa diferencia. No deben tratarse como un único punto de partida indiscutido. Lo que sí coincide en las informaciones es que Visa buscó durante años acceder al mercado nacional antes de recibir la autorización actual para prepararse.
Las etapas desde la preparación hasta el inicio de operaciones
La experiencia de sus competidores ayuda a entender por qué la decisión de octubre debe considerarse un paso intermedio. American Express y Mastercard recibieron autorización para prepararse antes de obtener una licencia y empezar a procesar pagos nacionales.
Las principales fechas son:
- 2002: se fundó China UnionPay.
- 2015: China empezó a abrir la compensación de tarjetas bancarias mediante un marco formal de acceso.
- 2018: American Express recibió autorización para preparar sus operaciones de compensación en China.
- Febrero de 2020: la empresa conjunta de Mastercard recibió autorización preparatoria.
- Junio de 2020: la empresa conjunta de American Express recibió su licencia de procesamiento.
- Noviembre de 2023: la empresa conjunta de Mastercard recibió su licencia de compensación.
- 2024: la empresa conjunta de Mastercard empezó a procesar pagos.
- 13 de octubre de 2026: Visa anunció que había recibido autorización para preparar su institución nacional de compensación.
La trayectoria de Mastercard ilustra la diferencia entre el permiso para prepararse, la concesión de la licencia y el inicio efectivo del procesamiento. No permite determinar cuánto tiempo llevará completar el trabajo pendiente de Visa. La empresa no ha anunciado una fecha de inicio, y el plazo de preparación de un año no garantiza que las operaciones comiencen en ese período.
McInerney vincula la decisión con cuatro décadas de presencia en China
El director ejecutivo de Visa, Ryan McInerney, describió la aprobación como un avance en una relación con el sector de pagos de China que se remonta a más de 40 años. También dejó claro que aún deben cumplirse otros pasos conforme a las normas del banco central.
«Durante más de 40 años, Visa ha contribuido activamente al dinámico panorama de pagos de China. Esperamos dar los pasos necesarios del proceso, de conformidad con las normas del Banco Popular de China, para empezar a operar en el mercado nacional chino».
Esa larga presencia no ha supuesto un acceso irrestricto al mercado nacional. Visa ha trabajado con bancos chinos en tarjetas con las marcas de Visa y UnionPay: UnionPay procesa las transacciones dentro de China y Visa gestiona los pagos en el extranjero.
Visa también informó en enero de que las tarjetas elegibles emitidas en China continental podían vincularse a Apple Pay para usarse en el extranjero. Ese avance se refería a pagos fuera de China, no a la autorización para compensar transacciones nacionales en yuanes. La nueva aprobación preparatoria aborda otro aspecto de la actividad.
Las cifras atribuidas al sitio web de Visa describen una red mundial que conecta a más de 4.000 millones de titulares de cuentas, más de 130 millones de comercios en más de 200 países y territorios, y unas 14.500 instituciones financieras y entidades gubernamentales. Esas cifras muestran su alcance internacional, no el tamaño que tendría una futura operación nacional en China.
La diplomacia forma parte del contexto
La aprobación llegó después de una serie de contactos en los que participaron directivos de Visa y los gobiernos de Estados Unidos y China. McInerney se unió a la delegación empresarial del presidente Donald Trump en Pekín en mayo, fue nombrado presidente del Consejo Empresarial Estados Unidos-China en junio y encabezó una visita del consejo a Pekín a principios de septiembre.
Tras el viaje de mayo, Trump dijo que había planteado la solicitud de Visa para acceder al mercado chino. Después de la cumbre de septiembre, China indicó que actuaría sobre las solicitudes de instituciones financieras extranjeras que quisieran operar en el país. El Ministerio de Comercio también afirmó que las dos partes habían alcanzado un consenso de principio sobre los servicios financieros durante las negociaciones comerciales.
McInerney y el director ejecutivo de Mastercard, Michael Miebach, asistieron a la cena en la Casa Blanca durante la visita de septiembre a Washington del presidente chino, Xi Jinping. En el comunicado de Visa, McInerney atribuyó a los dirigentes de ambos países el mérito de sus esfuerzos por fortalecer la relación bilateral.
George Chen, socio y presidente de la práctica digital de The Asia Group, interpretó la fecha como una posible señal antes de la reunión prevista para noviembre entre Xi y Trump en Shenzhen, durante el encuentro de líderes de APEC.
«La medida sugiere que Pekín quiere mostrar avances concretos a las empresas estadounidenses antes de la próxima visita de Trump a China».
La valoración de Chen es una interpretación de la fecha, no una razón regulatoria declarada para la aprobación. El contexto diplomático tampoco elimina los requisitos de licencia que Visa aún debe cumplir.
Las tarjetas nacionales compiten con las billeteras digitales
El acceso legal daría a Visa la oportunidad de competir, pero el mercado al que espera entrar ha cambiado durante la espera. Los servicios de pago móvil dominan las compras cotidianas de los consumidores en China, en particular WeChat Pay, de Tencent, y Alipay, de Ant Group.
Los pagos móviles han desplazado el uso tradicional de tarjetas en muchas compras pequeñas y frecuentes. Por tanto, Visa entraría en un mercado donde competiría tanto con redes de compensación ya establecidas como con las plataformas de pago que los consumidores ya utilizan a diario.
Las redes de compensación y las billeteras digitales no son el mismo tipo de servicio. Una billetera es la aplicación con la que el cliente inicia un pago; una red de tarjetas proporciona la infraestructura para las transacciones realizadas con sus tarjetas. Obtener una licencia de compensación resolvería la cuestión de la capacidad legal de Visa para operar, pero no convertiría automáticamente sus tarjetas en el método de pago preferido en una tienda o al finalizar una compra en línea.
Por tanto, la oportunidad plantea dos pruebas distintas: si Visa puede establecer una institución nacional que cumpla las normas y si los bancos, los comercios y los clientes utilizan su red lo suficiente como para crear una actividad de peso. Su alcance mundial no basta para responder a la segunda pregunta.
¿Qué sigue sin resolverse?
El siguiente paso formal es completar el trabajo preparatorio dentro del plazo requerido de un año y, después, presentar una solicitud para iniciar operaciones. Visa debe recibir la autorización definitiva y una licencia para operar como empresa de compensación de tarjetas bancarias antes de comenzar el procesamiento nacional.
No se ha anunciado una fecha de inicio. Las informaciones tampoco establecen qué bancos chinos emitirían las primeras tarjetas Visa nacionales, qué instituciones gestionarían los pagos a los comercios, qué condiciones comerciales se aplicarían ni qué volumen de transacciones prevé Visa.
Para los inversionistas, importa distinguir entre acceso e ingresos. Según los informes, las acciones de Visa subieron más de un 1% en las operaciones nocturnas tras el anuncio, mientras que un informe de mercado situó en el 9,5% la subida de la acción en lo que va de año. Esas cifras describen la reacción del mercado en ese momento, no los ingresos generados por la propuesta de actividad en China.
Las alianzas con bancos, la licencia definitiva y el inicio del procesamiento efectivo ofrecerían pruebas más sólidas de los avances. La divulgación posterior de cifras de transacciones nacionales o de la cuota de Visa en el volumen local de pagos con tarjeta ayudaría a determinar si el acceso regulatorio se traduce en un uso real. No se han anunciado resultados de ese tipo para esta operación propuesta.
En resumen
- Visa anunció el 13 de octubre de 2026 que el banco central chino había autorizado la preparación de una institución nacional de compensación.
- La aprobación todavía no autoriza el procesamiento nacional de pagos con tarjetas en yuanes.
- Los preparativos deben completarse en un año antes de que Visa solicite permiso para operar.
- Visa planea crear una institución de propiedad exclusiva, a diferencia de las empresas conjuntas utilizadas por American Express y Mastercard.
- Las informaciones difieren sobre si la solicitud inicial de Visa se presentó en 2017 o en mayo de 2020.
- La licencia definitiva, las alianzas con bancos y la fecha de inicio siguen sin resolverse.
- Las billeteras digitales serán un importante factor de competencia, incluso si Visa obtiene la aprobación completa.
